Umieść 10 000 $ w ETF S&P 500 i poczekaj 20 lat

Wkrótce po tym, jak Donald Trump wziął udział w wyścigu o republikańską nominację na prezydenta, prasa wycelowała swoją wartość netto, która, jak twierdził, wyniosła 10 miliardów dolarów. Eksperci finansowi ustalili jego wartość netto na skromniejsze 4 miliardy dolarów. Jednym z kamieni węgielnych kampanii Trumpa był jego sukces jako przedsiębiorca i jego zdolność do tworzenia takiego bogactwa. Jednak eksperci finansowi zauważyli, że gdyby Trump zlikwidował swoje nieruchomości, których wartość oszacowano na 500 milionów dolarów, w 1987 r. I zainwestował je w Indeks S&P 500, jego wartość netto mogłaby wynieść nawet 13 miliardów dolarów.

To tylko kolejny przykład tego, w jaki sposób indeks S&P 500 nadal jest traktowany jako standard, według którego mierzone są wszystkie wyniki inwestycyjne. Menedżerom inwestycyjnym zarabia się dużo pieniędzy, aby generować zwroty ze swoich portfeli, które przekraczają S&P 500, ale średnio mniej niż połowa z nich. To jest powód, dla którego rosnąca liczba inwestorów zwraca się do funduszy indeksowych i funduszy inwestycyjnych typu ETF, które po prostu starają się dopasować do wyników tego indeksu. Gdyby Trump zrobił to w 1987 roku, zarobiłby 1, 339% na swoich pieniądzach, co daje średni roczny zwrot w wysokości 9, 7%. Ale z perspektywy czasu jest 20/20 i nie mógł tego wiedzieć.

Korzystanie z perspektywy czasu do przewidywania przyszłej wydajności

Ponieważ wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki, nikt nie może powiedzieć, czy giełda będzie osiągać takie same wyniki w ciągu następnych 20 lat. Można jednak użyć wcześniejszej wydajności, aby stworzyć hipotetyczne scenariusze, które pozwalają rozważyć możliwe wyniki. Aby to zrobić, spójrz na 20-letnią wydajność S&P 500 w różnych odstępach czasu, co wskazuje, jak może on działać w podobnych okolicznościach w przyszłości.

Jednym z największych powodów, dla których nie można przewidzieć zysków na giełdzie w długim okresie czasu, jest istnienie czarnych łabędzi. Czarne łabędzie to poważne katastrofalne wydarzenia, które mogą natychmiast zmienić bieg rynków. Ataki terrorystyczne 11 września 2001 r. Były wydarzeniem czarnego łabędzia, który od lat wstrząsnął gospodarką i rynkami. Nazywa się je czarnymi łabędziami, ponieważ pojawiają się tak rzadko, ale pojawiają się na tyle często, że trzeba je uwzględnić podczas patrzenia w przyszłość.

Musisz także wziąć pod uwagę cykle rynkowe, które mogą wystąpić w ciągu 20 lat. W ciągu ostatnich 20 lat istniały trzy hossy i dwa hossy, ale średni czas trwania hossy wynosił 80 miesięcy, podczas gdy średni czas trwania hossy wynosił 20 miesięcy. Od początku istnienia rynku akcji stosunek lat hossy do lat rynkowych wynosił około 60:40. Możesz spodziewać się więcej lat pozytywnych niż negatywnych. Ponadto średni całkowity zwrot z hossy wynosi 415% w porównaniu ze średnią całkowitą stratą dla rynków niedźwiedzi wynoszącą -65%.

Co byś zrobił z 10.000 $?

Wybór hipotetycznego scenariusza

Ostatnie 20 lat, od 1996 do 2016 r., Obejmowało nie tylko trzy hossy i dwa hossy, ale także kilka dużych czarnych łabędzi z atakami terrorystycznymi w 2001 r. I kryzysem finansowym w 2008 r. kilka wybuchów wojny oprócz powszechnych konfliktów geopolitycznych, ale S&P 500 nadal zdołał wygenerować zwrot w wysokości 8, 2% dzięki reinwestowanym dywidendom. Po skorygowaniu o inflację zwrot wyniósł 5, 9%, co zwiększyłoby inwestycję o wartości 10 000 USD do 31 200 USD.

Biorąc pod uwagę inny okres 20 lat, który obejmował również trzy hossy, ale tylko jeden hossę, wynik jest zupełnie inny. W latach 1987–2006 rynek przeżywał gwałtowny krach w październiku 1987 r., A następnie kolejny poważny krach w 2000 r., Ale nadal udało mu się zwrócić średnio 11, 3% z reinwestowanymi dywidendami lub zwrot skorygowany o inflację o 8, 5%. Po uwzględnieniu inflacji 10 000 USD zainwestowanych w styczniu 1987 r. Wzrosłoby do 51 000 USD.

Możesz powtarzać to ćwiczenie w kółko, aby znaleźć hipotetyczny scenariusz, który spodziewasz się zrealizować w ciągu najbliższych 20 lat, lub możesz po prostu zastosować szersze założenie o średnim rocznym zwrocie od momentu powstania giełdy, który wynosi 6, 86% w stosunku do podstawa skorygowana o inflację. Dzięki temu możesz oczekiwać, że Twoja inwestycja w wysokości 10 000 USD wzrośnie do 34 000 USD w ciągu 20 lat.

Chociaż nie możesz przewidzieć wyników indeksu S&P 500 na następne 20 lat, przynajmniej wiesz, że jesteś w bardzo dobrym towarzystwie. W swoim corocznym liście do akcjonariuszy z 2014 r. Warren Buffett zamieścił fragment testamentu, który nakazał umieszczenie spadku jego dzieci w funduszu indeksu S&P 500, ponieważ „długoterminowe wyniki wynikające z tej polityki będą lepsze niż te osiągane przez większość inwestorów - niezależnie od tego, czy są to fundusze emerytalne, instytucje czy osoby fizyczne - które zatrudniają menedżerów o wysokich opłatach ”