Wskaźnik rotacji należności
Wskaźnik rotacji należności jest miarą księgową stosowaną do oszacowania skuteczności firmy w zakresie ściągania należności lub pieniędzy należnych od klientów. Wskaźnik pokazuje, jak dobrze firma wykorzystuje i zarządza kredytem udzielanym klientom oraz jak szybko ten dług krótkoterminowy jest odzyskiwany lub spłacany. Wskaźnik rotacji należności nazywany jest również wskaźnikiem rotacji należności.
1:45Wskaźnik rotacji należności
Wzór i obliczenia
Obrót na rozrachunkach z odbiorcami = Sprzedaż kredytów netto Średnie rozrachunki z odbiorcami \ text {Obrót na rachunkach z odbiorcami} = \ frac {\ text {Sprzedaż z kredytów netto}} {\ text {Średnia z kont do otrzymania}}} Obrót z należnościami = Średnia sprzedaż z kredytów
- Dodaj wartość należności na początku żądanego okresu do wartości na koniec okresu i podziel sumę przez dwa. Wynikiem jest mianownik we wzorze.
- Podziel wartość sprzedaży netto kredytów za dany okres przez średnią wartość należności w tym samym okresie.
- Sprzedaż netto kredytów to przychody generowane ze sprzedaży dokonanej na kredyt minus wszelkie zwroty od klientów.
Kluczowe dania na wynos
- Wskaźnik rotacji należności jest miarą księgową stosowaną do oszacowania skuteczności firmy w zakresie ściągania należności lub pieniędzy należnych od klientów.
- Wysoki wskaźnik rotacji należności może wskazywać, że windykacja należności przez firmę jest wydajna i że firma ma wysoki odsetek wysokiej jakości klientów, którzy szybko spłacają swoje długi.
- Niski wskaźnik rotacji należności może wynikać z niewłaściwego procesu windykacji, złej polityki kredytowej lub klientów, którzy nie są opłacalni finansowo ani wiarygodni.
- Wskaźnik rotacji należności firmy powinien być monitorowany i śledzony, aby określić, czy trend lub schemat rozwija się w czasie.
Wnioski dotyczące wskaźnika obrotu należności
Firmy utrzymujące wierzytelności pośrednio udzielają swoim klientom nieoprocentowanych pożyczek, ponieważ wierzytelności to pieniądze należne bez odsetek. Jeśli firma generuje sprzedaż klientowi, może wydłużyć okres 30 lub 60 dni, co oznacza, że klient ma 30 do 60 dni na zapłacenie za produkt.
Wskaźnik rotacji należności mierzy efektywność, z jaką firma odzyskuje swoje wierzytelności lub kredyt, który udzieliła swoim klientom. Współczynnik mierzy również, ile razy wierzytelności spółki są konwertowane na gotówkę w danym okresie. Wskaźnik rotacji należności można obliczyć w ujęciu rocznym, kwartalnym lub miesięcznym.
Wysokie rachunki
Wysoki wskaźnik rotacji należności może wskazywać, że windykacja należności przez firmę jest wydajna i że firma ma wysoki odsetek wysokiej jakości klientów, którzy szybko spłacają swoje długi. Wysoki wskaźnik rotacji należności może również wskazywać, że firma działa na zasadzie kasowej.
Wysoki wskaźnik może również sugerować, że firma jest konserwatywna, jeśli chodzi o udzielanie kredytów swoim klientom. Konserwatywna polityka kredytowa może być korzystna, ponieważ może pomóc firmie uniknąć udzielania kredytu klientom, którzy mogą nie być w stanie spłacić w terminie.
Z drugiej strony, jeśli polityka kredytowa firmy jest zbyt konserwatywna, może odciągnąć potencjalnych klientów do konkurencji, która udzieli im kredytu. Jeśli firma traci klientów lub cierpi na powolny wzrost, może lepiej poluzować swoją politykę kredytową w celu poprawy sprzedaży, nawet jeśli może to prowadzić do niższego wskaźnika rotacji należności.
Niski poziom należności
Niski wskaźnik rotacji należności może wynikać z niewłaściwego procesu windykacji, złej polityki kredytowej lub klientów, którzy nie są opłacalni finansowo ani wiarygodni.
Zwykle niski wskaźnik obrotu oznacza, że firma powinna ponownie ocenić swoją politykę kredytową, aby zapewnić terminową windykację należności. Jeśli jednak firma o niskim współczynniku usprawni proces windykacji, może to doprowadzić do napływu środków pieniężnych z tytułu odzyskiwania starych kredytów lub należności.
Wskaźnik rotacji należności
Wskaźnik rotacji należności firmy powinien być monitorowany i śledzony, aby określić, czy trend lub schemat rozwija się w czasie. Ponadto firmy mogą śledzić i korelować ściąganie należności z zyskami, aby zmierzyć wpływ praktyk kredytowych firmy na rentowność.
Dla inwestorów ważne jest porównanie obrotu należnościami wielu firm z tej samej branży, aby zorientować się, jaki jest normalny lub średni wskaźnik obrotu dla tego sektora. Jeśli jedna firma ma znacznie wyższy wskaźnik rotacji należności niż druga, może okazać się bezpieczniejszą inwestycją.
Wskaźnik rotacji należności i aktywów
Wskaźnik obrotu aktywami mierzy wartość sprzedaży lub przychodów firmy w stosunku do wartości jej aktywów. Wskaźnik rotacji aktywów jest wskaźnikiem wydajności, z jaką firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania przychodów. Im wyższy wskaźnik obrotu aktywami, tym bardziej wydajna jest firma. I odwrotnie, jeśli firma ma niski wskaźnik obrotu aktywami, oznacza to, że nieefektywnie wykorzystuje swoje aktywa do generowania sprzedaży.
Wskaźnik rotacji należności mierzy efektywność firmy w zakresie odzyskiwania wierzytelności lub pieniędzy należnych od klientów. Wskaźnik pokazuje, jak dobrze firma wykorzystuje i zarządza kredytem udzielanym klientom oraz jak szybko ten dług krótkoterminowy jest odzyskiwany lub spłacany.
Ograniczenia wskaźnika rotacji należności
Podobnie jak w przypadku każdej miary służącej do oceny wydajności firmy, wskaźnik rotacji należności zawiera szereg ograniczeń, które są ważne dla każdego inwestora przed użyciem.
Ograniczeniem, które należy wziąć pod uwagę, jest to, że niektóre firmy obliczają wskaźnik obrotów zamiast sprzedaży netto, co zawyża wyniki. Chociaż nie zawsze musi to być celowo wprowadzające w błąd, inwestorzy powinni spróbować ustalić, w jaki sposób firma oblicza swój współczynnik lub obliczać go niezależnie.
Kolejnym ograniczeniem wskaźnika obrotu jest to, że należności mogą się znacznie różnić w ciągu roku. Na przykład firmy sezonowe prawdopodobnie będą miały okresy z wysokimi należnościami i być może niskim wskaźnikiem obrotu oraz okresy, w których należności są mniejsze i mogą być łatwiej zarządzane i gromadzone.
Innymi słowy, jeżeli inwestor wybierze punkt początkowy i końcowy do arbitralnego obliczenia wskaźnika obrotu wierzytelnościami, wskaźnik ten może nie odzwierciedlać efektywności firmy w zakresie wydawania i ściągania kredytów. Jako takie, początkowe i końcowe wartości wybrane przy obliczaniu średnich należności powinny być starannie wybrane, aby dokładnie odzwierciedlić wyniki firmy. Inwestorzy mogliby wziąć średnią należności z każdego miesiąca w okresie 12 miesięcy, aby pomóc zlikwidować wszelkie sezonowe luki.
Wszelkie porównania wskaźnika obrotu powinny być dokonywane z firmami z tej samej branży, a najlepiej z podobnymi modelami biznesowymi. Firmy różnej wielkości mogą często mieć bardzo różne struktury kapitałowe, co może mieć duży wpływ na obliczenia obrotów, i to samo często dotyczy firm z różnych branż.
Wreszcie niski obrót wierzytelnościami niekoniecznie musi wskazywać na brak wydawania kredytów i windykacji przez spółkę. Na przykład, jeśli dział dystrybucyjny firmy źle funkcjonuje, być może nie uda się dostarczyć właściwych towarów klientom w odpowiednim czasie. W rezultacie klienci mogą opóźnić spłatę należności, co zmniejszy wskaźnik rotacji należności spółki.
Przykład wskaźnika rotacji należności
Powiedzmy, że Firma A osiągnęła następujące wyniki finansowe za rok:
- Sprzedaż kredytów netto w wysokości 800 000 USD
- 64 000 USD na należnościach od 1 stycznia lub na początku roku
- 72 000 USD na należnościach na 31 grudnia lub na koniec roku
Możemy obliczyć wskaźnik rotacji należności w następujący sposób:
ACR = 64 000 USD + 72 0002 USD = 68 000 USD ARR = 800 000 68 000 USD = 11, 76 gdzie: ACR = średnia wartość należnościArtR = wskaźnik obrotu należności \ start {wyrównany} i \ text {ACR} = \ frac {\ 64 000 $ + \ 72 000 $} { 2} = \ 68 000 $ \\ & \ text {ARTR} = \ frac {\ 800 000 $} {\ 68 000 $} = 11, 76 \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & \ text {ACR = średnia kwota do otrzymania}} \\ & \ text {ARTR = Wskaźnik rotacji należności} \\ \ end {wyrównany} ACR = 2 64 000 $ + 72 000 $ = 68 000ARTR = 68 000 $ 800 000 $ = 11, 76 gdzie: ACR = średnia należność z tytułuARTR = wskaźnik rotacji z tytułu należności
Możemy zinterpretować ten wskaźnik w ten sposób, że Firma A windykowała należności średnio 11, 76 razy w tym roku. Innymi słowy, firma skonwertowała swoje wierzytelności na gotówkę 11, 76 razy w tym roku. Firma może porównać kilka lat, aby ustalić, czy 11.76 jest poprawą, czy wskazuje na wolniejszy proces zbierania.
Firma może również określić średni czas trwania należności lub liczbę dni potrzebnych na ich odzyskanie w ciągu roku. W powyższym przykładzie podzielimy stosunek 11, 76 przez 365 dni, aby uzyskać średni czas trwania. Średni obrót wierzytelności w dniach wyniósłby 365 / 11, 76 lub 31, 04 dni.
W przypadku Firmy A klienci mają średnio 31 dni na spłatę swoich wierzytelności. Jeśli firma ma 30-dniową politykę płatniczą dla swoich klientów, średni obrót należnościami pokazuje, że przeciętni klienci płacą jeden dzień z opóźnieniem.
Firma może poprawić wskaźnik obrotu, wprowadzając zmiany w procesie windykacji. Firma może również zaoferować swoim klientom zniżki za wcześniejszą płatność. Ważne jest, aby firmy znały swój obrót wierzytelnościami, ponieważ jest on bezpośrednio powiązany z ilością gotówki, jaką będą dostępne na spłatę swoich krótkoterminowych zobowiązań.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.