Rolling Settlement
Rozliczenie kroczące to proces rozliczania transakcji na papierach wartościowych w kolejnych datach na podstawie konkretnej daty, w której dokonano pierwotnej transakcji, dzięki czemu transakcje wykonane dzisiaj będą miały datę rozliczeniową jeden dzień roboczy później niż transakcje wykonane wczoraj. Kontrastuje to z rozliczeniem konta, w którym wszystkie transakcje są rozliczane raz na określony okres dni, niezależnie od tego, kiedy transakcja miała miejsce. Rozliczenie transakcji odnosi się do momentu dostarczenia zabezpieczenia po wykonaniu transakcji.
Kluczowe dania na wynos
- Rozliczenie kroczące odnosi się do rozliczenia transakcji w określonej z góry serii dni.
- Chodzi o to, aby transakcje trafiały na konto inwestora lub inwestora wkrótce po ich pojawieniu się, zamiast czekać na określony dzień każdego miesiąca (tj. Rozliczenie rachunku).
- Większość akcji rozlicza się w sposób ciągły na podstawie następnego dnia roboczego po ich wykonaniu (T + 1).
Zrozumienie rozliczenia kroczącego
Papiery wartościowe sprzedawane na rynku wtórnym zwykle rozliczają się trzy dni robocze po początkowej dacie transakcji. W ramach portfela, jeśli niektóre akcje zostaną sprzedane w środę, rozliczą się w następny poniedziałek, jeśli nie będzie świąt. Zapasy w tym samym portfelu, które są sprzedawane w czwartek, rozliczą się w następny wtorek, gdyby nie było świąt.
Wreszcie, jeśli niektóre akcje zostaną sprzedane w piątek, rozliczą się w następną środę, jeśli nie będzie świąt. Kiedy papiery wartościowe są sprzedawane i rozliczane w kolejnych dniach roboczych, mówi się, że podlegają one cyklicznym rozliczeniom.
Natomiast inwestorzy, którzy uczestniczą w rozliczaniu rachunków, zobaczą wszystkie transakcje złożone w określonym przedziale czasu rozliczane tego samego dnia. Na przykład, jeśli instytucja rozliczy wszystkie transakcje, które mają miejsce od 1 do 15 miesiąca 16 dnia miesiąca, wszyscy inwestorzy, którzy dokonali transakcji w tym okresie, zobaczą swoje rozliczenia tego samego dnia. Inwestor, który kupił papier wartościowy, nie otrzyma papieru wartościowego na swoim rachunku i oficjalnie nie będzie go posiadał, dopóki transakcja nie zostanie rozliczona.
Okresy rozliczeniowe
W 1975 r. Kongres uchwalił sekcję 17A ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., Która nakazała Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ustanowienie krajowego systemu rozliczeń i rozrachunków w celu ułatwienia transakcji na papierach wartościowych. W ten sposób SEC stworzyła zasady regulujące proces obrotu papierami wartościowymi, które obejmowały koncepcję cyklu rozliczeniowego. SEC określiła również rzeczywistą długość okresu rozliczeniowego. Początkowo okres rozliczeniowy dawał zarówno kupującemu, jak i sprzedającemu czas na zrobienie tego, co było konieczne - co zwykle oznaczało ręczne dostarczanie certyfikatów giełdowych lub pieniędzy do odpowiedniego brokera - w celu realizacji ich części transakcji.
Dzisiaj pieniądze są przekazywane natychmiast, ale okres rozliczeniowy pozostaje na miejscu - zarówno z reguły, jak i dla wygody handlowców, brokerów i inwestorów. Teraz większość brokerów internetowych wymaga od traderów posiadania wystarczających środków na swoich rachunkach przed zakupem akcji. Ponadto przemysł nie wydaje już certyfikatów papierów wartościowych w celu reprezentowania własności. Chociaż niektóre świadectwa akcyjne nadal istnieją z przeszłości, dzisiejsze transakcje papierami wartościowymi są rejestrowane prawie wyłącznie elektronicznie przy użyciu procesu znanego jako zapis księgowy; a transakcje elektroniczne są poparte wyciągami z kont.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.