Czego można oczekiwać od zysków Amazon

Pod kierownictwem Jeffa Bezosa, Amazon.com Inc. (AMZN), wiodącej na świecie firmy e-commerce, słynie z tego, że nieustannie koncentruje się na długoterminowym wzroście przychodów, nawet jeśli szkodzi to krótkoterminowym zyskom. To główny powód, dla którego akcje wzrosły 20-krotnie w ciągu ostatniej dekady i znacznie wyprzedzają rynek w tym roku. Strategia ta będzie w dużej mierze widoczna, gdy firma opublikuje wyniki finansowe za drugi kwartał w czwartek 25 lipca. Analitycy oczekują, że Amazon zgłosi słabe zyski z powodu silnego wzrostu sprzedaży.

Bank of America spodziewa się przyzwoitego, nie wybuchowego kwartału, ale jest uparty długoterminowo. „Podczas gdy dodatkowe koszty dostawy stanowią ryzyko, uważamy, że akcje Amazon mogą skorzystać, ponieważ spowolnienie obrotów rocznych zmniejsza się (lub odwraca), a Street zyskuje optymizm co do korzyści wysyłki One Day po solidnym Prime Day”, powiedział BofA w ostatnim raport, dodając: „Oczekujemy, że zdrowy wzrost chmury w drugim kwartale będzie wspierać długoterminową tezę”.

Czego oczekują inwestorzy Amazon

Inwestorzy prawdopodobnie skupią się na szeregu kluczowych trendów, gdy Amazon informuje. Na początek będą chcieli dowiedzieć się, jak popularna bezpłatna jednodniowa wysyłka firmy dla klientów Prime zwiększyła sprzedaż i jak bardzo obniżyła marże. Inwestorzy będą również monitorować podstawową działalność e-commerce Amazon pod kątem oznak spowolnienia wzrostu, ponieważ zadłużenie konsumentów osiąga poziomy niespotykane przed kryzysem finansowym w 2008 r. I nastroje konsumentów maleją w związku z trwającymi globalnymi konfliktami handlowymi. Wielkim pytaniem jest także to, czy firma chmurowa Amazon, AWS, zaczyna odczuwać luz, ponieważ ostatnio robił to z gwałtownym wzrostem i marżami tłuszczu.

Inne duże znaki zapytania dotyczą sprzedawcy spożywczego Whole Foods, a także tego, jak firma poradzi sobie z potencjalnym pozwem antymonopolowym w USA.

Szacunki analityków za II kwartał

Według Yahoo! w drugim kwartale analitycy szacują obecnie wzrost zysku na akcję o 10% rok do roku (EPS) Finanse. Szacunki te znacznie spadły, ponieważ analitycy spodziewali się wzrostu o 24% ponad 90 dni temu. Z drugiej strony, według Wall Street Journal, wzrost przychodów ma wynieść około 18%, 2% powyżej własnej prognozy Amazona z ostatniego kwartału.

Chociaż nie jest jasne, co powoduje spowolnienie wzrostu zysków, analityk Loop Capital Anthony Chukumba twierdzi, że czuje się dobrze z napiętymi zyskami z bezpłatnej jednodniowej wysyłki Amazon, jeśli zwiększy to sprzedaż. „Nie spodziewamy się, że krótkoterminowa kompresja marży będzie znaczącą przeszkodą dla inwestorów Amazon (pod warunkiem, że spowoduje przyspieszenie wzrostu najwyższej linii)”, według Chukumby, według najnowszej historii Barrona. „Inwestycje te rozszerzają konkurencyjną fosę Amazona [] Inwestycje w infrastrukturę Amazona w przeszłości stymulowały wyższe wydatki na jednego członka”.

Szacowany wzrost przychodów w II kwartale jest również lepszy niż w poprzednim I kwartale, kiedy przychody wzrosły o 17%. Według Wall Street Journal liczby te znacznie spadły w stosunku do 30% kwartalnego tempa, które firma uśredniła w ciągu ostatnich trzech lat.

Nowy silnik wzrostu Amazon: AWS

Amazon może liczyć na to, że jego biznes w chmurze AWS wzmocni rozwój firmy. Rozwój AWS wyprzedza konkurentów takich jak Microsoft Azure, Google Cloud, IBM i inni, zgodnie z najnowszą ankietą przeprowadzoną przez analityka Johna Blackledge'a i jego zespół w Cowen. Blackledge oszacował wartość samego AWS na 506 miliardów dolarów, co stanowi około połowę całkowitej kapitalizacji rynkowej Amazon.

Oczekuje, że ten wysokomarżowy składnik działalności Amazon wzrośnie o 31% rocznie, osiągając 140 miliardów dolarów do 2024 roku. „Jesteśmy zachęcani przez zwiększenie oczekiwanego wzrostu i zauważamy, że nie obejmuje on nowych i / lub międzynarodowych klientów netto, ”Blackledge napisał, zgodnie z majową historią Barrona.

Z pewnością Amazon nadal jest w przeważającej mierze zależny od działalności e-commerce i wydatków konsumenckich w dużej części swojej działalności. Jeśli handel elektroniczny pójdzie na południe wraz z gospodarką USA i globalną, Amazon będzie potrzebował chmury bardziej niż kiedykolwiek, aby utrzymać swój wzrost.