Small Business Investment Company (SBIC)
Mała firma inwestycyjna (SBIC) jest rodzajem prywatnej firmy inwestycyjnej licencjonowanej przez Small Business Administration (SBA). Małe firmy inwestycyjne zaopatrują małe firmy w finansowanie zarówno na rynkach akcji, jak i instrumentów dłużnych. Stanowią one realną alternatywę dla firm typu venture capital dla wielu małych przedsiębiorstw poszukujących kapitału początkowego.
Kluczowe dania na wynos
- Małe firmy inwestycyjne (SBIC) zapewniają małym firmom i startupom unikalne opcje finansowania.
- SBIC są zazwyczaj bardziej wyrozumiali i oferują lepsze warunki.
- Skrypty dłużne służą do ustalenia warunków odsetek i spłaty.
- Są to jedne z najczęstszych formatów długów dla długów średnio- i długoterminowych.
- Standardowy okres spłaty wynosi około dziesięciu lat.
Jak działa firma inwestycyjna dla małych firm (SBIC)
Małe firmy inwestycyjne mogą pożyczać pieniądze od rządu federalnego w celu zwiększenia funduszy prywatnych inwestorów. SBIC zwykle koncentrują się na inwestycjach w przedziale od 100 000 $ do 250 000 $ i są zwykle znacznie bardziej wyrozumiałe niż firmy venture capital w zakresie wymagań ubezpieczeniowych. SBA zazwyczaj odpowiada inwestycji według stawki 2 USD za każdego 1 USD inwestora wprowadzonego do SBIC.
Z roku na rok rośnie liczba przedsiębiorców i małych firm, co sprawia, że małe firmy inwestycyjne są ważniejsze niż kiedykolwiek wcześniej.
Uwagi specjalne
Kongres ustanowił program Small Business Investment Company w 1958 r. W celu stworzenia innej drogi dla kapitału długoterminowego, który ma być dostępny dla małych firm. Po uzyskaniu licencji i zatwierdzeniu SBIC, SBA zobowiązuje się do zapewnienia określonej dźwigni finansowej przez kilka lat.
Po ustanowieniu tego funduszu, w celu dokonania inwestycji, zostanie wyemitowany dłużny papier wartościowy zwany obligacją. Posiadacz tego obligacji jest następnie uprawniony do spłaty kwoty głównej i odsetek w czasie. Jest to jeden z najczęściej wybieranych formatów długów średnio- i długoterminowych.
Standardowy skrypt dłużny ma okres dziesięciu lat lub więcej i jest dostępny w kwocie równej lub mniejszej niż dwukrotność kapitału prywatnego zaangażowanego w fundusz. W niektórych przypadkach SBA pozwoli na to, aby skrypt dłużny był mniejszy niż trzykrotność zaangażowanego kapitału prywatnego, ale tylko dla tych licencjobiorców, którzy wcześniej zarządzali więcej niż jednym funduszem. Górny limit, do którego SBIC może uzyskać dostęp, wynosi maksymalnie 150 milionów USD dla jednego funduszu i 225 milionów USD dla wielu funduszy.
Wymagania dla SBIC
Istnieje opłata za zaangażowanie w wysokości 1%, którą SBIC musi zapłacić pożyczkodawcy z góry, a także 2% opłata za wypłatę w momencie wydania. Istnieje również półroczna, zmienna opłata w wysokości około 1%. Wpływy ze standardowego skryptu dłużnego można wykorzystywać wyłącznie do inwestowania w małe firmy zgodnie z przepisami i parametrami określonymi przez Biuro ds. Rozmiaru i Standardów SBA. Inwestycje zazwyczaj nie są dozwolone w przypadku finansowania projektów, nieruchomości lub podmiotów pasywnych, takich jak partnerstwo lub trust niebiznesowy.
Istnieje ponad dziesięć różnych rodzajów skryptów dłużnych, ale pięć jest używanych częściej niż inne: obligacje zabezpieczone, wieczyste lub nieodbywalne, zbywalne, zarejestrowane i na okaziciela. Kwalifikowane SBIC mogą emitować zdyskontowane obligacje, które mają taką samą wartość nominalną jak standardowe obligacje, ale są oferowane z dyskontem i muszą być inwestowane w małe firmy, które znajdują się w obszarach o niskim lub umiarkowanym dochodzie lub firma zajmuje się kwalifikującymi się działania oszczędnościowe zgodnie z definicją SBA.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.