Inwestowanie odpowiedzialne społecznie vs. Sin Stocks
Czy lepiej być złym niż być dobrym? Jest to pytanie, które nęka ludzkość od samego początku, a świat inwestycji nie był odporny na kontrowersje. W jednym rogu są fani społecznie odpowiedzialnego inwestowania (SRI), aw drugim - fani akcji sin.
Fani SRI wolą strategię inwestycyjną, w której pomyślne zwroty z inwestycji i odpowiedzialne zachowanie korporacji idą w parze. Wierzą, że łącząc określone kryteria społeczne z rygorystycznymi standardami inwestycyjnymi, mogą zidentyfikować papiery wartościowe, które przyniosą konkurencyjne zyski i pomogą zbudować lepszy świat.
Zwolennicy zapasów grzechu tradycyjnie faworyzują firmy z branży hazardu, alkoholu, tytoniu i broni palnej. Wszelkie firmy, które osiągają zysk, mają miejsce w swoich portfelach, niezależnie od tego, czy firma buduje elektrownie jądrowe, sprzedaje komponenty do kopalni ziemi czy ma wątpliwe praktyki pracy. Ten obóz wskazuje, że ktoś zamierza czerpać zyski z tych branż, i twierdzi, że nie ma powodu, aby siedzieć na uboczu i nie przegapić okazji. (Aby uzyskać więcej informacji na temat tej strategii inwestycyjnej, przeczytaj nasz powiązany artykuł A Preludium do grzesznych inwestycji ).
Wkupić się w grzech lub wpłacić pieniądze za swoje przekonania?
Fani SRI twierdzą, że można zrobić coś dobrego, zarabiając pieniądze. Ich argument opiera się na pomyśle, że społecznie odpowiedzialne firmy będą prawdopodobnie dobrze zarządzane, ponieważ ich podstawy oparte są na solidnych wartościach. Fani akcji Sin twierdzą, że mandaty SRI przepuszczają dobre możliwości w firmach, które mają mocne fundamenty, a zyski handlowe są dla dobrego samopoczucia. Tłum tłumu grzechów czuje się dobrze, gdy ich inwestycje przynoszą solidne zwroty. Wolą wpłacać pieniądze do banku, wspierając branże, które zaspokajają popyt konsumentów, niż głodować swoich przekonań. Współczesna teoria portfela (MPT) wydaje się popierać ten argument, ponieważ konstruowanie optymalnego portfela powinno być trudniejsze, jeśli niektóre akcje zostaną usunięte ze świata możliwych inwestycji.
Spojrzenie na liczby
Fundusz Pax Balanced, uruchomiony 10 sierpnia 1971 r., Jest najstarszym działającym funduszem SRI w branży. Fundusz barierowy, znany jako Vice Fund, uruchomiony 30 sierpnia 2002 r., Jest najstarszym funduszem grzechu w branży. Spojrzenie na roczny zwrot z dwóch funduszy (według stanu na maj 2017 r.) Opowiada ciekawą historię. Przez dziesięć lat grzesznicy postępowali lepiej.
| Nazwa funduszu | 1 rok | 3 lata | 5 lat | 10 lat | Od początku |
| Pax Zrównoważony | 8, 71% | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Vice Fund | 15, 87% | 7, 54% | 11, 76% | 6, 83% | 10, 08% |
Porównanie funduszy z ich odpowiednimi indeksami daje inną perspektywę. Pax zapewniał wydajność podobną do indeksu we wszystkich obszarach, podczas gdy Vice nie osiągał poziomu odniesienia w każdej metrze.
| Nazwa funduszu | 1 rok | 3 lata | 5 lat | 10 lat | Od początku |
| Pax Zrównoważony | 8, 71 | 5, 8% | 6, 9% | 4, 27% | 8, 29% |
| Dow Jones US Moderator | 9, 65% | 5, 28% | 7, 06% | 5, 16% | Nie dotyczy |
| Nazwa funduszu | 1 rok | 3 lata | 5 lat | 10 lat | Od początku |
| Vice Fund | 15, 87% | 7, 54% | 11, 76% | 6, 83% | 10, 08% |
| Russell 1000 | 18, 02% | 9, 99% | 13, 26% | 7, 58% | Nie dotyczy |
Powikłania
Chociaż nie ma jednostronnego zwycięstwa w żadnym z obozów, sprawy nie zawsze są takie, jak się wydają. Kiedy SRI unikało hazardu i alkoholu, fundusz Pax i kilku innych złagodzili ten mandat, argumentując, że istnieją poważne problemy społeczne i ład korporacyjny, o które należy się martwić, a hazard i alkohol nie są postrzegane w tym samym świetle, co oni. kiedyś były.
Co ciekawe, fundusze zwykle inwestują znaczne środki w technologię, opiekę zdrowotną i usługi finansowe. Zważywszy na skandalowe firmy, które robią nagłówki z niewłaściwych powodów, a akcje hazardowe i alkoholowe znajdują się teraz w swoich portfelach, wartość ekranów SRI wydaje się mieć przynajmniej niewielki znak zapytania w oczach neutralnych inwestorów, którzy nie faworyzują ani grzeszników ani święci. Oprócz ekranów ważne jest również, aby wziąć pod uwagę cykliczny charakter rynków. Gdy sektory, takie jak technologia i opieka zdrowotna, zajmują pierwsze miejsca na listach przebojów, zapasy grzechu mogą nie być przychylne lub co najmniej gorsze od liderów rynku. Podobnie, gdy akcje, które nie zostaną zakupione przez fundusze SRI, staną na czele paczki, akcje grzechu osiągną lepsze wyniki.
Warto również zauważyć, że wszechświat funduszy SRI znacznie przewyższa wszechświat funduszy grzechu. Istnieją dziesiątki funduszy SRI, w tym wielkie marki, takie jak Dow Jones i Calvert, oraz szereg funduszy typu ETF. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Społecznie odpowiedzialne fundusze inwestycyjne ).
Po stronie akcji grzechu jest mniej niż pół tuzina ofert, nawet z ETF-ami, chociaż istnieje wiele indywidualnych papierów wartościowych, które pasują do formy, więc zbudowanie portfela na podstawie akcji, których fundusze SRI nie utrzymają, jest łatwe do zrobienia . (Przeczytaj Społecznie odpowiedzialne fundusze inwestycyjne, aby dowiedzieć się o swoich opcjach.)
Strategia inwestycyjna
Gdzie powinieneś umieścić swoje pieniądze? Jeśli twoje moralne przekonania nie pozwolą na inwestycje w zapasy grzechu, twój wybór już został dokonany. Po prostu zapoznaj się z kryteriami kontroli środków, które rozważasz, bo w przeciwnym razie możesz skończyć z firmami, które nie reprezentują twoich wartości w twoim portfelu.
Jeśli chcesz po prostu dokonać solidnej inwestycji, pomijając moralne przekonania, lepszym wyborem może być zróżnicowana oferta obejmująca zarówno świętych, jak i grzeszników.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.