Handel rynkami towarów miękkich

Miękkie rynki składają się z kakao, kawy, bawełny, soku pomarańczowego i cukru, jednych z najstarszych towarów do dziś. Możesz prześledzić ich korzenie w handlu od tysięcy lat. Ważne jest, aby pamiętać, że handel na tym rynku wiąże się ze znacznym ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich i należy wykorzystywać tylko kapitał podwyższonego ryzyka. W tym artykule pokażemy, jak właściwie wykorzystać ten „słodki” rynek, ponieważ każdy inwestor może potencjalnie stracić więcej niż pierwotnie zainwestował.

Co to są kontrakty typu soft futures?
Kontrakty typu futures miękkie to prawnie wiążąca umowa na dostawy kakao, kawy, bawełny, mrożonego skoncentrowanego soku pomarańczowego i cukru w ​​przyszłości po ustalonej cenie. Kontrakty są standaryzowane przez ICE Futures US, wcześniej znaną jako New York Board of Trade (NYBOT) i regulowane przez Commodity Futures Trading Commission pod względem ilości, jakości, czasu i miejsca dostawy. Tylko cena jest zmienna. (Aby dowiedzieć się więcej na temat kontraktów futures, zobacz Podstawy kontraktów futures, Interpretowanie wolumenu rynku kontraktów futures i Płynna obsługa opcji na kontrakty futures )

Większość kontraktów futures jest kompensowana przed dostawą, co oznacza, że ​​większość kontraktów to spekulanci próbujący zarobić na zmianach cen.

Zalety kontraktów futures
W przeciwieństwie do akcji, kontrakty futures mogą być zwarte za pomocą downtick, co daje uczestnikom rynku większą elastyczność. Ta elastyczność pozwala hedgerom chronić swoją fizyczną pozycję, a spekulanci zajmować pozycję w oparciu o oczekiwania rynku.

Ponieważ rynki towarów miękkich są przedmiotem obrotu na giełdzie, usługi rozliczeniowe nie zapewniają ryzyka niewykonania zobowiązania. Oznacza to, że giełda działa jako kupujący dla każdego sprzedawcy, jeżeli uczestnik rynku nie wywiąże się ze swoich obowiązków.

Osobowość rynku
Po połączeniu NYBOT i Intercontinental Exchange (ICE) w 2007 r., A po wprowadzeniu tych rynków na rynek elektroniczny, wolumen znacznie wzrósł.

Specyfikacja kontraktu
Chociaż istnieją inne kontrakty na cukier i kawę, które handlują na całym świecie, ten kawałek dotyczy tylko tych, które są przedmiotem handlu w ICE Futures US

1. Kakao
Odkryte przez tubylców Ameryki Środkowej ponad 3000 lat temu, kakao było pierwotnie luksusem dla bardzo bogatych. Obecnie większość kakao na świecie uprawiana jest w kilku krajach: na Wybrzeżu Kości Słoniowej, Ghanie, Indonezji, Brazylii, Ekwadorze i Nigerii.

Kakao jest sprzedawane w dolarach za tonę metryczną, a jeden kontrakt dotyczy 10 ton metrycznych. Na przykład, gdy kakao kosztuje 1500 USD / tonę, umowa ma łączną wartość 15 000 USD. Jeśli inwestor ma długą cenę 15 000 USD za tonę, a rynki poruszają się do 1555 USD za funt, jest to ruch o 550 USD (1500 USD - 1555 USD = 55 USD i 55 x 10 mln ton. = 550 USD).

Minimalna zmiana ceny lub wielkość kleszcza to dolar lub 10 USD za kontrakt. Chociaż rynek często handluje w rozmiarach większych niż dolar, jeden dolar to najmniejsza kwota, jaką może przenieść.

Miesiącami dostawy dostawy cukru są marzec, maj, lipiec, wrzesień i grudzień. Punkty dostawy obejmują licencjonowane magazyny w Port of New York District, Delaware River Port District, Port of Hampton Roads, Port of Albany lub Port of Baltimore.

2. Kawa
Kawa została pierwotnie odkryta w Etiopii ponad 2000 lat temu. Z Afryki kawa trafiła na Bliski Wschód i do kawiarni. To właśnie te kawiarnie ujawniły kawę wielu podróżnym, którzy rozpowszechnili jej użycie poza granicami Arabii.

Kawa jest sprzedawana w centach za funt. Jedna umowa na kawę kontroluje 37, 500 funtów kawy. Gdy cena kawy wynosi 1 USD / funt, wartość gotówkowa tego kontraktu wyniesie 37 500 USD (1, 00 x 37 500 = 37 500 USD).

Rozmiar kleszcza wynosi 5 centów za funt, co odpowiada 18, 75 USD za kleszcza. Na przykład, jeśli inwestor miałby długo sięgać 1, 1000 USD, a rynki wzrosłyby do 1, 1550 USD, miałby zysk w wysokości 2062, 50 USD (1, 1550 - 1, 1000 = 0, 0550 USD, a 0, 0550 x 37 500 = 2 062, 50 USD).

Ponieważ jest to jeden z większych kontraktów wyrażonych w dolarach, niewielkie ruchy mają duży wpływ na cenę. Kawa ma jeden z większych dziennych zakresów wszystkich sof, dzięki czemu jest bardzo niestabilnym towarem.

Kawa jest dostarczana w marcu, maju, lipcu, wrześniu i grudniu. Punkty dostawy znajdują się na całym świecie w portach na całym świecie, takich jak Nowy Orlean, Nowy Jork, Houston, Miami, Hamburg, Antwerpia i Barcelona.

3. Bawełna
Ponieważ bawełna ma uniwersalny urok i może być stosowana w wielu różnych produktach, stała się jednym z bardziej wpływowych towarów. Odkryta ponad 5000 lat temu bawełna odgrywa istotną rolę we wzroście i upadku wielu krajów. Była to jedna z pierwszych upraw gotówkowych w Ameryce.

Bawełna jest sprzedawana w kontraktach o wartości 50 000 funtów. Handel odbywa się również w centach za funt, więc jeśli rynek jest w cenie 53 centów za funt, kontrakt będzie miał wartość 26 500 USD (0, 53 x 50 000 funtów = 26 500 USD).

Minimalna wielkość tiku wynosi 0, 0001 USD lub 5 USD na kontrakt. Dlatego każdy ruch o 2 centy w bawełnie będzie równoznaczny z zyskiem lub stratą w wysokości 1000 USD. Gdy cena bawełny przekroczy 95 centów za funt, minimalny ruch kleszczy wzrośnie do 0, 0005 USD, aby dostosować się do większych dziennych przedziałów.

Marzec, maj, lipiec, październik i grudzień to miesiące umowne dotyczące bawełny. Punkty dostawy znajdują się w Galveston, Houston, Nowym Orleanie, Memphis i Greenville / Spartanburg, co nie jest zbyt zaskakujące, biorąc pod uwagę, że tam właśnie większość z nich jest uprawiana.

4. Mrożony skoncentrowany sok pomarańczowy
Sok pomarańczowy jest względnie nowością na rynkach towarowych. Przez stulecia OJ był spożywany jako świeży sok owocowy, ponieważ miał stosunkowo krótki okres przydatności do spożycia i był podatny na szoki cenowe z powodu zakłóceń w dostawach. Zamrożenie Dz.U. zostało wynalezione w latach 40. XX wieku i szybko stało się standardem branżowym.

Jeden kontrakt FCOJ to 15 000 funtów. Jeśli bieżąca cena rynkowa wynosi 90 centów za funt, wartość kontraktu wynosi 13 500 USD (0, 90 x 15 000 funtów = 13 500 USD).

Minimalny tyknięcie to 0, 005 USD, czyli 7, 50 USD za tyknięcie na kontrakt. Załóżmy na przykład, że kupujesz kontrakt FCOJ, gdy rynek wynosi 95 centów, a następnie sprzedajesz go za 1 USD. W tej transakcji zarobiłbyś 750 USD za 5-centowy ruch w FCOJ.

Pomarańcze pochodzące z Brazylii i Florydy są dostarczane wyłącznie w licencjonowanych magazynach na Florydzie, New Jersey i Delaware. FCOJ jest najbardziej aktywnie sprzedawany w styczniu, marcu, maju, lipcu, wrześniu i grudniu.

5. Cukier
Powszechnie uważa się, że ludzie po raz pierwszy użyli cukru ponad 2000 lat temu. Pierwotnie zarezerwowany tylko dla bardzo bogatych, cukier stał się jednym z bardziej powszechnych artykułów na stole. Ze względu na swoją masową atrakcyjność cukier jest zwykle jednym z najlepiej notowanych towarów na świecie pod względem całkowitej wielkości.

Cukier handluje kontraktami o wartości 112 000 funtów, a także centami za funt. Jeśli cena kontraktów terminowych wynosi 0, 1045 USD, wartość umowy wynosi 11 704 USD (0, 1045 USD / funt x 112 000 funtów = 11 704 USD). Jeżeli rynek zmienia się z 0, 1000 $ na 0, 1240 $, jest to równoważne ruchowi dolara w wysokości 2688 $.

Minimalna zmiana ceny cukru wynosi 0, 0001 USD lub 11, 20 USD za kontrakt.

Cukier można dostarczyć tylko w marcu, maju, lipcu i październiku. Istnieją punkty dostawy w każdym kraju, w którym produkowany jest cukier. Są to miejsca takie jak Argentyna, Australia, Barbados, Belize, Brazylia, Kolumbia, Kostaryka, Dominikana, Salwador, Ekwador, Wyspy Fidżi, Antyle Francuskie, Gwatemala, Honduras, Indie, Jamajka, Malawi, Mauritius, Meksyk, Mozambik, Nikaragua, Peru, Republika Filipin, Republika Południowej Afryki, Suazi, Tajwan, Tajlandia, Trynidad, Stany Zjednoczone i Zimbabwe. (Aby dowiedzieć się więcej na temat globalnych trendów w tych towarach, zobacz Przeprowadzanie globalnych trendów makro do banku ).

Wniosek
Na rynkach towarów miękkich istnieje wiele różnych możliwości. Każda osoba, która chce zainwestować, powinna dokładnie rozważyć ryzyko i zapoznać się ze specyfikacjami umowy przed dokonaniem inwestycji.

Aby dowiedzieć się więcej o towarach, zobacz Towary: Zabezpieczenia portfela, Ceny towarów i ruchy walut oraz Kto ustala cenę towarów?