Współczynnik wypłacalności vs. wskaźniki płynności: jaka jest różnica?

Wskaźniki płynności i współczynnik wypłacalności są narzędziami używanymi przez inwestorów do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Wskaźniki płynności mierzą zdolność firmy do konwersji aktywów na gotówkę. Z drugiej strony współczynnik wypłacalności mierzy zdolność firmy do wywiązywania się z zobowiązań finansowych.

Współczynnik wypłacalności obejmuje zobowiązania finansowe zarówno w długim, jak i krótkim okresie, podczas gdy wskaźniki płynności koncentrują się bardziej na krótkoterminowych zobowiązaniach dłużnych i aktywach obrotowych.

Współczynnik wypłacalności

Współczynnik wypłacalności

Współczynnik wypłacalności jest kompleksową miarą wypłacalności, ponieważ mierzy rzeczywisty przepływ środków pieniężnych firmy - a nie dochód netto - poprzez dodanie amortyzacji wstecznej i innych wydatków niepieniężnych w celu oceny zdolności spółki do utrzymania się na powierzchni. Mierzy tę zdolność przepływów pieniężnych w odniesieniu do wszystkich zobowiązań, a nie tylko zadłużenia krótkoterminowego. W ten sposób współczynnik wypłacalności ocenia długoterminową kondycję firmy, oceniając jej zdolność do spłaty zadłużenia długoterminowego oraz odsetki od tego długu.

Współczynnik wypłacalności jest często wykorzystywany przez potencjalnych pożyczkodawców biznesowych w celu stwierdzenia, czy przepływy pieniężne firmy są wystarczające do pokrycia jej krótko- i długoterminowych zobowiązań. Im niższy współczynnik wypłacalności spółki, tym większe prawdopodobieństwo niespłacenia zobowiązań.

W przeciwieństwie do wskaźników płynności współczynnik wypłacalności mierzy zdolność firmy do wywiązywania się ze swoich całkowitych zobowiązań finansowych. Współczynnik wypłacalności oblicza się poprzez podzielenie dochodu i amortyzacji spółki przez jej zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe. Wskazuje to, czy dochód netto firmy jest w stanie pokryć całkowite zobowiązania. Ogólnie rzecz biorąc, firma o wyższym współczynniku wypłacalności jest uważana za bardziej korzystną inwestycję.

Kluczowe dania na wynos

• Wskaźniki płynności i współczynnik wypłacalności są narzędziami używanymi przez inwestorów do podejmowania decyzji inwestycyjnych.
• Wskaźniki płynności mierzą zdolność firmy do konwersji aktywów na gotówkę.
• Współczynnik wypłacalności obejmuje zobowiązania finansowe zarówno w długim, jak i krótkim okresie, podczas gdy wskaźniki płynności koncentrują się bardziej na krótkoterminowych zobowiązaniach dłużnych i aktywach obrotowych.

Wskaźniki płynności

Wskaźniki płynności mierzą zdolność firmy do spłaty krótkoterminowych zobowiązań i zamiany aktywów na gotówkę. Ważne jest, aby firma była w stanie przekształcić swoje aktywa krótkoterminowe w gotówkę, aby mogła wywiązać się ze swoich zobowiązań w zakresie krótkoterminowych zobowiązań. Zdrowy wskaźnik płynności jest również niezbędny, gdy firma chce kupić dodatkowe aktywa.

Na przykład wewnętrzna analiza wskaźników płynności obejmuje stosowanie wielu okresów obrachunkowych, które są zgłaszane przy użyciu tych samych metod rachunkowości. Porównanie poprzednich okresów z bieżącymi operacjami pozwala analitykom na śledzenie zmian w firmie. Zasadniczo wyższy wskaźnik płynności pokazuje, że firma jest bardziej płynna i ma lepsze pokrycie zaległych długów.

Jednym z powszechnych wskaźników płynności jest wskaźnik bieżący. Obecny wskaźnik mierzy zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań. Oblicza się go poprzez podzielenie jego aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe. Zasadniczo wyższy wskaźnik prądu wskazuje, że spółka jest w stanie spłacić wszystkie swoje zobowiązania z tytułu krótkoterminowych zobowiązań. Inny powszechny wskaźnik płynności znany jest jako wskaźnik szybki. Mierzy zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań przy pomocy najbardziej płynnych aktywów, a zatem wyklucza zapasy z aktywów obrotowych. Jest również znany jako „stosunek testu kwasowego”

Analiza wskaźnika płynności może nie być tak skuteczna, gdy patrzy się na różne branże, ponieważ różne firmy wymagają różnych struktur finansowania. Analiza wskaźnika płynności jest również mniej skuteczna w porównaniu przedsiębiorstw o ​​różnej wielkości w różnych lokalizacjach geograficznych.