Podstawy wsparcia i odporności

Koncepcje wsparcia i oporu są niewątpliwie dwoma najczęściej dyskutowanymi atrybutami analizy technicznej. Częścią analizy wzorców wykresów są terminy używane przez traderów w odniesieniu do poziomów cen na wykresach, które mają tendencję do działania jako bariery, uniemożliwiając przesunięcie ceny aktywów w określonym kierunku. Na początku wyjaśnienie i pomysł na określenie tych poziomów wydaje się łatwe, ale jak się przekonasz, wsparcie i opór mogą przybierać różne formy, a koncepcja jest trudniejsza do opanowania, niż się wydaje.

Handel ze wsparciem i oporem

Definiowanie wsparcia, oporu

Wsparcie to poziom cen, na którym można oczekiwać zatrzymania trendu spadkowego ze względu na koncentrację popytu. Wraz ze spadkiem ceny aktywów lub papierów wartościowych rośnie popyt na akcje, tworząc w ten sposób linię wsparcia. W międzyczasie powstają strefy oporu ze względu na wyprzedaż po wzroście cen.

Po zidentyfikowaniu obszaru lub „strefy” wsparcia lub oporu zapewnia on cenne potencjalne punkty wejścia lub wyjścia z handlu. Dzieje się tak dlatego, że gdy cena osiągnie punkt wsparcia lub oporu, zrobi jedną z dwóch rzeczy - odbije się od poziomu wsparcia lub oporu, albo naruszy poziom ceny i będzie dalej podążać w swoim kierunku - dopóki nie osiągnie następnego wsparcia lub poziom oporu.

Większość form handlu opiera się na przekonaniu, że strefy wsparcia i oporu nie zostaną złamane. Niezależnie od tego, czy cena zostanie zatrzymana przez poziom wsparcia lub oporu, czy też przebije się, inwestorzy mogą „postawić” na dany kierunek i szybko ustalić, czy są poprawni. Jeśli cena przesunie się w złym kierunku, pozycję można zamknąć przy niewielkiej stracie. Jeśli jednak cena przesunie się we właściwym kierunku, ruch może być znaczny.

Kluczowe dania na wynos

• Analitycy techniczni wykorzystują poziomy wsparcia i oporu, aby zidentyfikować punkty cenowe na wykresie, na których prawdopodobieństwa sprzyjają pauzie lub odwróceniu dominującego trendu.
• Wsparcie występuje tam, gdzie oczekuje się zatrzymania trendu spadkowego z powodu koncentracji popytu.
• Opór występuje tam, gdzie oczekuje się tymczasowego zatrzymania trendu wzrostowego z powodu koncentracji podaży.
• Psychologia rynku odgrywa istotną rolę, ponieważ inwestorzy i inwestorzy pamiętają przeszłość i reagują na zmieniające się warunki, aby przewidzieć przyszły ruch na rynku.

Podstawy

Najbardziej doświadczeni inwestorzy będą mogli opowiedzieć wiele historii o tym, w jaki sposób pewne poziomy cen uniemożliwiają traderom wypychanie ceny aktywów bazowych w określonym kierunku. Załóżmy na przykład, że Jim utrzymywał pozycję w magazynie między marcem a listopadem i spodziewał się wzrostu wartości akcji.

Wyobraźmy sobie, że Jim zauważa, że ​​cena kilkakrotnie nie przekracza 39 USD w ciągu kilku miesięcy, mimo że bardzo zbliża się do przekroczenia tego poziomu. W takim przypadku handlowcy nazwaliby poziom ceny blisko 39 USD poziomem oporu. Jak widać na poniższym wykresie, poziomy oporu są również uważane za pułap, ponieważ te poziomy cen zapobiegają wzrostowi cen na rynku.

Rycina 1

Po drugiej stronie monety mamy poziomy cen, które są znane jako wsparcie. Ta terminologia odnosi się do cen na wykresie, które mają tendencję do działania jako dolna granica, uniemożliwiając zepchnięcie ceny składnika aktywów w dół. Jak widać na poniższym wykresie, zdolność do określenia poziomu wsparcia może również zbiegać się z dobrą okazją do zakupu, ponieważ jest to ogólnie obszar, w którym uczestnicy rynku widzą dobrą wartość i ponownie zaczynają podnosić ceny.

Rysunek 2

Linie trendu

Powyższe przykłady pokazują, że stały poziom uniemożliwia wzrost ceny aktywów. Ta bariera statyczna jest jedną z najpopularniejszych form wsparcia / oporu, ale cena aktywów finansowych ogólnie wykazuje tendencję wzrostową lub spadkową, więc nierzadko obserwuje się zmianę tych barier cenowych w czasie. Dlatego zrozumienie pojęć trendów i linii trendów jest ważne przy poznawaniu wsparcia i oporu.

Gdy rynek zyskuje na wartości, poziomy oporu powstają, gdy akcja cenowa zwalnia i zaczyna cofać się w kierunku linii trendu. Dzieje się tak w wyniku realizacji zysków lub niepewności krótkoterminowej w odniesieniu do określonej emisji lub sektora. Wynikająca z tego akcja cenowa podlega efektowi „plateau” lub nieznacznemu spadkowi ceny akcji, tworząc krótkoterminową górę.

Wielu traderów zwróci baczną uwagę na cenę papieru wartościowego, ponieważ spada on w kierunku szerszego wsparcia linii trendu, ponieważ historycznie był to obszar, który zapobiegał znacznemu obniżeniu ceny aktywów. Na przykład, jak widać z poniższej tabeli Newmont Mining Corp (NEM), linia trendu może zapewniać wsparcie dla zasobu przez kilka lat. W takim przypadku zwróć uwagę, jak linia trendu podtrzymywała cenę akcji Newmonta przez dłuższy okres czasu.

Rycina 3

Z drugiej strony, gdy rynek ma tendencję spadkową, inwestorzy będą obserwować serię spadków szczytów i będą próbować połączyć te szczyty z linią trendu. Kiedy cena zbliży się do linii trendu, większość inwestorów będzie obserwować, czy dany zasób napotka presję sprzedaży i może rozważyć wprowadzenie krótkiej pozycji, ponieważ jest to obszar, który w przeszłości spowodował obniżenie ceny.

Wsparcie / opór określonego poziomu, niezależnie od tego, czy został wykryty za pomocą linii trendu, czy jakąkolwiek inną metodą, uważa się za silniejszy, im więcej razy historycznie cena nie była w stanie przekroczyć tego poziomu. Wielu handlowców technicznych korzysta ze zidentyfikowanych poziomów wsparcia i oporu, aby wybrać strategiczne punkty wejścia / wyjścia, ponieważ obszary te często przedstawiają ceny, które mają największy wpływ na kierunek aktywów. Większość handlowców jest przekonana na tych poziomach do wartości bazowej aktywów, więc wolumen ogólnie wzrasta bardziej niż zwykle, co znacznie utrudnia handlowcom dalsze podnoszenie lub obniżanie ceny.

W przeciwieństwie do racjonalnych podmiotów gospodarczych przedstawianych przez modele finansowe, prawdziwi handlowcy i inwestorzy ludzcy są emocjonalni, popełniają błędy poznawcze i polegają na heurystyce lub skrótach. Gdyby ludzie byli racjonalni, poziomy wsparcia i oporu nie działałyby w praktyce!

Okrągłe liczby

Inną wspólną cechą wsparcia / oporu jest to, że cena aktywów może mieć trudności z wyjściem poza poziom ceny zaokrąglonej, na przykład 50 USD. Większość niedoświadczonych handlowców ma tendencję do kupowania lub sprzedawania aktywów, gdy cena jest równa liczbie całkowitej, ponieważ istnieje większe prawdopodobieństwo, że akcje są wyceniane uczciwie na takich poziomach. Większość cen docelowych lub zleceń stop ustalanych przez inwestorów detalicznych lub duże banki inwestycyjne są składane według okrągłych poziomów cen, a nie takich jak 50, 06 USD. Ponieważ tyle zamówień jest składanych na tym samym poziomie, te okrągłe liczby zwykle działają jak silne bariery cenowe. Gdyby wszyscy klienci banku inwestycyjnego złożyli zamówienia sprzedaży na sugerowany cel, na przykład 55 USD, zajęłoby to ogromną liczbę zakupów, aby wchłonąć tę sprzedaż, a zatem powstałby poziom oporu.

Średnie kroczące

Większość handlowców technicznych wykorzystuje moc różnych wskaźników technicznych, takich jak średnie kroczące, aby pomóc w przewidywaniu przyszłego momentu krótkoterminowego, ale ci handlowcy nigdy nie w pełni zdają sobie sprawę z możliwości tych narzędzi do określania poziomów wsparcia i oporu. Jak widać na poniższym wykresie, średnia ruchoma to stale zmieniająca się linia, która wygładza wcześniejsze dane cenowe, jednocześnie umożliwiając traderowi identyfikację wsparcia i oporu. Zwróć uwagę, jak cena zasobu znajduje wsparcie przy średniej ruchomej, gdy trend się podnosi, i jak działa jako opór, gdy trend się obniża.

Rycina 4

Handlowcy mogą wykorzystywać średnie kroczące na różne sposoby, na przykład przewidywać ruchy wzrostowe, gdy linie cen przekraczają kluczową średnią kroczącą, lub wyjść z transakcji, gdy cena spadnie poniżej średniej kroczącej. Niezależnie od tego, jak używana jest średnia ruchoma, często tworzy „automatyczne” poziomy wsparcia i oporu. Większość handlowców będzie eksperymentować z różnymi przedziałami czasowymi w zakresie średnich kroczących, aby mogli znaleźć ten, który najlepiej pasuje do tego konkretnego zadania.

Inne wskaźniki

W analizie technicznej opracowano wiele wskaźników w celu zidentyfikowania barier dla przyszłych działań cenowych. Wskaźniki te wydają się początkowo skomplikowane i często potrzeba praktyki i doświadczenia, aby je skutecznie wykorzystywać. Jednak niezależnie od złożoności wskaźnika interpretacja zidentyfikowanej bariery powinna być spójna z interpretacją uzyskaną za pomocą prostszych metod.

1.62

„Złoty podział” stosowany w sekwencji Fibonacciego, a także wielokrotnie obserwowany w naturze i strukturze społecznej.

Na przykład narzędzie do usuwania Fibonacciego jest ulubionym narzędziem wielu krótkoterminowych inwestorów, ponieważ wyraźnie określa poziomy potencjalnego wsparcia / oporu. Rozumowanie, w jaki sposób ten wskaźnik oblicza różne poziomy wsparcia i oporu, wykracza poza zakres tego artykułu, ale zwróć uwagę na ryc. 5, w jaki sposób zidentyfikowane poziomy (linie przerywane) stanowią bariery dla krótkoterminowego kierunku ceny.

Rycina 5

Pomiar znaczenia stref

Pamiętaj, jak użyliśmy terminów „dolna” dla wsparcia i „górnego pułapu dla oporu”> odbicie od sufitu (opór). Piłka, która nadal odbija się między podłogą a sufitem, jest podobna do instrumentu handlowego, który podlega konsolidacji cen Pomiędzy strefami wsparcia i oporu. Wyobraź sobie teraz, że piłka w trakcie lotu zmienia się w piłkę do kręgli. Ta dodatkowa siła, o ile zostanie zastosowana w drodze w górę, przepchnie piłkę przez poziom oporu; w drodze w dół będzie przepchnij piłkę przez poziom wsparcia, tak czy inaczej, by przełamać wsparcie lub opór, potrzebna jest dodatkowa siła lub entuzjazm byków lub niedźwiedzi.

Często poziom wsparcia ostatecznie stanie się poziomem oporu, gdy cena spróbuje wrócić z powrotem, i odwrotnie, poziom oporu stanie się poziomem wsparcia, gdy cena chwilowo spadnie. Wykresy cen pozwalają handlowcom i inwestorom wizualnie identyfikować obszary wsparcia i oporu, a także dają wskazówki dotyczące znaczenia tych poziomów cen. Mówiąc dokładniej, patrzą na:

Liczba dotknięć . Im więcej razy cena testuje obszar wsparcia lub oporu, tym bardziej znaczący staje się poziom. Kiedy ceny odbijają się od poziomu wsparcia lub oporu, więcej kupujących i sprzedających zauważa i będzie opierać decyzje handlowe na tych poziomach.

Poprzedni ruch cenowy . Strefy wsparcia i oporu będą prawdopodobnie bardziej znaczące, jeśli poprzedzi je stromy postęp lub spadek. Na przykład szybki, stromy skok lub trend wzrostowy spotka się z większą konkurencją i entuzjazmem i może zostać zatrzymany przez bardziej znaczący poziom oporu niż powolny, stały postęp. Powolny postęp może nie przyciągać tyle uwagi. To dobry przykład tego, jak psychologia rynku napędza wskaźniki techniczne.

Wolumen na niektórych poziomach cenowych. Im więcej zakupów i sprzedaży miało miejsce na danym poziomie cenowym, tym silniejszy może być poziom wsparcia lub oporu. Wynika to z faktu, że inwestorzy i inwestorzy pamiętają te poziomy cen i są skłonni do ich ponownego użycia. Kiedy silna aktywność ma miejsce przy wysokim wolumenie, a ceny spadają, prawdopodobnie nastąpi duża sprzedaż, gdy cena powróci do tego poziomu, ponieważ ludzie są o wiele bardziej komfortowo zamykając transakcje w progu rentowności niż ze stratą.

Czas Strefy wsparcia i oporu stają się bardziej znaczące, jeśli poziomy były regularnie testowane przez dłuższy czas.

Dolna linia

Poziomy wsparcia i oporu są jedną z kluczowych koncepcji stosowanych przez analityków technicznych i stanowią podstawę szerokiej gamy narzędzi analizy technicznej. Podstawy wsparcia i oporu składają się z poziomu wsparcia, który można traktować jako minimalny poziom cen handlowych, oraz poziomu oporu, który można uznać za pułap. Ceny spadają i testują poziom wsparcia, który albo „utrzyma”, a cena odbije się ponownie, albo poziom wsparcia zostanie przekroczony, a cena spadnie przez wsparcie i prawdopodobnie spadnie do następnego poziomu wsparcia.

Określenie przyszłych poziomów wsparcia może radykalnie poprawić zwrot z krótkoterminowej strategii inwestycyjnej, ponieważ daje traderom dokładny obraz tego, jakie poziomy cen powinny wspierać cenę danego papieru wartościowego w przypadku korekty. I odwrotnie, przewidywanie poziomu oporu może być korzystne, ponieważ jest to poziom cen, który może potencjalnie zaszkodzić długiej pozycji, oznaczając obszar, w którym inwestorzy mają dużą skłonność do sprzedaży papieru wartościowego. Jak wspomniano powyżej, istnieje kilka różnych metod do wyboru, gdy chce się zidentyfikować wsparcie / opór, ale niezależnie od metody interpretacja pozostaje taka sama - zapobiega to zmianie ceny instrumentu bazowego w określonym kierunku.