Tailgating
Tailgating ma miejsce, gdy broker, doradca finansowy lub inny agent inwestycyjny kupuje lub sprzedaje papiery wartościowe dla klienta, a następnie dokonuje tej samej transakcji dla siebie. Podczas gdy tailgating nie jest nielegalną praktyką, jest źle traktowany i uznawany przez profesjonalistów w tej dziedzinie za nieetyczny.
Kluczowe dania na wynos
- Tailgating ma miejsce, gdy brokerzy lub doradcy finansowi odnoszą zyski, składając zamówienia na własny rachunek, korzystając z informacji dostarczonych przez klientów dla ich transakcji.
- To nie jest nielegalne, ale jest uważane za wysoce nieetyczne.
Zrozumienie Tailgating
Tailgating jest legalny; jest to jednak akt wysoce nieetyczny. Można to łatwo pomylić z dwoma innymi działaniami związanymi z inwestycjami, które są nielegalne. Inwestorzy i praktycy powinni zdawać sobie sprawę, że chociaż może to wyglądać podobnie, tailgating nie jest tym samym, co praktyka wykorzystywania informacji poufnych. Podczas gdy transakcje z wykorzystaniem informacji poufnych mają miejsce, gdy zakup lub sprzedaż papieru wartościowego wynika z poufnych lub zastrzeżonych informacji, tailgating ma miejsce, gdy broker przyjmuje od klienta polecenie lub zlecenie transakcji z własnymi informacjami klienta, a następnie dokonuje tej samej transakcji dla swojego własne konto na podstawie informacji dostarczonych przez klienta.
Mimo że tailgating nie jest uznawany przez SEC za niezgodny z prawem, agencja może nadal egzekwować działania przeciwko firmom, które wykorzystują tę praktykę do osiągania zysków z informacji dostarczonych im przez klientów. Na przykład Merrill Lynch był zmuszony zapłacić karę w wysokości 10 milionów USD i wyrazić zgodę na nakaz zaprzestania działalności po tym, jak SEC obciążyła bank inwestycyjny niewłaściwym wykorzystaniem informacji dostarczonych przez klientów do złożenia zamówienia w swoim własnym biurze handlowym.
Tailgating nie powinien być również mylony z praktyką biegania z przodu. Podczas gdy tailgating jest pozornie bardziej podobny do front-frontingu niż do wykorzystywania informacji poufnych, front-front jest nielegalną czynnością, która ma miejsce, gdy biegły rewident wykorzystuje informacje inwestycyjne dostarczone przez klienta i wykonuje transakcję dla siebie, zanim zrobi to dla klienta.
Nie zgadza się na tailgating, szczególnie przez profesjonalistów z branży inwestycyjnej, ponieważ doradca inwestycyjny, który tailgates próbuje zasadniczo oprzeć się na wszelkich informacjach, które klient osobiście przekazuje w swoim zleceniu handlowym. Oprócz kwestii etycznych, tailgating często może być niebezpieczną praktyką finansową, w zależności od informacji, na których się opiera. Jeśli informacje dostarczone przez klienta są fałszywe lub błędne, doradca inwestycyjny ryzykuje nie tylko swoją reputację, ale także swoje konto bankowe.
Przykład tailgating
Tom jest doradcą inwestycyjnym dla swojego klienta, Billa. Bill kontaktuje się z Tomem i przekazuje mu informacje, że Firma A planuje ogłosić reorganizację struktury zarządzania, która obejmuje pozyskanie nowych menedżerów w celu poprawy ogólnej wydajności. Po otrzymaniu informacji od Billa Tom zgadza się z Billem, że nowy zarząd najprawdopodobniej odniesie sukces w poprawie wyników Firmy A, a tym samym wzrośnie zyskownych inwestycji. Po zakupie 1000 akcji dla Billa, zgodnie z jego prośbą, Tom przystępuje do zakupu kolejnych 1000 akcji dla siebie.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.