5 najlepszych zapasów stali w 2019 r

Podsektor stali objęty szerszym podstawowym sektorem materiałowym. Stal stanowi znaczną część handlu materiałami na giełdzie, ale tak jak w przypadku innych sektorów, poszczególne firmy osiągają lepsze wyniki niż inne - z wielu powodów.

Wydajność stali w 2018 r

Pomimo powszechnego zastosowania i globalnego popytu wskaźnik benchmarku śledzący sektor stalowy, NYSE Arca Steel Index, spadł o ponad 21 procent w 2018 roku. Rozpoczynając rok wartością 1, 285, wskaźnik stali zakończył rok wartością z 1 013. Roczne zwroty z poszczególnych zapasów wahały się od strat przekraczających 51 procent do skromnych zysków o niskiej pojedynczej cyfrze.

Obejmuje zapasy stali, których kapitalizacja rynkowa wynosi co najmniej 1 miliard USD, są notowane na wiodących amerykańskich giełdach papierów wartościowych i osiągnęły lepsze wyniki niż indeks stalowy będący punktem odniesienia pod względem rocznych zysków.

Kluczowe dania na wynos

• Stal jest najczęściej używanym metalem na świecie.
• Chociaż niektóre firmy z tej listy nie opublikowały korzystnych wyników w 2018 r., Wiele innych firm stalowych radziło sobie znacznie gorzej.
• Gospodarki materiałowe w Indiach i Chinach odpowiadają za ostatni spadek na rynku stali, ale według World Steel Association oczekuje się, że zawróci w 2019 r.

World Steel Association oszacowało pod koniec 2018 r., Że popyt na stal powinien pozostać dodatni w 2019 r., Rosnąc na poziomie 1, 4 procent na całym świecie. Ze względu na pozytywne perspektywy dla stali spółki te powinny zostać uwzględnione w portfelu każdego inwestora stalowego. Wyniki poszczególnych zapasów porównuje się z wynikami NYSE Arca Steel Index lub STEEL.

Spółki prezentowane są w kolejności malejącej według najlepiej sprzedających się akcji na podstawie zysków procentowych zrealizowanych między 2 stycznia 2018 r. A 31 grudnia 2018 r. W porównaniu do STEEL. Limity rynkowe zostały zaktualizowane 21 kwietnia 2019 r.

Vale SA, Inc. (VALE)

• Kapitalizacja rynkowa: 70, 38 mld USD
• Wydajność vs. STAL: 3, 3% rocznego zwrotu

Brazylijska firma Vale SA rozpoczęła działalność w 1943 r. I jest światowym producentem kluczowych surowców wykorzystywanych do produkcji stali. Ponadto produkuje inne metale, takie jak nikiel, który jest wykorzystywany do produkcji stali nierdzewnej, oraz inne stopy metali, miedź, rudę manganu, żelazostopy, metale z grupy platynowców, złoto, srebro, kobalt, potas, fosforany i inne składniki odżywcze nawozów. Większość tych innych produktów jest produktem ubocznym wysiłków wydobywczych. Ruda żelaza, która jest wykorzystywana do produkcji stali, stanowi prawie 70 procent przychodów Vale i około 80 procent jej dochodów.

Wśród zapasów stali o wysokiej wartości rynkowej Vale pozostaje jedynym, który wygenerował dodatnie zwroty nieco ponad 3 procent w 2018 roku. Ponieważ Chiny stanowią prawie 40 procent sprzedaży Vale, niepewność co do taryf handlowych i spowolnienie gospodarcze w Azji elektrownia spowodowała dużą zmienność cen akcji.

Mimo że w połowie października 2018 r. Osiągnął najwyższą stopę zwrotu wynoszącą około 25 procent YTD, zyski zniknęły w pozostałej części roku ze względu na obniżone ceny i ograniczony popyt na rudę żelaza na rynkach światowych.

Vale rozpoczął rok 2019 z negatywną uwagą, ponieważ incydent zawalenia się tamy w Brazylii zmusił firmę do zawieszenia dywidend, a istnieją obawy, że powiązane opłaty i procesy sądowe mogą obniżyć ceny akcji.

Gerdau SA (GGB)

• Kapitalizacja rynkowa: 6, 028 mld USD
• Wydajność vs. STAL: roczny zwrot -4, 57%

Kolejny wiodący producent stali w Ameryce Północnej i Południowej, firma Gerdau z Brazylii została założona w 1961 roku. Firma działa na całym świecie dzięki fabrykom stali w Argentynie, Brazylii, Kanadzie, Chile, Kolumbii, Hiszpanii, Stanach Zjednoczonych, Gwatemali, Indiach, Meksyk, Peru, Dominikana, Urugwaj i Wenezuela. Dotyczy to przede wszystkim produkcji i sprzedaży wyrobów stalowych.

Wspierana przez polepszoną koniunkturę na lokalnym rynku brazylijskim firma rozpoczęła rok 2018 pozytywnie, osiągając lepsze niż oczekiwano wyniki za pierwszy kwartał. Strategiczne decyzje o sprzedaży aktywów o niższej marży oraz inicjatywy mające na celu obniżenie kosztów operacyjnych również pomogły w magazynie w ostatnim kwartale.

Biorąc pod uwagę, że popyt na stal w Brazylii wzrośnie o 6 procent w ciągu następnego roku w porównaniu ze średnią światową wynoszącą 1, 4 procent, Gerdau ma dobrą pozycję do skorzystania, jeśli poprawi się ogólna gospodarka Brazylii.

Rio Tinto (RIO)

• Kapitalizacja rynkowa: 66, 813 mld USD
• Wydajność vs. STAL: -11, 45% rocznego zwrotu

Notowane na NYSE Rio Tinto jest anglo-australijską firmą międzynarodową i należy do jednej z największych na świecie firm metalowych i wydobywczych. Jej podstawowa działalność polega na produkcji rudy żelaza, która stanowi ponad 45 procent jej całkowitych przychodów i jest kluczowym składnikiem stali. Firma produkuje również inne minerały i rudy, takie jak aluminium, miedź, uran i diamenty. Jego działalność obejmuje sześć kontynentów, którymi zarządza kilka spółek zależnych.

Cena akcji Rio Tinto miała swoje wzloty i upadki w 2018 r., Głównie z powodu obaw związanych z ograniczonym globalnym popytem na stal, zmianami w chińskiej polityce finansowania infrastruktury finansowanej przez rząd oraz nadzieją na możliwą zmianę chińskiej polityki w zakresie poluzowania polityki fiskalnej, która częściowo podniósł cenę akcji we wrześniu.

W niepewnych warunkach rynkowych firma skutecznie wykorzystała środki wygenerowane z operacji, aby dobrze spłacić akcjonariuszy poprzez dywidendy i program odkupu akcji, który pomógł w utrzymaniu ceny akcji.

Allegheny Technologies (ATI)

• Kapitalizacja rynkowa: 3, 244 miliarda USD
• Wydajność vs. STAL: -15, 03% rocznego zwrotu

Allegheny Technologies z siedzibą w Pensylwanii powstało w 1999 roku i jest producentem specjalistycznych materiałów i skomplikowanych komponentów, takich jak różne stale nierdzewne, stopy na bazie niklu i tytanu, stopy specjalne i nadstopy. Jest szczególnie znany ze stopionych próżniowo stali maraging, swoistego stopu na bazie stali, który znajduje zastosowanie w produkcji podwozi lotniczych, części konstrukcyjnych i elementów silników odrzutowych.

100%

Odsetek produktów ubocznych przemysłu stalowego, które można ponownie wykorzystać.

Jego produkty są stosowane głównie w produktach kosmicznych i obronnych. Strategia firmy polegająca na przeniesieniu nacisku na produkty o wysokiej wydajności i marży oraz ograniczaniu produktów i zakładów produkcyjnych o niskiej marży przyniosła pozytywne wyniki w 2018 r. Mimo słabego roku oczekuje się oczekiwanego wzrostu popytu na rynku silników odrzutowych nowej generacji wzmocnić perspektywy Allegheny.

Oczekuje się, że strategiczne przejęcie Addaero, producenta dodatków do lotnictwa i przemysłu lotniczego i obronnego, w lipcu przyniesie Allegheny znaczącą przewagę w sektorze obronnym i lotniczym, a także pomoże w rozwoju technologii druku 3D, która wykorzystuje stop na bazie niklu i proszki stopowe na bazie tytanu.

Ternium (TX)

• Kapitalizacja rynkowa: 5, 263 miliarda USD
• Wydajność vs. STAL: -17, 07% rocznego zwrotu

Ternium, notowane na NYSE, zostało założone w 2004 roku i jest producentem wyrobów stalowych. Działając poprzez dwa segmenty, Stal i Górnictwo, które obejmują odpowiednio sprzedaż produktów stalowych i produktów rudy żelaza.

Pomimo oczekiwanych wyników finansowych w poprzednich kwartałach, akcje porzuciły wszystkie zyski YTD około sierpnia ze względu na zwiększoną niepewność wokół NAFTA i statusu handlowego Meksyku jako taniego partnera do montażu pojazdów na rynku amerykańskim. Większość zakładu produkcji stali Ternium znajduje się w Meksyku.

Firma jest w wysokim stopniu uzależniona od gospodarki meksykańskiej, a także od innych gospodarek Ameryki Południowej w Argentynie i Brazylii. Planowana przez Rival Steel Dynamics Inc. (STLD) planowana ekspansja mocy produkcyjnych jest postrzegana jako potencjalne zaburzenie dla Ternium w regionie, podczas gdy niepewne ożywienie brazylijskiej gospodarki może pozostać przyczyną obaw w najbliższej przyszłości.

Podsumowanie sektora stalowego

Pozostałe znaczące zapasy stali i rudy żelaza nie radziły sobie dobrze w porównaniu z zapasami wspomnianych powyżej. United States Steel Corp (X) stracił 51, 26 procent, Arcelor Mittal (MT) spadł o 41 procent, POSCO (PKX) stracił 35 procent, Tenaris SA (TS) stracił 32, 35 procent, Steel Dynamics stracił 32, 2 procent, a Nucor Corp. (NUE ) straciła 22, 11 procent w 2018 r.

Pojawienie się jasności w zakresie polityki podatkowej, monetarnej i handlowej w USA, UE i Chinach określi rozwój branży stalowej w przyszłości. Główni odbiorcy stali, Indie i Chiny, borykają się z problemami dotyczącymi wzrostu. Podczas gdy Indie w dalszym ciągu wychodzą z podwójnych wstrząsów polegających na obniżeniu monetyzacji i wprowadzeniu podatku od towarów i usług (GST), spowolnienie w Chinach może nadal negatywnie wpływać na popyt i ceny stali.