Definicja wskaźnika całkowitego zadłużenia do kapitalizacji
Wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji jest narzędziem, które mierzy całkowitą kwotę niespłaconego zadłużenia spółki jako procent całkowitej kapitalizacji firmy. Wskaźnik ten jest wskaźnikiem dźwigni finansowej firmy, którą jest dług wykorzystywany do zakupu aktywów.
Firmy o wyższym zadłużeniu muszą ostrożnie nim zarządzać, zapewniając wystarczający przepływ gotówki do zarządzania spłatą kapitału i odsetek od zadłużenia. Wyższe zadłużenie jako procent całkowitego kapitału oznacza, że firma ma wyższe ryzyko niewypłacalności.
Wzór na wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji wynosi
Dług ogółem do kapitalizacji = (SD + LTD) (SD + LTD + SE) gdzie: SD = dług krótkoterminowy LTT = dług długoterminowy SE = kapitał własny \ początek {wyrównany} i \ text {Całkowity dług do kapitalizacji} = \ frac {(SD + LTD)} {(SD + LTD + SE)} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & SD = \ text {dług krótkoterminowy} \\ <D = \ text {długoterminowy dług} \\ & SE = \ text {kapitał akcjonariuszy} \\ \ end {wyrównany} Łączny dług do kapitalizacji = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) gdzie: SD = dług krótkoterminowy LTT = dług dług długoterminowy = kapitał własny
Co mówi Ci wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji?
Każda firma wykorzystuje aktywa do generowania sprzedaży i zysków, a kapitalizacja odnosi się do kwoty pieniędzy zebranych na zakup aktywów. Firma może zbierać pieniądze, emitując dług wierzycielom lub sprzedając akcje akcjonariuszom. Kwotę zgromadzonego kapitału można zobaczyć na rachunkach zadłużenia długoterminowego i kapitałach własnych akcjonariuszy w bilansie firmy.
Kluczowe dania na wynos
- Całkowity wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji jest miarą wypłacalności, która pokazuje proporcję zadłużenia, które firma wykorzystuje do finansowania swoich aktywów, w stosunku do kwoty kapitału wykorzystanego do tego samego celu.
- Wyższy wynik wskaźnika oznacza, że przedsiębiorstwo jest silniej lewarowane, co niesie większe ryzyko niewypłacalności.
Przykłady stosowanego całkowitego wskaźnika zadłużenia do kapitalizacji
Załóżmy na przykład, że spółka ABC ma dług krótkoterminowy w wysokości 10 milionów USD, dług długoterminowy w wysokości 30 milionów USD i kapitał własny w wysokości 60 milionów USD. Wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji spółki oblicza się w następujący sposób:
Wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji:
(10 mln USD + 30 mln USD) (10 mln USD + 30 mln USD + 60 mln USD) = 0, 4 = 40% \ frac {(\ 10 USD \ text {mill.} + \ 30 USD \ text {mill.}) } {(\ 10 $ \ text {mill.} + \ 30 $ \ text {mill.} + \ 60 $ \ text {mill.})} = 0, 4 = 40 \% (10 milionów $ + 30 milionów $ + 60 milionów $) (10 mln USD + 30 mln USD) = 0, 4 = 40%
Wskaźnik ten wskazuje, że 40% struktury kapitału spółki stanowi dług.
Rozważmy strukturę kapitałową innej spółki, XYZ, która ma krótkoterminowe zadłużenie w wysokości 5 milionów USD, długoterminowe zadłużenie w wysokości 20 milionów USD i kapitał własny 15 milionów USD. Wskaźnik zadłużenia firmy do kapitalizacji oblicza się w następujący sposób:
Dług ogółem do kapitalizacji:
(5 mln USD + 20 mln USD) (5 mln USD + 20 mln USD + 15 mln USD) = 0, 625 = 62, 5% \ frac {(\ 5 \ text {mill.} + \ 20 USD \ text {mill.}) } {(\ 5 $ \ text {mill.} + \ 20 $ \ text {mill.} + \ 15 $ \ text {mill.})} = 0, 625 = 62, 5 \% (5 milionów $ + 20 milionów $ + 15 milionów $) (5 mln USD + 20 mln USD) = 0, 625 = 62, 5%
Chociaż XYZ ma niższą sumę zadłużenia w dolarach niż ABC, 25 milionów USD w porównaniu do 40 milionów USD, zadłużenie stanowi znacznie większą część jego struktury kapitałowej. W przypadku pogorszenia koniunktury gospodarczej XYZ może mieć trudności z dokonywaniem spłat odsetek od swojego zadłużenia, w porównaniu do firmy ABC.
Dopuszczalny poziom całkowitego zadłużenia dla firmy zależy od branży, w której działa. Podczas gdy firmy w sektorach kapitałochłonnych, takich jak usługi komunalne, rurociągi i telekomunikacja, są zwykle silnie lewarowane, ich przepływy pieniężne mają większy stopień przewidywalności niż firmy w innych sektorach, które generują mniej spójne zyski.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.