Wykrywanie trendów dzięki linii akumulacji / dystrybucji

Linia akumulacji / dystrybucji została stworzona przez Marc Chaikin w celu określenia przepływu pieniędzy do lub z zabezpieczenia. Nie należy go mylić z linią zaliczania / odrzucania. Choć ich inicjały mogą być takie same, są to zupełnie inne wskaźniki, podobnie jak ich użytkownicy. Linia zaliczki / spadku zapewnia wgląd w ruchy rynku, a linia akumulacji / dystrybucji jest przydatna dla handlowców, którzy chcą zmierzyć presję kupna / sprzedaży na papier wartościowy lub potwierdzić siłę trendu.

Zamknij wartość lokalizacji

Pierwszym krokiem w tworzeniu linii akumulacji / dystrybucji (A / D) jest znalezienie wartości lokalizacji zamknięcia (CLV), która sprawdza lokalizację zamknięcia i porównuje ją z zakresem dla danego okresu (jednego dnia, tygodnia lub miesiąca ). CLV będzie miał wartość od +1 do -1:

• Wartość zero oznaczałaby, że cena zamknęła się w połowie drogi między górną a dolną częścią zakresu.
• Wartość +1 oznacza, że ​​zamknięcie jest równe górnej wartości zakresu.
• Wartość -1 oznacza, że ​​zamknięcie jest równe dolnej wartości zakresu.

CLV można obliczyć w następujący sposób:

CLV = ([(C - L) - (H - C)] / (H - L))

Gdzie:

C = cena zamknięcia

H = najwyższy przedział cenowy

L = najniższy przedział cenowy

CLV jest następnie mnożony przez objętość odpowiedniego okresu, a suma utworzy linię A / D. Aby zobaczyć prekursor CLV, wolumen bilansowy brzmiał Wolumen bilansowy: droga do inteligentnych pieniędzy .

Korzyści i wady korzystania z linii A / D

W niektórych przypadkach użycie linii A / D może dać traderom wyraźną przewagę:

• Monitoruj ogólny przepływ pieniędzy - linia A / D może być używana jako miernik ogólnego przepływu pieniędzy. Wyższy ruch linii A / D jest sygnałem, że presja zakupowa zaczyna dominować. Z drugiej strony sygnały ruchu w dół linii A / D zwiększające presję sprzedaży zaczynają zyskiwać przyczółek.
• Potwierdzenie - możesz również użyć linii A / D, aby potwierdzić siłę, a być może i długość życia bieżącego ruchu.

Istnieje również kilka wad, o których należy pamiętać podczas analizy zabezpieczeń za pomocą linii A / D:

• Luki handlowe - linia A / D nie uwzględnia luk handlowych, więc te luki, gdy się pojawią, mogą nie zostać w ogóle uwzględnione w linii A / D. Dlatego jeśli cena akcji spadła w górę, ale zamyka się wokół punktu środkowego, luka ta zostanie zignorowana, ponieważ linia A / D jest formułowana na podstawie cen zamknięcia.
• Niewielkie zmiany - Czasami wykrycie niewielkich zmian w przepływach objętościowych może być trudne. Tempo zmian trendu spadkowego może spowalniać, ale byłoby to trudne (jeśli nie niemożliwe) do wykrycia, dopóki linia A / D nie zwróci się w górę.

Sygnały zwyżkowe i niedźwiedzie

Linia A / D wytwarza sygnały zarówno uparty, jak i niedźwiedzi. Sygnały te opierają się na rozbieżności i potwierdzeniu.

Zwyżkowe sygnały

Uparty sygnał pojawia się, gdy cena papieru wartościowego spada w dół lub znajduje się w trendzie spadkowym, ale linia A / D wykazuje tendencję wzrostową (patrz rysunek 1). Ta rozbieżność sygnalizuje zwiększoną presję zakupową, co może wskazywać na osłabienie siły sprzedawcy. Zwykle następuje zmiana trendu bezpieczeństwa z malejącego na wzrostowy.

Ryc. 1: Wykres Goldman Sachs (NYSE: GS) wyraźnie pokazuje, że obecna linia A / D zmieniła się pozytywnie, podczas gdy akcje nadal wykazują tendencję spadkową.

Źródło: StockCharts.com

Sygnały niedźwiedzi

Sygnał niedźwiedzi powstaje, gdy linia A / D wykazuje tendencję spadkową, ale cena zabezpieczenia jest w trendzie wzrostowym (patrz rysunek 2). Presja sprzedaży zaczyna rosnąć, zwykle sygnalizując przyszłą tendencję spadkową ceny.

Rysunek 2: Wykres AT&T (NYSE: ATT) pokazuje linię A / D poruszającą się w dół, podczas gdy cena akcji nadal rośnie. Podczas gdy rozbieżność jest wczesna, to czego szukasz, to oddzielenie ceny od linii A / D.

Źródło: StockCharts.com

Dostrzeganie dywergencji

Aby wykryć sygnały niedźwiedzi lub uparty, trend musi być wykrywalny w zabezpieczeniach bazowych. Po ustaleniu tego zacznij szukać odstępstwa od tego trendu. Dostrzegając te rozbieżności, zarówno uparty, jak i niedźwiedzi, najlepiej pozostawić sygnały na tydzień lub dwa. W przypadku niedźwiedzi wzorców, uważaj na płaskie sygnały lub te, które nie mają wyraźnej rozbieżności - mogą również sygnalizować, że żadna zmiana w przyszłości nie jest prawdopodobna.

Inne wskaźniki

Inne wskaźniki mogą być używane wraz z linią A / D:

Wskaźnik przepływu pieniędzy

Wskaźnik przepływu pieniędzy (MFI) jest ważonym wolumenem wskaźnikiem pędu obliczonym na podstawie okresu 14 dni. Wskaźnik ten porównuje dodatni przepływ pieniężny z ujemnym przepływem pieniężnym, tworząc wskaźnik, który można następnie porównać z ceną zabezpieczenia w celu zidentyfikowania obecnej siły lub słabości trendu.

MFI ma skalę od 0-100. Ta skala jest zakresem:

• Zabezpieczenie bliskie 100 zwykle sygnalizuje wykupioną pozycję. W rzeczywistości pozycja wykupiona może być sygnalizowana wartością MFI około 80.
• Zabezpieczenie w pobliżu zera zasygnalizuje wyprzedaną pozycję. Wartość około 20 zwykle kwalifikuje pozycję jako wyprzedaży.

Wskaźnik siły względnej

Innym wskaźnikiem, który można zastosować z linią A / D, jest wskaźnik siły względnej (RSI), oscylator pędu. RSI oblicza się, biorąc pod uwagę wielkość ostatnich zysków akcji i porównując ją z wielkością ostatnich strat akcji. RSI ma zakres liczb od 0-100. Podobnie jak MFI, służy przede wszystkim do podkreślenia warunków wykupienia i wyprzedaży. RSI najlepiej jest stosować jako uzupełnienie innego narzędzia technicznego do analizy bezpieczeństwa.

Łączenie wskaźników i oscylatorów

Chociaż samo użycie linii A / D jest rzeczywiście wykonalne, jeszcze bardziej korzystne jest dodanie MFI, RSI lub obu. Ponieważ zarówno MFI, jak i RSI zapewniają zakresy, można ich używać do wyróżniania ekstremalnych warunków, w których linia A / D nie została zaprojektowana do wyróżniania.

Podczas gdy RSI i MFI próbują uwypuklić pozycje wykupienia lub wyprzedaży, zajmują się tym na różne sposoby:

• MIF mierzy przepływ pieniędzy w papiery wartościowe, niezależnie od tego, czy są to kwoty dodatnie czy ujemne.
• RSI porównuje wielkość ostatnich zysków akcji z ostatnimi stratami.

Żadne z tych narzędzi technicznych nie nakłada się, więc można ich używać w połączeniu z linią A / D.

Linia A / D w akcji

Poniżej znajduje się trzymiesięczny wykres firmy Kellogg Co. (NYSE: K). To doskonały przykład linii A / D pokazującej nam, że siła trendu wzrostowego jest rzeczywiście dobra. Wraz ze wzrostem trendu A / D pokazuje, że trend wzrostowy ma długą żywotność. Nawet po niewielkim spadku ceny akcji od 11 sierpnia 2008 r. Linia A / D nadal sygnalizowała siłę. Zapas zaczął się ponownie obracać.

Rycina 3

Źródło: StockCharts.com

Kolejnym przykładem jest Pfizer Inc. (NYSE: PFE). Na tym dwumiesięcznym wykresie linia A / D potwierdziła zarówno trend wzrostowy, jak i trend spadkowy. Zapas po prawej stronie wykresu wskazuje, że zaczyna podążać za linią A / D zasygnalizowaną na początku sierpnia 2008 r.

Rycina 4

Źródło: StockCharts.com

Poniżej znajduje się dwumiesięczny wykres Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Linia A / D i cena akcji idą w parze. Apple ma tendencję spadkową, a linia A / D potwierdza istniejącą presję sprzedaży akcji, zmuszając ją do spadku. Linia A / D potwierdza trend spadkowy w najnowszym terminie na wykresie.

Rycina 5

Źródło: StockCharts.com

Wniosek

Linia A / D jest skutecznym narzędziem do podkreślenia presji kupna i sprzedaży na papier wartościowy. To także fantastyczny sposób na potwierdzenie istniejącego trendu. Korzystanie z samej linii A / D jest jednym ze sposobów analizy bezpieczeństwa, ale można go również użyć z MFI lub RSI do udoskonalenia analizy. Ponieważ zarówno RSI, jak i MFI działają dobrze z linią A / D, używanie ich razem może pomóc w lepszym poczuciu wykupienia lub wyprzedaży. Ostatecznie linia A / D jest skutecznym narzędziem w arsenale każdego inwestora.