Co uważa się za zdrowe EV / EBITDA?

Stosunek wartości przedsiębiorstwa do EBITDA różni się w zależności od branży. Jednak EV / EBITDA dla S&P 500 zwykle wynosiło od 11 do 14 w ciągu ostatnich kilku lat. W czerwcu 2018 r. Średnia EV / EBITDA dla S&P wyniosła 12, 98. Jako ogólną wytyczną, wartość EV / EBITDA poniżej 10 jest powszechnie interpretowana przez analityków i inwestorów jako zdrowa i powyżej średniej.

Wielokrotność EV / EBITDA

Wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do EBITDA jest obliczany przez:

• EV podzielone przez EBITDA lub zarobki przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją
• EV (licznik) to wartość przedsiębiorstwa (EV) firmy i obliczana jest w następujący sposób:
• EV = kapitalizacja rynkowa + akcje uprzywilejowane + odsetki mniejszościowe + dług - całkowita gotówka

Ta popularna metryka służy jako narzędzie wyceny do porównania wartości firmy, w tym zadłużenia, z zyskami gotówkowymi firmy pomniejszonymi o wydatki niepieniężne. Jest to idealne rozwiązanie dla analityków i inwestorów chcących porównać firmy z tej samej branży.

Zazwyczaj wartości EV / EBITDA poniżej 10 są uważane za zdrowe. Jednak porównanie wartości względnych między firmami z tej samej branży jest najlepszym sposobem dla inwestorów na określenie firm o najzdrowszej wartości EV / EBITDA w danym sektorze.

Korzyści z analizy EV / EBITDA

Podobnie jak wskaźnik P / E (cena do zysku), im niższy EV / EBITDA, tym tańsza wycena dla firmy. Chociaż wskaźnik P / E jest zwykle używany jako narzędzie do wyceny, korzyści płynące ze stosowania wskaźnika P / E wraz z EV / EBITDA. Na przykład wielu inwestorów szuka firm, które mają zarówno niskie wyceny przy zastosowaniu P / E i EV / EBITDA, jak i solidny wzrost dywidendy.