Jaki jest dobry roczny zwrot z funduszu wspólnego inwestowania?

To, czy roczny zwrot z funduszu wspólnego inwestowania jest dobry, jest względnym osądem opartym na celach inwestycyjnych indywidualnego inwestora oraz ogólnych warunkach gospodarczych i rynkowych. Ponadto fundusze wspólnego inwestowania należy oceniać w oparciu o poziom odniesienia, taki jak szeroki indeks lub inny miernik wartości - więc jeśli S&P 500 spadnie o 3% w ciągu roku, a fundusz inwestycyjny o dużej kapitalizacji spadnie tylko o 2, 5%, można to rozważyć „dobry” zwrot, relatywnie rzecz biorąc. Rozpakowujemy tutaj, jak oceniać zwroty z funduszy wspólnego inwestowania zarówno w ujęciu rocznym, jak i rocznym.

Kluczowe dania na wynos

• Inwestorzy często chcą wiedzieć, czy uzyskują dobry zwrot z funduszy wspólnego inwestowania.
• Zwroty funduszy wzajemnych mogą być mierzone albo w skali rocznej w ciągu jednego roku, albo w ujęciu rocznym, przy uwzględnieniu kilku lat zwrotu.
• Zwroty środków należy zawsze oceniać w oparciu o ustalony poziom odniesienia i strategię inwestycyjną. Dlatego funduszu o małej kapitalizacji nie należy oceniać w stosunku do S&P 500, który jest indeksem o dużej kapitalizacji.

Zwroty funduszy wzajemnych

Większość funduszy inwestycyjnych jest skierowana do inwestorów długoterminowych i dąży do względnie płynnego, spójnego wzrostu przy mniejszej zmienności niż rynek jako całość. Historycznie fundusze inwestycyjne zwykle osiągają gorsze wyniki w porównaniu ze średnią rynkową na rynkach hossy, ale przewyższają średnią rynkową na rynkach bessy. Inwestorzy długoterminowi mają zwykle niższą tolerancję na ryzyko i zazwyczaj bardziej troszczą się o minimalizację ryzyka w swoich inwestycjach w fundusze wspólnego inwestowania niż o maksymalizację zysków.

W przypadku funduszu wspólnego inwestowania „dobry” zwrot jest w dużej mierze determinowany oczekiwaniami poszczególnych inwestorów i pożądanym poziomem zwrotu. Większość inwestorów może być zadowolona ze zwrotu, który w przybliżeniu odzwierciedla średni zwrot z całego rynku, a liczba, która osiąga lub przekracza ten cel, stanowiłaby dobry roczny zwrot. Jednak inwestorzy poszukujący wyższych zwrotów byliby rozczarowani takim poziomem zwrotu z inwestycji.

Warunki ekonomiczne i wyniki rynku są również ważnymi czynnikami przy określaniu dobrego zwrotu z inwestycji. Na przykład w przypadku silnego bessy w ciągu roku, gdy akcje spadają średnio o 10–15%, inwestor funduszu, który osiągnął 3% zysk za rok, może uznać ten zwrot za doskonały. W różnych i bardziej pozytywnych warunkach rynkowych inwestor byłby niezadowolony z tego samego poziomu zwrotu.

Aby uzyskać jasny obraz zwrotu z funduszu wspólnego inwestowania w czasie, inwestorzy powinni zrozumieć różnicę między rocznym zwrotem a rocznym zwrotem. Roczny zwrot jest definiowany jako procentowa zmiana inwestycji w okresie jednego roku. Roczny zwrot to procentowa zmiana inwestycji mierzona w okresach krótszych lub dłuższych niż jeden rok, ale wyrażona jako roczna stopa zwrotu.

Roczny zwrot

Obliczanie rocznego zwrotu z firmy lub innej inwestycji pozwala inwestorom analizować wyniki w danym roku, w którym odbywa się inwestycja. Roczna kalkulacja zwrotu jest częściej stosowana wśród inwestorów, ponieważ jest stosunkowo prosta do obliczenia w porównaniu do rocznej stopy zwrotu. Aby obliczyć roczny zwrot, najpierw określ cenę początkową inwestycji na początku okresu utrzymywania i cenę inwestycji na koniec okresu jednego roku. Cena początkowa jest odejmowana od ceny końcowej, aby określić zmianę ceny inwestycji w czasie.

Ta zmiana ceny jest następnie dzielona przez cenę początkową inwestycji. Na przykład inwestycja o cenie akcji 50 USD w dniu 1 stycznia, która wzrośnie do 75 USD do 31 grudnia tego samego roku, ma zmianę ceny o 25 USD. Ta kwota podzielona przez cenę początkową 50 USD powoduje wzrost o 0, 5 lub 50% w ciągu roku. Chociaż roczna stopa zwrotu zapewnia inwestorom całkowitą zmianę ceny w okresie jednego roku, obliczenia nie uwzględniają zmienności ceny akcji w horyzoncie czasowym.

Zwrot roczny

Z kolei roczny zwrot jest wykorzystywany na wiele sposobów do oceny wydajności w czasie. Aby obliczyć roczną stopę zwrotu, najpierw określ całkowity zwrot. Jest to to samo obliczenie, co roczny zwrot, który jest następujący:

Całkowity zwrot = (końcowa cena inwestycji - początkowa cena inwestycji) początkowa cena inwestycji \ text {Całkowity zwrot} = \ frac {\ left (\ text {końcowa cena inwestycji} - \ text {początkowa cena inwestycji} \ right)} {\ text {początkowa cena inwestycji}} Całkowity zwrot = początkowa cena inwestycji (końcowa cena inwestycji - początkowa cena inwestycji)

ale opiera się na pełnym okresie utrzymywania inwestycji, niezależnie od tego, czy jest on krótszy, czy dłuższy niż rok.

Stamtąd roczny zwrot całkowity można ustalić, wprowadzając odpowiednie wartości do następującego równania:

annualizowany zwrot = (1 + TR) 1N − 1 gdzie: TR = całkowity zwrot \ początek {wyrównany} i \ text {roczny zwrot} = \ lewy (1 + TR \ prawy) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & TR = \ text {całkowity zwrot} \\ & N = \ text {liczba lat} \ end {wyrównany} roczny zwrot = (1 + TR) N1 - 1 gdzie: TR = całkowity zwrot

Zmienna N reprezentuje liczbę mierzonych okresów, a wykładnik 1 reprezentuje jednostkę mierzonego roku. Na przykład firma o cenie początkowej 1000 USD i cenie końcowej 2 500 USD w okresie siedmiu lat uzyskałaby całkowity zwrot w wysokości 150 procent (2 500 - 1 000/1 000). Roczny zwrot wynosi 14%, przy czym 7 zastępuje zmienna N:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ w lewo (1 + 1, 5 \ w prawo) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

Dolna linia

Przed zainwestowaniem w fundusz wspólnego inwestowania inwestorzy powinni zrozumieć swoje indywidualne cele inwestycji w określonym horyzoncie czasowym. Jeśli inwestor zna oczekiwany zwrot, może zmierzyć wyniki funduszu wspólnego inwestowania w określonych przedziałach czasowych i ustalić, czy wyniki inwestycji spełniają założone cele.