Gdy Twoja firma potrzebuje pieniędzy: Inwestorzy Angel
Jeśli rozwijający się biznes potrzebuje kapitału, ale zasoby osobiste są wyczerpane, nie rozpaczaj - możesz zaufać inwestorom-aniołom. Według Centrum Badań Venture University of New Hampshire, pod koniec 2006 r. W Stanach Zjednoczonych było 234 000 aktywnych inwestorów-aniołów, którzy zainwestowali w 51 000 prywatnych firm w tym samym roku. Prawdopodobnie znasz już niektóre z tych osób - mogą nawet być twoimi przyjaciółmi lub sąsiadami.
W tym artykule pokażemy, kim są ci aniołowie i jak mogą uratować twoją firmę przed finansową ruiną.
Kim są Ci ludzie?
Aktywni inwestorzy aniołów to mieszanka bogatych pracujących i emerytowanych. Niektórzy zajmują się tymi prywatnymi inwestycjami, podczas gdy inni zarządzają swoimi pieniędzmi w pełnym wymiarze godzin. Podobnie jak firmy, w które inwestują, anioły są w różnych kształtach i rozmiarach.
Anioły są różnorodne, ale nie zawsze są powszechne, więc błędem byłoby chodzić od drzwi do drzwi sprzedając akcje firmy. W rzeczywistości Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ma ścisłe zasady dotyczące sprzedaży akcji prywatnej spółki aniołom. W wielu przypadkach właściciel firmy powinien przyjmować dolary inwestycyjne tylko od osób, które spełniają definicję SEC akredytowanego inwestora - a mianowicie osoby o wartości netto co najmniej 1 miliona USD lub rocznego dochodu przekraczającego 200 000 USD (300 000 USD, jeśli jest w związku małżeńskim ). Oczywiście istnieje wiele czynników, które należy wziąć pod uwagę, aby znaleźć inwestora-anioła, dlatego przed zaakceptowaniem inwestycji od kogokolwiek należy skonsultować się z wykwalifikowanym prawnikiem papierów wartościowych.
Znajdź swój kawałek nieba
Chociaż inwestor-anioł może mieszkać tuż obok, większość woli latać pod radarem. Rozpocznij dowolne polowanie na anioły, łącząc się w sieci za pośrednictwem doradców prawnych lub finansowych. Ci profesjonaliści zazwyczaj wiedzą, kim są gracze i gdzie się ukrywają. Inni właściciele firm są również dobrym źródłem potencjalnych klientów i przedstawień: prawdopodobnie w twoim mieście są setki przedsiębiorców, którzy współpracowali z aniołami w przeszłości.
Na szczęście znalezienie aniołów zaczyna być trochę łatwiejsze, ponieważ dołączają do klubów lub sieci. Powstało nawet nowe stowarzyszenie branżowe grup aniołów, zwane Angel Capital Association (ACA). ACA śledzi grupy aniołów i szacuje, że jest ich 265 w całym kraju.
Wykonaj skok wiary
Chociaż znalezienie partnera anioła może być trudne, życie z nim może być jeszcze trudniejsze. Zanim wejdziesz w układ z aniołem, upewnij się, że pasuje. Niewłaściwy inwestor anielski może być nieznośnym partnerem. Kiedy weźmiesz pieniądze anioła, przygotuj się do regularnych raportów i uważnego słuchania oferowanych porad. I będą oferować porady. Anioł inwestor często oczekuje, że zostanie twoim partnerem biznesowym, a może nawet zechce odgrywać aktywną rolę w firmie. Im bardziej Twoja firma polega na pieniądzach tej osoby, tym dokładniej będzie obserwować każdy Twój ruch.
Oczywiście wścibski inwestor może być przekleństwem lub błogosławieństwem, w zależności od tego, jak rozwiniesz związek. Współpracuj z inwestorami, aby skorzystać z ich mądrości i wsparcia. Na szczęście anioły inwestują w branżach, o których wiedzą najwięcej. Emerytowany dyrektor ds. Oprogramowania będzie inwestował głównie na przykład w oprogramowanie. Wykorzystaj to na swoją korzyść, łącząc się z aniołami, które mogą udzielić wiedzy specjalistycznej Twoim wyzwaniom biznesowym. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Wypłacanie w cyklu Venture Capital .)
Co to jest dla dobrych facetów?
Nie popełnijcie błędu: wszystkie anioły inwestują tylko z jednego głównego powodu - aby zwiększyć swoje bogactwo. Ich pieniądze nie są darmowe i na dłuższą metę będą oczekiwać sporego zwrotu. Wiele osób będzie chciało czekać cztery lub pięć lat, aby odzyskać swoje pieniądze, ale do tego czasu będą oczekiwać zwrotu dwa lub trzy razy więcej niż pierwotna inwestycja.
Nawet jeśli na początku nie jest to dla ciebie jasne, anioł zawsze będzie szukał strategii wyjścia, a Twoim zadaniem jest ją zapewnić. Kapitał anioła jest elastyczny, ale drogi. Chociaż anioły dadzą ci kilka lat na wygenerowanie zwrotu, będą oczekiwać, że będą dobrze wynagrodzeni za ich cierpliwość. Stopy zwrotu na północ od 30% skumulowanych rocznie nie są rzadkimi celami.
Maksymalizacja wartości
Najtrudniejszą częścią negocjacji aniołów jest prawdopodobnie ustalenie wyceny dla Twojej firmy. Ile zainwestują i jaki udział w Twojej firmie zrezygnujesz? Nierzadko obie strony są niezadowolone z ostatecznego wyniku negocjacji. Jednym ze sposobów na zadowolenie wszystkich jest zaangażowanie osoby trzeciej w proces wyceny. Dostępne są profesjonalne konsultacje w zakresie wyceny przedsiębiorstw, które mogą pomóc w tym procesie, ale istnieją również narzędzia finansowe, które pomogą Ci rozwiązać ten drażliwy problem.
Jednym trafnie nazwanym rozwiązaniem jest pożyczka pomostowa. Ta struktura finansowa pozwala aniołowi pożyczyć kapitał na działalność gospodarczą, a następnie pozwala mu na przekształcenie tej pożyczki w akcje w przyszłości (i przyszłej wycenie). Zazwyczaj pożyczka ulega konwersji, gdy do akcji wejdzie większy inwestor. Anioł otrzymuje taką samą lub nieco lepszą wycenę jak nowy inwestor. Działa to najlepiej, gdy biznesplany poszukują instytucjonalnego kapitału podwyższonego ryzyka lub kapitału prywatnego.
Dostać się do nieba
Znalezienie inwestora-anioła może być świetnym sposobem na zanurzenie się w puli private equity, ale nie jest to automatyczna przepustka do finansowego raju. Na szczęście inwestowanie aniołów nie jest niczym nowym i nie musisz obawiać się tego procesu. W końcu inwestorzy aniołów są obecni, odkąd Krzysztof Kolumb przekonał królową Hiszpanii Izabelę I do opłacenia jego podróży do Ameryki. Dysponując zdrowym rozsądkiem i rzetelną poradą prawną, anioł-inwestor może pomóc Ci przekształcić ryzykowne przedsięwzięcie w bogatą podróż odkrywczą.