Dlaczego wskaźnik kosztów funduszu wspólnego inwestowania jest ważny dla inwestorów?

Wskaźnik kosztów funduszu wspólnego inwestowania jest bardzo ważny dla inwestorów, ponieważ opłaty operacyjne i zarządcze funduszu mogą mieć duży wpływ na rentowność netto. Wskaźnik kosztów dla funduszu oblicza się, dzieląc całkowitą wartość aktywów funduszu w dolarach przez całkowitą kwotę opłat funduszu - zarówno opłat za zarządzanie, jak i kosztów operacyjnych - obciążających inwestorów funduszu.

Wskaźniki kosztów funduszy inwestycyjnych zwykle wahają się między 0, 1% a 2, 5%. Średnie wskaźniki dla funduszy indeksowych są znacznie niższe niż dla aktywnie zarządzanych funduszy portfelowych, zwykle nie więcej niż około 0, 25%. Wskaźniki wydatków dla aktywnie zarządzanych funduszy najczęściej mieszczą się w przedziale od 0, 75% do 1, 25%, ale niektóre fundusze mają znacznie wyższe wskaźniki wydatków.

Większość inwestorów nie zdaje sobie sprawy ze znaczącego wpływu pozornie małej różnicy procentowej we wskaźnikach kosztów funduszy wspólnego inwestowania, ale przykład łatwo pokazuje, że nawet stosunkowo niewielka różnica ma znaczący wpływ na zyski z inwestycji netto.

Rozważ dwa fundusze wspólnego inwestowania, oba generujące średni roczny zwrot z inwestycji w wysokości 5%, przy czym jeden fundusz pobiera opłaty w wysokości 1%, a drugi pobiera 2%. Różnica w jednym punkcie procentowym może nie wydawać się znacząca dla większości inwestorów, ale wynika to z faktu, że wysokość opłaty zależy od zarządzanych aktywów, a nie od wypracowanego zysku.

Załóżmy, że dwóch inwestorów rozpoczyna rok od inwestycji o wartości 100 000 USD w fundusze o współczynniku kosztów 1% i 2%, a każdy fundusz generuje zwrot z inwestycji w wysokości 5% przed potrąceniem opłat. Inwestor obciążony 1% opłat traci 1 000 USD (1% ze 100 000 USD) z 5 000 USD zysku na opłaty. Inwestor płacący 2% opłat płaci 2000 $ swojego 5000 $ zysku. Tak więc niewielka różnica 1% we wskaźnikach kosztów przekłada się na ogromną 10% różnicę zysków netto.

(W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Zwróć uwagę na stosunek kosztów swojego funduszu”).