Dlaczego niegdyś wysoko-latające FAANGI przeciągające rynek to „czerwona flaga”

Rynek hossy uznał akcje FAANG i inne akcje spółki mega cap za swoich liderów, ale teraz akcje te stały się poważnymi opóźnieniami, sygnalizując kolejne problemy na szerszym rynku. Indeks NYSE FANG +, który obejmuje również Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Nvidia Corp. (NVDA), Tesla Inc. (TSLA), Baidu Inc. (BIDU) i Twitter Inc. (TWTR), spadł o 4, 2 % w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podczas gdy S&P 500 wzrósł o 2, 4%.

Ten trend jest „czerwoną flagą” dla reszty rynku, jak powiedziała Financial Times Helen Thomas, szef londyńskiej firmy konsultingowej Blonde Money. „Co się stało z„ FAANGami ”. . . ostatecznie stanie się na szerszym rynku akcji ”- powiedziała.

Znaczenie dla inwestorów

Jim Carney, dyrektor generalny funduszu hedgingowego Parplus Partners, zauważa, że ​​zwroty z akcji FAANG musiały się zmniejszyć po prostu dlatego, że firmy te osiągnęły wysoki poziom dojrzałości. „Nie możesz rosnąć na tym samym poziomie” - powiedział FT. „Są w nowej fazie - teraz zaczniemy widzieć, że firmy te zachowują się jak zwykłe akcje” - dodał.

Jeśli chodzi o same akcje FAANG, Apple jest zasadniczo płaskie w ciągu ostatnich 12 miesięcy, Netflix pogrążył się, podczas gdy Facebook, Amazon i macierzysty alfabet Google nadal handlują znacznie poniżej swoich rekordowych poziomów. Oto ich odpowiednie zyski lub straty z ostatnich 12 miesięcy do końca 8 października 2019 r .: Facebook Inc. (FB), + 13, 0%, Apple Inc. (AAPL), + 1, 9%, Amazon.com Inc . (AMZN), -8, 5%, Netflix Inc. (NFLX), -22, 5% i Alphabet Inc. (GOOGL), + 3, 0%.

Z ich najwyższych w historii cen zamknięcia zyski lub straty to: Facebook, -18, 3%, Apple, -3, 3%, Amazon, -16, 4%, Netflix, -35, 4% i Alphabet, -8, 2%. Alfabet osiągnął rekordowy poziom w kwietniu 2019 r., A inni osiągnęli swój w 2018 r.

Łącznie akcje FAANG stanowią 12, 2% ważonego kapitalizacją indeksu S&P 500 na SlickCharts.com. Grupa FAANG + stanowi 12, 7%, ale należy pamiętać, że Tesla nie jest uwzględniona, podobnie jak Alibaba i Baidu z siedzibą w Chinach.

Indeks Nasdaq 100 ma jeszcze większy wpływ na te zapasy, z tego samego źródła. Akcje FAANG stanowią 35, 3% ich wartości, a grupa FAANG + stanowi 37, 5%. Tesla i Baidu są w tym indeksie, ale nie Alibaba.

Tymczasem wysoka zmienność cen wśród FAANG w ciągu ostatniego roku spowodowała, że ​​straciły swój poprzedni status jako zapasy akcji, a tym samym zostały odrzucone przez ETF i portfele modelowe, które stosują tę strategię inwestycyjną, według analizy przeprowadzonej przez The Wall Street przez DataTrek Research Dziennik.

Jedynym dużym sprzętem technologicznym, który nadal „pasuje do rachunku” jako gra dynamiczna, jest członek FAAMG Microsoft Corp. (MSFT), na notatkę skierowaną do klientów od współzałożycieli DataTrek, Nicholasa Colasa i Jessiki Rabe, cytowanych przez Journal. 8 października Microsoft zamknął 4, 0% poniżej swojego najwyższego w historii poziomu, ustalonego w lipcu, ale wzrósł o 24, 3% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Patrząc w przyszłość

Ruchy S&P 500 i Nasdaq 100 są coraz ściślej skorelowane z wahaniami cen akcji FAANG, niż sugerują ich wagi, donosi Barron. Przez większą część 2019 r. Korelacje te wynosiły około 90%, co oznacza, że ​​szersze indeksy poruszały się niemal w śladzie FAANG. W rezultacie wywierają znaczący wpływ na wszystkich inwestorów, nawet tych, którzy nie decydują się bezpośrednio trzymać swoich akcji.