Dlaczego gra Under Armour's dopiero się zaczęła

(Uwaga: autor tej fundamentalnej analizy jest pisarzem finansowym i zarządzającym portfelem).

Według spółki Armour Inc. (UAA, UA) akcje spadły już o około 50 procent w ciągu ostatnich 52 tygodni, ale według Susquehanny akcje spółki athleisure mogą jeszcze spaść. Firma wzywa do spadku akcji o 28% do 11 USD, powołując się na złe zarządzanie marką.

Obniżenie podkreśla analizę ostatniego artykułu Investopedia, w którym zauważyliśmy, że Under Armour był podatny na prawie 70-procentowy spadek oparty na wycenie. Oto problem: akcje firmy Armour były znacznie droższe w porównaniu do zdrowszych i lepiej sytuowanych konkurentów, takich jak Nike Inc. (NKE).

Dziś wycena Under Amour pozostaje bogata, nawet biorąc pod uwagę ostatnie spadki. Analiza techniczna sugeruje również, że zapasy Under Armour prawdopodobnie spadną. (Zobacz także: „Dismal Sales”, by wysłać Under Crashing Crashing: CFRA .)

Dane współczynnika PE UAA (do przodu o 1 rok) według YCharts

Przeszacowany

Analitycy szukają obecnie Under Armour, aby zarobić zaledwie 0, 33 USD na akcję w 2019 r., Co oznacza, że ​​akcje są obecnie w obrocie ponad 46 razy w porównaniu z rocznymi prognozami przyszłych zysków. To prawie dwukrotność wyceny Nike 24 razy.

Oczekuje się, że Nike zwiększy zarobki o prawie 17 procent w 2018 i 2019 roku, podczas gdy Under Armour ma znacznie trudniejszą ścieżkę, ponieważ analitycy szacują wzrost zysków o około 15 procent w 2018 r., A następnie skok o prawie 47 procent w 2019 r.

Brak wzrostu na najwyższym poziomie

Do tego momentu trudno jest mieć zaufanie inwestora w te prognozy na 2019 r., Ponieważ prognozy te spadły o prawie 70 procent w ciągu ostatniego roku, z 1, 06 do 0, 32 USD. Tymczasem ten skok zysków nie wynika ze wzrostu przychodów, ponieważ prognozy pokazują, że przychody powinny wzrosnąć o zaledwie 7, 5 procent w 2019 r., Co oznacza, że ​​Under Armour nie osiągnie tak ogromnego skoku zysków z realnego wzrostu, ale potencjalnie z oszczędności kosztów.

Awaria techniczna

Wydaje się, że stado ma kłopoty nawet z technicznego punktu widzenia. Akcje zakończyły niedawno wypełnianie luki utworzonej pod koniec października 2017 r.

Akcje ostatnio uderzyły również w opór, wynosząc około 16, 75 USD, podczas gdy odczyt indeksu siły względnej wykazywał tendencję spadkową od czasu osiągnięcia wykupionych poziomów w połowie grudnia. Sugeruje to, że akcje Under Armour prawdopodobnie spadną, a przerwa poniżej trendu wzrostowego około 14, 50 USD prawdopodobnie spowodowałaby to wydarzenie.

Under Armour znajduje się w trudnej sytuacji, co oznacza, że ​​stado prawdopodobnie będzie nadal walczyć. Ale jeśli firma w końcu będzie w stanie skręcić za róg i zobaczyć znaczący wzrost w najwyższej linii, być może jej cena zacznie rosnąć.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym i menedżerem aktywnie zarządzanego, długookresowego portfela tematycznego wzrostu. Kramer zazwyczaj kupuje i utrzymuje zapasy na okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i portfel jego portfela. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu złożenia oferty ani zaproszenia do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i, o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Pamiętaj, aby najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i / lub specjalistą podatkowym przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie. Na żądanie doradca dostarczy listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują przyszłych wyników.