Czy system systematycznych wypłat będzie dla Ciebie odpowiedni?

Systematyczny plan wypłat (SWP) jest jedną z najczęściej stosowanych i źle rozumianych metod strukturyzacji planu dochodów emerytalnych. Zwodnicze w swojej prostocie potencjalne korzyści są często przeceniane, a związane z nimi ryzyko zaniżane.

Podobnie jak w przypadku wszystkich planów dochodów emerytalnych, należy dokładnie rozważyć SWP przed podjęciem decyzji, czy jest to właściwy wybór dla Ciebie.

Kluczowe dania na wynos

• Ustanowienie systematycznego planu wypłat w celu zarządzania dochodami emerytalnymi nie jest tak proste, jak mogłoby się wydawać.
• Ważne jest, aby zrozumieć, jak działa stopa zwrotu i wpływ bessy na liczbę wypłat potrzebnych do utrzymania stylu życia.
• Systematyczny plan wypłat można skonfigurować przy użyciu pojedynczych papierów wartościowych, funduszy wspólnego inwestowania lub rent, ale kombinacja tych trzech może być dobrym pomysłem.
• Po wdrożeniu planu nie zaniedbuj swojego portfela, ponieważ przewidywane dochody emerytalne mogą okazać się krótkie.

Podstawy SWP

Podstawową ideą SWP jest inwestowanie w szerokie spektrum klas aktywów i wypłacanie proporcjonalnej kwoty każdego miesiąca w celu uzupełnienia swoich dochodów. Zakłada się, że z czasem SWP wytworzy średnią stopa zwrotu wystarczająca do zapewnienia potrzebnego dochodu, a także zabezpieczenie przed inflacją podczas przechodzenia na emeryturę.

Zrozumienie, jak działa stopa zwrotu

Ustanowienie planowego planu wycofania inwestycji na emeryturę może wydawać się prostsze niż w rzeczywistości. Złożonością i potencjalnym problemem jest założenie o średniej stopie zwrotu.

Większość inwestorów patrzy na średnią stopę zwrotu z portfela, aby ustalić, czy mają wystarczająco dużo pieniędzy, aby przejść na emeryturę. Ale emeryt zazwyczaj nie jest zainteresowany średnią, a raczej roczną stopą zwrotu. Nie ma większego znaczenia, że ​​portfel uśredniał 8%, gdy w pierwszym roku przejścia na emeryturę traci 20%. W tym przypadku wykopałeś sobie dużą dziurę i wydostanie się może zająć dużo czasu.

Kolejną kwestią, która nie różni się od strategii opartej tylko na odsetkach (w której kupujesz inwestycje o stałym dochodzie i żyjesz z odsetek), jest płynność. W SWP inwestycje są na ogół dość płynne, co oznacza, że ​​można je sprzedać, jeśli główna kwota jest potrzebna na wypadek zagrożenia lub dużego kosztu. Problem polega na tym, że jeśli zakładasz dochód na podstawie całkowitej sumy aktywów, wówczas wycofanie dużej kwoty zmienia przyszłą stopę zwrotu, której będziesz potrzebować.

Powiedzmy na przykład, że przechodzisz na emeryturę z 1 milionem dolarów i potrzebujesz 7% stopy zwrotu. Niespodziewanie potrzebujesz kapitału i wypłacisz 50 000 USD. Twoja niezbędna stopa zwrotu wzrasta z 7% do 7, 37% (70 000 USD / 950 000 USD). Nawet ta niewielka zmiana może mieć duży wpływ na dłuższą metę. Oznacza to, że inwestycje muszą być realizowane na wyższym poziomie niż początkowo oczekiwano.

Podobnie jak w przypadku papierów wartościowych oprocentowanych, SWP najlepiej sprawdzają się w przypadku inwestorów z nadwyżkami inwestycyjnymi. W ten sposób, jeśli wycofanie jest konieczne lub jeśli założenie o stopie zwrotu nie do końca się sprawdziło, nadal możesz utrzymać swój standard życia.

Jak zbudować SWP

Programy SWP można konstruować przy użyciu pojedynczych papierów wartościowych, funduszy wspólnego inwestowania i rent lub kombinacji tych trzech.

Podstawowe podstawy SWP sugerują, że tempo wzrostu inwestycji musi przekraczać wypłacone pieniądze.

Indywidualne papiery wartościowe

Kupowanie pojedynczych papierów wartościowych jest bardziej skomplikowanym sposobem na zbudowanie planu, ale wielu inwestorów woli własność poszczególnych akcji i obligacji od funduszy wspólnego inwestowania. Problem z tym podejściem polega na tym, że większość firm maklerskich nie zapewnia programu SWP dla poszczególnych papierów wartościowych. W zależności od harmonogramu prowizji firmy maklerskiej korzystanie z dostarczonych produktów może pomóc emerytowi urozmaicić zasoby i obniżyć koszty transakcji.

Fundusze inwestycyjne

Bardziej powszechnym sposobem budowy SWP są fundusze wspólnego inwestowania. Fundusze wspólnego inwestowania często można sprzedawać bez dużych opłat transakcyjnych (w zależności od posiadanego funduszu i tytułów uczestnictwa klasy), a większość firm maklerskich oferuje automatyczny program SWP. Dzięki automatycznemu programowi SWP wystarczy wypełnić formularz i poinformować firmę brokerską, ile chcesz otrzymywać każdego miesiąca i skąd wziąć, a sprzedaż nastąpi automatycznie. Jest to wygodna funkcja, która daje inwestorom poczucie otrzymania czeku emerytalnego lub rentowego.

Problem polega na tym, że raz na auto-pilot, rachunki czasami nie są odpowiednio analizowane przez inwestora, aby ustalić, czy portfel osiąga wystarczająco wysoką stopę zwrotu, aby utrzymać stopę wypłaty. Często tylko wtedy, gdy staje się oczywiste, że portfel jest przygotowywany szybciej niż oczekiwano, inwestor szuka profesjonalnej pomocy. Podobnie jak w przypadku indywidualnego portfela papierów wartościowych, nadwyżka gotówki może pomóc zrównoważyć ryzyko.

Renty

Inną opcją jest skorzystanie z renty w celu ochrony przed wyczerpaniem się pieniędzy. Istnieje wiele różnych rodzajów rent i nie wszystkie są odpowiednie do budowy SWP.

Rodzaj renty, która może pomóc w SWP, to taka, która zapewnia gwarantowaną minimalną korzyść z wypłaty (GMWB). Przy tego rodzaju rentach firma ubezpieczeniowa gwarantuje kwotę przepływów pieniężnych na podstawie pierwotnej inwestycji. Jeśli zainwestowałeś 1 mln USD w rentę z GMWB, otrzymywałbyś płatności przez resztę swojego życia według ustalonej stawki, zwykle od 5% do 7%.

Jeśli portfel nie zapewnił wystarczającego zwrotu, aby utrzymać przepływ środków pieniężnych, a wartość twoich inwestycji spadła na bessy, GMWB zapewni regularne płatności w celu odzyskania początkowej wartości portfela. Oczywiście nie zainwestowałbyś wszystkich swoich pieniędzy w tego rodzaju rentę - ani w żadną inwestycję - ale może to być przydatne narzędzie dla inwestorów, którzy są na marginesie i obawiają się wyczerpania swoich aktywów.

Pułapki, których należy unikać

Mieszane podejście do SWP jest prawdopodobnie najlepszym podejściem. Każda z wyżej wymienionych opcji może być skutecznie wykorzystana, ale dowodem jest pudding. Pamiętaj, aby uniknąć następujących pułapek.

Błędne założenia dotyczące stóp zwrotu lub inflacji mogą być niebezpieczne dla każdego portfela. Również niewłaściwe zarządzanie lub zaniedbanie może zrujnować najlepszy plan. Perspektywy erozji twojego portfela są wysokie. Zwracanie szczególnej uwagi na to, co dzieje się w twoim portfolio, to jedyny sposób, aby zapobiec katastrofie.

Jak wspomniano wcześniej, liczy się roczna lub bieżąca stopa zwrotu, a nie średnia. Wyobraź sobie, że inwestujesz ten milion dolarów i potrzebujesz 7% przepływów pieniężnych, gdy rynek spadł o 40% z powodu recesji. Nawet jeśli twój portfel zawiera 50% akcji i 50% obligacji, możesz założyć, że spadłby on o około 20%.

Powiedzmy, że w pierwszym roku wypłacasz 70 000 $, a portfel spada o 20%. Wartość Twojego portfela zostałaby wówczas zmniejszona do 730 000 USD. Jeśli w drugim roku wypłacisz 70 000 USD z 730 000 USD, wycofasz 9, 6% portfela, zakładając stałe ceny akcji i obligacji.

Ten przykład opiera się na wypłatach raz w roku, ale większość osób dokonuje wypłat co miesiąc, więc otrzymujesz obraz. Zalecane założenie procentowe dla trwałej stopy wycofania wynosi około 4%, pozostawiając miejsce na inflację. Nawet przy 4% możesz nadal do pewnego stopnia wyczerpać swój portfel po dużym spadku na giełdach.

Dolna linia

SWP są użyteczne i skuteczne, gdy są właściwie obsługiwane, i mogą być katastrofalne w przypadku niewłaściwego obchodzenia się z nimi. Najlepiej jest rozważyć wszystkie rodzaje planów dochodów emerytalnych i poprosić o poradę specjalistę, aby mieć pewność, że jesteś w stanie utrzymać standard życia i / lub pozostawić spadkobiercom spuściznę finansową.