11 wad ETF, których inwestorzy nie powinni przeoczyć

Fundusze typu ETF mogą być świetnym narzędziem inwestycyjnym zarówno dla małych, jak i dużych inwestorów. Te popularne fundusze, które są podobne do funduszy wspólnego inwestowania, ale handlują jak akcje, stały się popularnym wyborem wśród inwestorów, którzy chcą poszerzyć różnorodność swoich portfeli bez zwiększania czasu i wysiłku, jaki muszą poświęcić na zarządzanie i alokację swoich inwestycji.

Istnieją jednak pewne wady, o których inwestorzy powinni wiedzieć przed wejściem w świat funduszy ETF.

Kluczowe dania na wynos

• Fundusze ETF stały się niezwykle popularnymi inwestycjami zarówno dla aktywnych, jak i pasywnych inwestorów.
• Chociaż fundusze ETF zapewniają tani dostęp do różnych klas aktywów, sektorów przemysłu i rynków międzynarodowych, wiążą się one z pewnymi wyjątkowymi zagrożeniami.
• Zrozumienie szczegółów inwestowania w ETF jest ważne, abyś nie był zaskoczony na wypadek, gdyby coś się wydarzyło.

5 wad ETF, których nie powinieneś przeoczyć

Opłaty handlowe

Jedną z największych zalet ETF-ów jest to, że handlują jak akcje. ETF inwestuje w portfel oddzielnych spółek, zwykle połączonych wspólnym sektorem lub tematem. Inwestorzy po prostu kupują ETF, aby jednocześnie czerpać korzyści z inwestowania w większy portfel.

Ze względu na podobny charakter akcji ETF inwestorzy mogą kupować i sprzedawać w godzinach rynkowych, a także składać zaawansowane zamówienia na zakup, takie jak limity i stop. I odwrotnie, typowy zakup funduszu wspólnego inwestowania następuje po zamknięciu rynku, po obliczeniu wartości aktywów netto funduszu.

Za każdym razem, gdy kupujesz lub sprzedajesz akcje, płacisz prowizję. Dotyczy to również kupna i sprzedaży ETF-ów. W zależności od tego, jak często handlujesz ETF, opłaty transakcyjne mogą szybko zsumować i zmniejszyć wydajność Twojej inwestycji. Z drugiej strony fundusze inwestycyjne bez obciążenia są sprzedawane bez prowizji lub opłaty za sprzedaż, co czyni je korzystnymi pod tym względem w porównaniu z funduszami ETF. Ważne jest, aby pamiętać o opłatach transakcyjnych przy porównywaniu inwestycji w ETF z podobną inwestycją w fundusz wspólnego inwestowania.

Jeśli decydujesz się między podobnymi funduszami ETF a funduszami wspólnego inwestowania, pamiętaj o różnych strukturach opłat, w tym opłatach transakcyjnych. I pamiętaj, że aktywny handel ETF-ami, podobnie jak w przypadku akcji, może poważnie obniżyć wyniki inwestycyjne dzięki szybko rosnącym prowizjom.

Specyfika opłat transakcyjnych ETF zależy w dużej mierze od samych funduszy, a także od dostawców funduszy. Większość funduszy ETF pobiera opłaty poniżej 10 USD za zamówienie. W wielu przypadkach dostawcy tacy jak Vanguard i Schwab pozwalają stałym klientom kupować i sprzedawać ETF-y bez opłat. Ponieważ fundusze ETF stale zyskują na popularności, wzrosły również środki wolne od prowizji.

Ważne jest również, aby inwestorzy zdawali sobie sprawę ze wskaźnika kosztów ETF. Wskaźnik kosztów jest miarą tego, jaki procent całkowitych aktywów funduszu jest wymagany do pokrycia różnych kosztów operacyjnych każdego roku. Chociaż nie jest to dokładnie to samo, co opłata uiszczana przez inwestora na rzecz funduszu, ma podobny efekt: im wyższy wskaźnik kosztów, tym niższe całkowite zwroty dla inwestorów. Fundusze ETF są znane z bardzo niskich wskaźników kosztów w porównaniu do wielu innych instrumentów inwestycyjnych. Dla inwestorów porównujących wiele funduszy ETF jest to zdecydowanie coś, o czym należy pamiętać.

Podstawowe wahania i ryzyko

Fundusze ETF, podobnie jak fundusze wspólnego inwestowania, są często chwalone za różnorodność, jaką oferują inwestorom. Należy jednak zauważyć, że fakt, iż ETF zawiera więcej niż jedną pozycję bazową, nie oznacza, że ​​zmienność nie może mieć na nią wpływu. Potencjał dużych huśtawek będzie zależeć głównie od zakresu funduszu. ETF, który śledzi szeroki indeks rynku, taki jak S&P 500, będzie prawdopodobnie mniej zmienny niż ETF, który śledzi konkretną branżę lub sektor, taki jak ETF usług naftowych.

Dlatego bardzo ważne jest, aby zdawać sobie sprawę z ukierunkowania funduszu i rodzajów inwestycji, które on obejmuje. Ponieważ ETF-y stały się coraz bardziej szczegółowe wraz z krzepnięciem i popularyzacją przemysłu, stało się to jeszcze bardziej niepokojące.

W przypadku międzynarodowych lub globalnych ETF istotne są podstawy kraju, którego przestrzega ETF, podobnie jak wiarygodność kredytowa waluty w tym kraju. Niestabilność gospodarcza i społeczna będzie również odgrywać ogromną rolę w określaniu sukcesu każdego funduszu inwestycyjnego typu ETF, który inwestuje w danym kraju lub regionie. Czynniki te należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji dotyczących rentowności ETF.

Zasadą tutaj jest wiedzieć, co śledzi ETF i zrozumieć związane z nim ryzyko. Nie wahaj się myśleć, że ponieważ niektóre fundusze ETF oferują niską zmienność, wszystkie te fundusze są takie same.

Brak płynności

Największym czynnikiem ETF, akcji lub czegokolwiek innego, co jest przedmiotem publicznego obrotu, jest płynność. Płynność oznacza, że ​​gdy coś kupujesz, istnieje wystarczające zainteresowanie handlowe, które będziesz w stanie wydostać się z niego stosunkowo szybko, bez zmiany ceny.

Jeśli ETF jest przedmiotem cienkiego obrotu, mogą wystąpić problemy z wyjściem z inwestycji, w zależności od wielkości pozycji w stosunku do średniego wolumenu obrotu. Największym objawem niepłynnej inwestycji są duże spready między licytacją a zapytaniem. Przed zakupem należy upewnić się, że ETF jest płynny, a najlepszym sposobem na to jest badanie spreadów i ruchów rynkowych w ciągu tygodnia lub miesiąca.

Zasadą tutaj jest upewnienie się, że ETF, którym jesteś zainteresowany, nie ma dużych spreadów między cenami kupna i sprzedaży.

Podział zysków kapitałowych

W niektórych przypadkach ETF przekaże zyski kapitałowe akcjonariuszom. Nie zawsze jest to pożądane dla posiadaczy funduszy ETF, ponieważ akcjonariusze są zobowiązani do zapłaty podatku od zysków kapitałowych. Zazwyczaj lepiej jest, jeśli fundusz zatrzymuje zyski kapitałowe i inwestuje je, niż je dystrybuuje i tworzy zobowiązanie podatkowe dla inwestora. Inwestorzy zazwyczaj będą chcieli ponownie zainwestować te wypłaty zysków kapitałowych i aby to zrobić, będą musieli wrócić do swoich brokerów, aby kupić więcej akcji, co spowoduje powstanie nowych opłat.

Ponieważ różne fundusze ETF na różne sposoby traktują wypłaty zysków kapitałowych, inwestorom może być wyzwaniem pozostawanie na bieżąco z informacjami o funduszach, w których uczestniczą. Ważne jest również, aby inwestor dowiedział się o tym, jak ETF traktuje wypłaty zysków kapitałowych przed zainwestowaniem w to. fundusz.

Jak inwestować w fundusze ETF

Zakup ETF z ryczałtem jest prosty. Powiedz, że 10 000 USD to inwestycja w konkretną ETF. Obliczasz, ile akcji możesz kupić i jaki będzie koszt prowizji, i dostajesz określoną liczbę akcji za swoje pieniądze.

Istnieje jednak sprawdzony sposób budowania pozycji przez małego i sprawdzonego inwestora: uśrednianie kosztu w dolarach. Dzięki tej metodzie bierzesz te same 10 000 USD i inwestujesz je w przyrosty miesięczne, powiedzmy, 1000 USD. Nazywa się to uśrednianiem kosztu dolara, ponieważ w ciągu kilku miesięcy kupisz mniej akcji za te 1000 USD w wyniku wyższej ceny. W pozostałych miesiącach ceny akcji będą niższe i będziesz mógł kupić więcej akcji.

Oczywiście dużym problemem związanym z tą strategią jest to, że ETF-y są przedmiotem obrotu jak akcje; dlatego za każdym razem, gdy chcesz kupić ten konkretny ETF o wartości 1000 USD, musisz zapłacić temu brokerowi prowizję. W rezultacie budowanie pozycji w ETF przy miesięcznych inwestycjach może być bardziej kosztowne. Z tego powodu handel ETF faworyzuje podejście ryczałtowe.

Zasadą jest tutaj próba zainwestowania jednorazowej kwoty jednorazowej, aby obniżyć opłaty maklerskie.

Wykorzystane fundusze ETF

Jeśli chodzi o czynniki ryzyka, wielu inwestorów wybiera ETF, ponieważ uważają, że są mniej ryzykowni niż inne rodzaje inwestycji. Powyżej zajęliśmy się kwestią zmienności, ale ważne jest, aby pamiętać, że niektóre klasy ETF są z natury znacznie bardziej ryzykowne niż inwestycje w porównaniu z innymi.

ETFy z dźwignią są dobrym przykładem. Te ETF-y mają tendencję do zanikania wartości w miarę upływu czasu i z powodu codziennych resetów. Może się to zdarzyć, nawet jeśli indeks bazowy kwitnie. Wielu analityków w ogóle ostrzega inwestorów przed kupowaniem ETF-ów lewarowanych. Inwestorzy, którzy stosują takie podejście, powinni uważnie obserwować swoje inwestycje i zdawać sobie sprawę z ryzyka.

ETF kontra ETN

Ponieważ wyglądają podobnie na stronie, ETF i noty giełdowe (ETN) są często mylone. Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że są to bardzo różne narzędzia inwestycyjne. ETN będą miały określoną strategię: śledzą również bazowy indeks towarów lub akcji, a także mają wskaźnik kosztów, między innymi.

Niemniej jednak ETN mają zwykle inny zestaw ryzyk niż ETF. ETN są narażone na ryzyko wypłacalności spółki emitującej. Jeśli bank emitujący ETN ogłosi bankructwo, inwestorzy często nie mają szczęścia. Ryzyko to jest inne niż ryzyko związane z funduszami ETF, a inwestorzy chętni wskoczyć na trend ETF mogą nie być tego świadomi.

Utrata podlegającej opodatkowaniu kontroli dochodu

Inwestor, który kupuje akcje w puli różnych pojedynczych akcji, ma większą elastyczność niż ten, kto kupuje tę samą grupę akcji w ETF. Jednym ze sposobów, aby niekorzystnie wpłynąć na inwestora ETF, jest jego zdolność do kontrolowania odzyskiwania strat podatkowych. Jeżeli cena akcji spadnie, inwestor może sprzedać akcje ze stratą, zmniejszając w ten sposób całkowite zyski kapitałowe i dochód podlegający opodatkowaniu. Inwestorzy posiadający te same akcje za pośrednictwem ETF nie mają tego samego luksusu; ETF określa, kiedy skorygować swój portfel, a inwestor musi kupić lub sprzedać całą partię akcji, a nie poszczególne nazwy.

Cena a wartość bazowa

Podobnie jak akcje, cena ETF może czasem różnić się od wartości bazowej tego ETF. Może to prowadzić do sytuacji, w których inwestor może faktycznie zapłacić premię przewyższającą koszt bazowych akcji lub towarów w portfelu ETF, aby kupić ten ETF. Jest to rzadkie i zwykle korygowane w miarę upływu czasu, ale ważne jest, aby uznać za ryzyko podejmowane przy zakupie lub sprzedaży ETF.

Zagadnienia kontroli

Jeden z tych samych powodów, dla których fundusze ETF są atrakcyjne dla wielu inwestorów, można również postrzegać jako ograniczenie branży. Inwestorzy zazwyczaj nie mają wpływu na poszczególne akcje indeksu bazowego ETF. Oznacza to, że inwestor, który chce uniknąć określonej firmy lub branży z powodów takich jak konflikt moralny, nie ma takiego samego poziomu kontroli, jak inwestor skoncentrowany na poszczególnych akcjach. Inwestor ETF nie musi tracić czasu na wybór poszczególnych akcji tworzących portfel; z drugiej strony inwestor nie może wykluczyć akcji bez wyeliminowania swojej inwestycji w cały ETF.

Oczekiwania dotyczące wydajności ETF

Chociaż nie jest to wada w tym samym sensie, co niektóre z wcześniej wspomnianych pozycji, inwestorzy powinni inwestować w ETF z dokładnym wyobrażeniem o tym, czego oczekiwać od wyników.

ETF są najczęściej powiązane z indeksem porównawczym, co oznacza, że ​​często są zaprojektowane tak, aby nie przewyższały tego indeksu. Inwestorzy szukający tego rodzaju wyników (które oczywiście pociągają za sobą dodatkowe ryzyko), powinni być może sięgnąć po inne możliwości.

Dolna linia

Teraz, gdy znasz ryzyko związane z funduszami ETF, możesz podejmować lepsze decyzje inwestycyjne. ETF odnotowały spektakularny wzrost popularności, aw wielu przypadkach ta popularność jest zasłużona. Ale, jak wszystkie dobre rzeczy, ETF mają również swoje wady.

Podejmowanie trafnych decyzji inwestycyjnych wymaga znajomości wszystkich faktów na temat konkretnego narzędzia inwestycyjnego, a ETF-y nie różnią się niczym. Znajomość wad pomoże oderwać się od potencjalnych pułapek i, jeśli wszystko pójdzie dobrze, w kierunku uporządkowanych zysków.