3 sektory napędzające rajd na giełdzie w 2019 r

Spośród wiodących indeksów giełdowych w USA, Dow Jones Industrial Average (DJIA) zorganizował szczególnie imponujący wzrost od minimów z grudnia 2018 r., A obecnie mieści się w granicach 3% swojej rekordowej wartości. Cykliczne zapasy w sektorach finansowym, energetycznym i przemysłowym, szczególnie ściśle powiązane z gospodarką, wyróżniały się w tym rajdzie, a gołębia postawa Rezerwy Federalnej ponownie wzbudziła nadzieje wśród upartych inwestorów na dalsze zyski.

„Obecnie i w dającej się przewidzieć przyszłości Stany Zjednoczone mają dość silną pozycję ekonomiczną” - powiedział Wall Street Journal Ryan Larson, szef amerykańskiego rynku akcji w RBC Global Asset Management. „Nawet jeśli wzrost spowolni, wydaje się, że oczekujemy, że unikniemy recesji” - dodał.

Dow jest w ogniu

• Zysk w 2019 r .: + 12, 0%
• Zysk od grudnia 2018 Niski: + 20, 3%
• Spadek z wysokiej do niskiej w 2018 r .: -19, 4%

Źródło: Yahoo Finance, od momentu otwarcia 25 lutego 2019 r

Znaczenie dla inwestorów

Bankom i akcjom finansowym pomogła stabilizacja rentowności długoterminowych amerykańskich papierów skarbowych, ponieważ mają one tendencję do zaciągania pożyczek przy niższych stopach krótkoterminowych i pożyczek przy wyższych stopach długoterminowych, zauważa dziennik. Wśród akcji finansowych w Dow, Goldman Sachs Group Inc. (GS) i American Express Co. (AXP) były liderami, odpowiednio o 30, 5% i 21, 5%, od ich najniższych poziomów w grudniu do 25 lutego.

Ceny ropy naftowej i innych kluczowych towarów przemysłowych wzrosły w 2019 r., Podyktowane oczekiwaniami dalszego wzrostu gospodarczego. Cena ropy naftowej w USA wzrosła o 26% rok do roku do 22 lutego, tym samym wystawiając swoje najlepsze wyniki w ciągu pierwszych 36 dni handlowych nowego roku, według Barrona. Komponenty Dow Exxon Mobil Corp. (XOM) i Chevron Corp. (CVX) odnotowały odpowiednio wzrosty o 21, 3% i 19, 1% od swoich minimów.

Poprawa nastrojów biznesowych napędza akcje przemysłowe, które do tej pory w 2019 r. Były najskuteczniejszym sektorem w szerszym indeksie S&P 500 (SPX), wzrost o 18, 0% w stosunku do indeksu S&P Dow Jones. Dziennik zauważa, że ​​ostatni raz przemysłowcy prowadzili S&P 500 przez cały kwartał.

Boeing Co. (BA), gigant produkujący samoloty, zanotował gwałtowny wzrost o 46, 2% ze swojego niskiego poziomu, prowadząc wszystkie akcje Dow. Dobre wyniki w czwartym kwartale 2018 r., W połączeniu z nadzieją na dodatkowe przyspieszenie umowy handlowej USA-Chiny, napędzały jego akcje. Konglomerat przemysłowy United Technologies Corp. (UTX), którego szeroki asortyment obejmuje między innymi windy Otis oraz silniki odrzutowe Pratt & Whitney, o 28, 1%.

Goldman Sachs zauważa, że ​​„wzrost gospodarczy w USA gwałtownie spowolnił od początku grudnia”, jak wynika z najnowszego raportu Cotystart w USA. Goldman prognozuje, że skorygowany o inflację wzrost realnego PKB w Stanach Zjednoczonych wyniesie średnio 2, 2% w 2019 r., Podczas gdy wskazują, że w niedawnym badaniu przeprowadzonym przez Blue Chip wśród profesjonalnych prognozodawców ekonomicznych mediana szacuje 2, 5% wzrostu. Niemniej Goldman twierdzi, że ich koszyk zapasów cyklicznych przewyższał koszyk zapasów obronnych o 410 punktów bazowych od 24 grudnia 2018 r. Do 21 lutego 2019 r.

Podczas gdy prognozy zysków przedsiębiorstw na 2019 r. Wykazują tendencję spadkową, jednym z jasnych punktów w wynikach w 4 kw. 2018 r. Jest to, że około 90% firm z S&P 500 zgłosiło dotychczas wyniki, 61% szacunkowych przychodów, według innej historii Wall Street Journal . Jest to lepsze niż pięcioletnia średnia wynosząca 60%, a wzrost sprzedaży oczekiwany jest w 2019 r., Dodaje raport. Jednak w oparciu o konsensusowe szacunki Goldman zauważa, że ​​średni wzrost sprzedaży S&P 500 spada z ponad 10% w 2018 r. Do około 5% w 2019 r., Z wyłączeniem zasobów finansowych, nieruchomości i mediów.

Patrząc w przyszłość

Obecny rajd przywrócił około 9 bilionów dolarów do globalnej wyceny akcji, ale zaczyna wyglądać na „zmęczonego”, jak to ujął Bloomberg. „Ceny zaszły za daleko, za szybko. Rynki mogą wynikać z konsolidacji lub wycofania się” - powiedział Bloomberg Bob Doll, główny strateg akcji i starszy menedżer portfela w Nuveen. Jeśli ma rację i jeśli dane ekonomiczne i dotyczące zysków zaczną rozczarowywać inwestorów, wzrost cen akcji może być trudny do utrzymania.