4 zalety opcji

Opcje notowane na giełdzie po raz pierwszy zaczęły inwestować w 1973 roku. Mimo, że znane są z ryzykownych inwestycji, które rozumieją tylko doświadczeni inwestorzy, opcje mogą być przydatne dla poszczególnych inwestorów. W tym miejscu przyjrzymy się zaletom oferowanym przez opcje i wartości, jaką mogą wnieść do Twojego portfela.

Zalety opcji

Istnieją już od ponad 40 lat, ale opcje zaczynają przyciągać uwagę, na jaką zasługują. Wielu inwestorów unikało opcji, uważając je za wyrafinowane, a zatem zbyt trudne do zrozumienia. Wielu innych miało złe początkowe doświadczenia z opcjami, ponieważ ani oni, ani ich brokerzy nie byli odpowiednio przeszkoleni w zakresie ich używania. Niewłaściwe użycie opcji, takich jak użycie dowolnego potężnego narzędzia, może prowadzić do poważnych problemów.

Wreszcie słowa takie jak „ryzykowne” lub „niebezpieczne” zostały niepoprawnie dołączone do opcji przez media finansowe i niektóre popularne postacie na rynku. Ważne jest jednak, aby inwestor indywidualny poznał obie strony historii, zanim podejmie decyzję o wartości opcji.

Istnieją cztery kluczowe zalety (bez określonej kolejności) opcji, które mogą dać inwestorowi:

• Mogą zapewniać większą efektywność kosztową
• Mogą być mniej ryzykowne niż akcje
• Mają potencjał do uzyskania wyższych procentowych zysków
• Oferują one szereg strategicznych alternatyw

Dzięki takim zaletom możesz zobaczyć, jak ci, którzy od dłuższego czasu korzystali z opcji, tłumaczyliby brak popularności opcji. Przyjrzyjmy się kolejno tym zaletom.

1. Efektywność kosztowa

Opcje mają wielką siłę dźwigni. Jako taki inwestor może uzyskać pozycję opcji podobną do pozycji giełdowej, ale przy ogromnych oszczędnościach kosztów. Na przykład, aby kupić 200 akcji po cenie 80 USD, inwestor musi zapłacić 16 000 USD. Gdyby jednak inwestor kupił dwa połączenia po 20 USD (każdy kontrakt zawiera 100 akcji), całkowity nakład wyniósłby jedynie 4000 USD (2 kontrakty x 100 akcji / kontrakt x 20 USD cena rynkowa). Inwestor miałby wówczas dodatkowe 12 000 USD do wykorzystania według własnego uznania.

Oczywiście nie jest to takie proste. Inwestor musi wybrać odpowiednie wezwanie do zakupu (temat do kolejnej dyskusji), aby prawidłowo naśladować pozycję giełdową. Jednak ta strategia, znana jako wymiana zapasów, jest nie tylko opłacalna, ale także praktyczna i opłacalna.

Przykład
Powiedz, że chcesz kupić Schlumberger (SLB), ponieważ uważasz, że będzie rosło w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Chcesz kupić 200 akcji, podczas gdy SLB kosztuje 131 USD; kosztowałoby to w sumie 26 200 USD. Zamiast wkładać tyle pieniędzy, mógłbyś wejść na rynek opcji, wybrać opcję naśladującą dokładnie akcje i kupić sierpniową opcję kupna za cenę wykonania 100 USD za 34 USD. Aby uzyskać pozycję równoważną wielkości do 200 akcji wymienionych powyżej, musisz kupić dwa kontrakty. Spowodowałoby to całkowitą inwestycję w kwotę 6800 USD (2 kontrakty x 100 akcji / kontrakt x cena rynkowa 34 USD), w przeciwieństwie do 26 200 USD. Różnicę można pozostawić na koncie, aby zyskać zainteresowanie lub zastosować do innej okazji zapewniającej, między innymi, większy potencjał dywersyfikacji.

2. Mniejsze ryzyko

Są sytuacje, w których kupowanie opcji jest bardziej ryzykowne niż posiadanie akcji, ale są też chwile, kiedy opcje można wykorzystać w celu zmniejszenia ryzyka. To zależy od tego, jak z nich korzystasz. Opcje mogą być mniej ryzykowne dla inwestorów, ponieważ wymagają mniejszego zaangażowania finansowego niż akcje, a także mogą być mniej ryzykowne ze względu na ich względną nieprzenikalność na potencjalnie katastrofalne skutki otwarcia luk.

Opcje są najbardziej niezawodną formą zabezpieczenia, co czyni je również bezpieczniejszymi niż akcje. Gdy inwestor kupuje akcje, często jest składane zlecenie stop-loss w celu ochrony pozycji. Zlecenie stop ma na celu zatrzymanie strat poniżej z góry określonej ceny wskazanej przez inwestora. Problem z tymi zamówieniami leży w naturze samego zamówienia. Zlecenie stop jest realizowane, gdy akcje notowane są na poziomie lub poniżej limitu wskazanego w zleceniu.

Załóżmy na przykład, że kupujesz akcje po 50 USD. Nie chcesz stracić więcej niż 10% swojej inwestycji, więc złożysz zamówienie o wartości 45 USD. To zamówienie stanie się rynkowym zleceniem do sprzedaży, gdy akcje osiągną wartość 45 USD lub mniej. Ta kolejność działa w ciągu dnia, ale może prowadzić do problemów w nocy. Powiedzmy, że idziesz spać, a zapasy są zamknięte za 51 USD. Następnego ranka, kiedy się obudzisz i włączysz CNBC, usłyszysz, że w magazynie są najświeższe informacje. Wygląda na to, że prezes firmy od dłuższego czasu kłamał w sprawie raportów o zarobkach, a także plotki o defraudacji. Oczekuje się, że akcje otworzą się około 20 USD. Kiedy tak się stanie, 20 USD będzie pierwszą transakcją poniżej ceny limitu 45 USD Twojego zlecenia stop. Kiedy magazyn się otworzy, sprzedajesz po 20 USD, blokując znaczne straty. Zlecenie stop-loss nie było dostępne, gdy było najbardziej potrzebne.

Gdybyś kupił opcję sprzedaży w celu ochrony, nie poniósłbyś katastrofalnej straty. W przeciwieństwie do zleceń stop-loss, opcje nie zamykają się po zamknięciu rynku. Dają ci ubezpieczenie 24 godziny na dobę, siedem dni w tygodniu. To jest coś, czego nie mogą zrobić zamówienia stop. Właśnie dlatego opcje są uważane za niezawodną formę zabezpieczenia.

Ponadto, jako alternatywa dla zakupu akcji, można zastosować wyżej wspomnianą strategię (wymiana akcji), w której zamiast kupować akcje, kupujesz połączenie za pieniądze. Niektóre opcje naśladują do 85% wydajności akcji, ale kosztują jedną czwartą ceny akcji. Jeśli kupiłeś 45 USD ostrzeżenie zamiast akcji, strata byłaby ograniczona do kwoty, którą wydałeś na opcję. Jeśli zapłacisz 6 USD za opcję, stracisz tylko 6 USD, a nie 31 USD, które stracisz, jeśli będziesz właścicielem akcji. Skuteczność zleceń stop blednie w porównaniu do naturalnego zatrzymania w pełnym wymiarze czasu oferowanego przez opcje.

3. Wyższy potencjalny zwrot

Nie potrzebujesz kalkulatora, aby dowiedzieć się, czy wydajesz mniej pieniędzy i osiągasz prawie taki sam zysk, uzyskasz wyższy procent zwrotu. Kiedy się spłacają, takie opcje zazwyczaj oferują inwestorom.

Na przykład, korzystając z powyższego scenariusza, porównamy procentowy zwrot akcji (zakupiony za 50 USD) i opcję (zakupiony za 6 USD). Powiedzmy, że opcja ma deltę 80, co oznacza, że ​​cena opcji zmieni 80% ceny akcji. Gdyby zapasy wzrosły o 5 USD, pozycja zapasów zapewniłaby 10% zwrotu. Twoja pozycja opcji zyskałaby 80% ruchu giełdowego (ze względu na 80 deltę) lub 4 USD. Zysk 4 USD na inwestycji o wartości 6 USD stanowi 67% zwrotu - znacznie więcej niż 10% zwrotu z akcji. Oczywiście, gdy transakcja nie idzie po twojej myśli, opcje mogą wiązać się z dużymi opłatami: istnieje możliwość, że stracisz 100% swojej inwestycji.

4. Więcej strategicznych alternatyw

Ostatnią główną zaletą opcji jest to, że oferują one więcej alternatyw inwestycyjnych. Opcje są bardzo elastycznym narzędziem. Istnieje wiele sposobów wykorzystania opcji do odtworzenia innych pozycji. Te pozycje nazywamy syntetycznymi.

Pozycje syntetyczne dają inwestorom wiele sposobów na osiągnięcie tych samych celów inwestycyjnych, co może być bardzo przydatne. Podczas gdy pozycje syntetyczne są uważane za temat opcji zaawansowanych, opcje oferują wiele innych strategicznych alternatyw. Na przykład wielu inwestorów korzysta z pośredników, którzy pobierają marżę, gdy inwestor chce skrócić czas akcji. Koszt tego wymogu dotyczącego depozytu zabezpieczającego może być dość wygórowany. Inni inwestorzy korzystają z pośredników, którzy po prostu nie dopuszczają niedoborów akcji, kropka. Niemożność zagrania wady w razie potrzeby praktycznie kajdanki inwestorów i zmusza ich do czarno-białego świata, podczas gdy rynek handluje kolorami. Ale żaden broker nie ma żadnych zasad, aby inwestorzy kupowali opcje put minus, a jest to wyraźna korzyść z handlu opcjami.

Korzystanie z opcji pozwala również inwestorowi handlować „trzecim wymiarem” rynku, jeśli tego chcesz - bez kierunku. Opcje pozwalają inwestorowi handlować nie tylko ruchami giełdowymi, ale także upływem czasu i zmianami zmienności. Większość akcji nie ma dużych ruchów przez większość czasu. Tylko kilka stad faktycznie się porusza i robią to rzadko. Twoja zdolność do wykorzystania stagnacji może okazać się czynnikiem decydującym o tym, czy Twoje cele finansowe zostaną osiągnięte, czy pozostaną po prostu marzeniem. Tylko opcje oferują strategiczne alternatywy niezbędne do osiągnięcia zysku na każdym rodzaju rynku.

Dolna linia

Po przejrzeniu głównych zalet opcji widać, dlaczego wydają się być w centrum uwagi w dzisiejszych kręgach finansowych. Dzięki pośrednikom internetowym zapewniającym bezpośredni dostęp do rynków opcji i niesamowicie niskim kosztom prowizyjnym przeciętny inwestor detaliczny ma teraz możliwość korzystania z najbardziej zaawansowanego narzędzia w branży inwestycyjnej, tak jak robią to profesjonaliści. Podejmij inicjatywę i poświęć trochę czasu na nauczenie się, jak prawidłowo korzystać z opcji. To początek nowej ery dla inwestorów indywidualnych. Nie zostań w tyle!