Podstawa po opodatkowaniu
Podstawa po opodatkowaniu odnosi się do tego, jak porównać zyski netto z obligacji podlegających opodatkowaniu i zwolnionych z podatku. Obligacje podlegające opodatkowaniu, takie jak obligacje korporacyjne, mogą oferować wyższe zwroty niż obligacje zwolnione z podatku. Obligacje komunalne są typowym przykładem obligacji zwolnionych z podatku.
Podstawa po opodatkowaniu to metoda porównania przydatna w porównywaniu obligacji przed dokonaniem inwestycji.
PRZEŁAMANIE Podstawy po opodatkowaniu
Obligacje podlegające opodatkowaniu mogą wykazywać wyższą stopę zwrotu niż ich kuzyni zwolnieni z podatku, ale inwestorzy chcą dokładnie porównać zwrot z inwestycji obu produktów. Aby to zrobić, muszą najpierw obliczyć kwotę podatku od obligacji korporacyjnych. Podatki są odejmowane od zysków, aby dać rzeczywistą wydajność. Po znalezieniu inwestor może porównać zwroty z obligacji podlegającej opodatkowaniu i obligacji zwolnionej z podatku.
W zależności od okoliczności wykupu obligacji, obliczenie kwoty, którą obligatariusz zapłaci w podatku, może wymagać pomocy specjalisty finansowego lub podatkowego. Porównanie podstawy opodatkowania może być trudne do oszacowania. Trudność ta wynika z różnic w opodatkowaniu obligacji korporacyjnych.
- Wszystkie obligacje korporacyjne będą opodatkowane na podstawie zysków odsetkowych. Odsetki podlegają zarówno podatkom stanowym, jak i federalnym.
- Jeżeli wykup nastąpi przed terminem zapadalności, zyski mogą podlegać podatkowi od zysków kapitałowych.
- Niektóre obligacje nie płacą odsetek od kuponów, ale można je jedynie wymienić według ich wartości nominalnej w terminie wykupu. Inwestorzy kupują obligacje bez kuponu z dyskontem, a różnica między ceną zakupu obligacji a jej wartością wykupu w terminie wymagalności podlega opodatkowaniu.
Uwagi oprócz kosztów po opodatkowaniu
Obliczenie dochodu z obligacji korporacyjnych po opodatkowaniu pozwala porównać go ze zwrotem z obligacji zwolnionej z podatku. Porównanie to nie uwzględnia jednak wszystkich czynników decydujących o tym, czy obligacja podlegająca opodatkowaniu, czy zwolniona z podatku jest lepszą inwestycją.
Na przykład wiele osób decyduje się na obligacje komunalne, ponieważ mają wyjątkowo niskie ryzyko niewywiązania się ze zobowiązań, co czyni je bardzo bezpieczną inwestycją. Z drugiej strony obligacje korporacyjne mogą wiązać się z wyższym stopniem ryzyka. Niektóre mogą oferować bardzo wysokie plony, ale ten wyższy plon prawdopodobnie wiąże się bezpośrednio z wyższym ryzykiem.
Agencje ratingowe, takie jak Moody's, mogą przekazywać potencjalnym inwestorom informacje na temat wiarygodności kredytowej firmy i oczekiwań inwestora. Niektóre obligacje korporacyjne są również na żądanie, co oznacza, że spółka emitująca może odwołać zobowiązania do wykupu, zanim staną się one wymagalne. Inwestorzy otrzymują z góry określoną kwotę na podstawie terminu wykupu obligacji, ale muszą następnie wejść na otwarty rynek, aby ponownie zainwestować te fundusze. Często nie będą w stanie uzyskać takich samych zwrotów, jak zapewniona pierwotna inwestycja.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.