Akcje American Express tracą popularność pomimo silnych kwartałów

Składnik Dow American Express Company (AXP) notuje niższy poziom po piątkowym dzwonie otwierającym, pomimo pokonania szacunków zysku w trzecim kwartale o 0, 06 USD na akcję i potwierdzenia wytycznych dla roku obrotowego 2019. Przychody kwartalne odpowiadały upartym oczekiwaniom, rosnąc o 8, 3% do 10, 99 mld USD, a zdrowa aktywność członków karty stanowiła podstawę wskaźników wzrostu. Jednak niewielki wzrost zaległości podważył zainteresowanie zakupami, co sugeruje, że aktywność kredytowa może być na szczycie lub blisko cyklicznego szczytu.

W ostatnich latach American Express stał się zależny od dużych wydatków i pożyczek klientów, a tradycyjna działalność na kontach firmowych zajęła drugie miejsce. Obecny cykl gospodarczy był złą wiadomością dla zdecydowanej większości start-upów, a mega korporacje konsumowały udział w rynku w agresywnym tempie. Amex dobrze dostosował się do tej zmiany paradygmatu, dostosowując cele biznesowe, aby skupić się na osobach i rodzinach o ponadprzeciętnej sile nabywczej.

Inwestorzy zwrócili uwagę na cykliczny charakter spółki w ostatnich miesiącach, obniżając wartość akcji z rekordowo wysokiego poziomu blisko 130 USD do sześciomiesięcznego minimum powyżej 110 USD. Dystrybucja w ciągu ostatnich trzech miesięcy była szczególnie agresywna, powodując kumulację do najniższych poziomów od lutego 2019 r. Mimo to, kwietniowy przełom powyżej najwyższego poziomu w 2018 r. Wynoszącego 112 USD pozostaje nienaruszony, co wskazuje, że ostatnie omdlenie może zaoferować możliwość zakupu.

Wykres długoterminowy AXP (1991-2019)

Utrzymujący się trend spadkowy zakończył się wieloletnim najniższym poziomem poniżej 5, 00 USD na początku 1991 r., Ustępując miejsca ciągłemu wzrostowi, który osiągnął najwyższy poziom w poprzedniej dekadzie w 1995 r. Zainteresowanie zakupem wzrosło do nowego tysiąclecia, generując długoterminowe maksimum na 55, 15 USD w trzeci kwartał 2000 r. Kolejne pogorszenie koniunktury zakończyło się po atakach z 11 września 2001 r., zapewniając nowe wsparcie w połowie 20 USD.

Ponowna próba na tym poziomie w 2002 r. Przyciągnęła zainteresowanie zakupami, przygotowując grunt pod stały wzrost w czasie hossy w połowie dekady. Osiągnął najwyższy poziom w 2006 r., Ale rok później nie doznał przełomu, wchodząc w trend spadkowy, który przyspieszył do minimum z 2001 r. Podczas załamania gospodarczego w 2008 r. W pierwszym kwartale 2009 r. Utrzymywała się agresywna presja sprzedaży, spadając do najniższego poziomu od 14 lat.

Dramatyczna fala ożywienia zakończyła podróż w obie strony do najwyższego poziomu w 2005 roku w 2013 r., Generując natychmiastowy przełom, który odnotował znaczny wzrost w 2014 r., Kiedy akcje ponownie osiągnęły szczyt. W ciągu najbliższych dwóch lat odnotowano słabe wyniki, po czym w pierwszym kwartale 2016 r. Spadł do najniższego poziomu od czterech lat. Po wyborach prezydenckich zainteresowanie powróciło, generując stały wzrost na hossie, który osiągnął najwyższy w historii poziom 129, 34 USD w lipcu 2019 r.

Miesięczny oscylator stochastyczny wyrzeźbił skomplikowany wzór sprzedaży od czasu, gdy w styczniu 2018 roku osiągnął bardzo wykupiony odczyt techniczny. W ciągu ostatnich 21 miesięcy wykonał jeszcze dwie podróże do tego wzniosłego poziomu, ale sekwencja niższych wysokich i niższych poziomów miała swoje żniwo, przy czym wskaźnik przyspiesza teraz w kierunku punktu środkowego panelu. To z kolei daje sprzedającym silną kontrolę, jednocześnie podnosząc szanse, że trzymiesięczna korekta akcji jeszcze się nie skończy.

Tabela krótkoterminowa AXP (2018-2019)

Siatka Fibonacciego rozciągnięta na trend wzrostowy w 2018 r. Powoduje, że przebicie w kwietniu 2019 r. Osiągnęło poziom wycofania 0, 382, który został przetestowany we wrześniu. W rajdzie w drugim kwartale również od 2007 roku pojawiła się czarna linia trendów wyższych szczytów, co wskazuje na niezwykłą siłę względną. Jednak ostatnie działania cenowe przekroczyły ten poziom, wskazując, że przebicie może zakończyć się niepowodzeniem ze spadkiem, który również przełamie 200-dniową wykładniczą średnią ruchomą (EMA) na poziomie 116 USD.

Wskaźnik akumulacji i bilansu wolumenu bilansu (OBV) osiągnął najwyższy w historii poziom cen w lipcu i wszedł w fazę dystrybucji, która osiągnęła najniższy poziom od dziewięciu miesięcy na początku października. Stosunkowo słaba akcja cenowa po dzisiejszym porannym wydruku mogłaby obniżyć OBV przez ten poziom wsparcia, zwiększając wagę niedźwiedziowego odczytu stochastycznego. W połączeniu z ciągłymi testami na kluczowych poziomach, kolejne pogorszenie koniunktury może łatwo przełamać wrześniowe minimum z 11, 06 USD.

Dolna linia

Akcje American Express porzuciły zyski opublikowane po porannym raporcie zysków za trzeci kwartał i mogą przejść do kolejnego etapu trzymiesięcznej korekty.

Ujawnienie: Autor nie zajmował żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.