Obliczanie ryzyka i korzyści

Czy podejmujesz ryzyko? Gdy jesteś indywidualnym inwestorem na giełdzie, jednym z niewielu posiadanych urządzeń zabezpieczających jest obliczanie ryzyka / zysku.

Ryzyko a nagroda

Niestety inwestorzy detaliczni mogą stracić dużo pieniędzy, próbując zainwestować własne pieniądze. Powodów jest wiele, ale jedną z nich jest niezdolność inwestorów indywidualnych do zarządzania ryzykiem. Ryzyko / nagroda jest powszechnym terminem w języku finansowym, ale co to oznacza? Mówiąc najprościej, inwestowanie pieniędzy na rynkach wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i powinieneś otrzymać rekompensatę, jeśli zamierzasz podjąć to ryzyko. Jeśli ktoś, komu marginalnie ufasz, poprosi o pożyczkę w wysokości 50 USD i zaoferuje Ci spłatę 60 USD w ciągu dwóch tygodni, może nie warto ryzykować, ale co, jeśli zaoferuje Ci wypłatę 100 USD? Ryzyko utraty 50 USD za szansę na zarobienie 100 USD może być atrakcyjne.

To ryzyko / nagroda 2: 1, czyli stosunek, w którym wielu profesjonalnych inwestorów zaczyna się interesować, ponieważ pozwala inwestorom podwoić swoje pieniądze. Podobnie, jeśli dana osoba zaoferowała ci 150 USD, wówczas stosunek wynosi 3: 1.

Spójrzmy teraz na to na giełdzie. Załóżmy, że przeprowadziłeś badania i znalazłeś akcje, które lubisz. Zauważasz, że akcje XYZ są wyceniane na 25 USD, w porównaniu do ostatniego rekordowego poziomu 29 USD. Uważasz, że jeśli kupisz teraz, w niedalekiej przyszłości XYZ wróci do 29 USD i będziesz mógł zarobić. Masz 500 USD na inwestycję, więc kupujesz 20 udziałów. Przeprowadziłeś wszystkie swoje badania, ale czy znasz swój stosunek ryzyka do zysku? Jeśli jesteś jak większość inwestorów indywidualnych, prawdopodobnie nie.

Zanim dowiemy się, czy nasz handel XYZ jest dobrym pomysłem z perspektywy ryzyka, co jeszcze powinniśmy wiedzieć o tym stosunku ryzyka do zysku? Po pierwsze, choć odrobina ekonomii behawioralnej trafia do większości decyzji inwestycyjnych, ryzyko / zysk jest całkowicie obiektywny. To obliczenie, a liczby nie kłamią. Po drugie, każda osoba ma własną tolerancję na ryzyko. Możesz lubić skoki na bungee, ale ktoś inny może mieć atak paniki, myśląc o tym.

Następnie ryzyko / nagroda nie daje żadnego wskazania prawdopodobieństwa. Co jeśli weźmiesz 500 $ i zagrasz na loterii? Ryzykowanie 500 USD w celu zdobycia milionów to znacznie lepsza inwestycja niż inwestowanie na giełdzie z perspektywy ryzyka / zysku, ale znacznie gorszy wybór pod względem prawdopodobieństwa.

Obliczanie ryzyka i korzyści

Kalkulacja

Obliczenie ryzyka / nagrody jest bardzo łatwe. Po prostu dzielisz swój zysk netto (nagrodę) przez cenę maksymalnego ryzyka. Korzystając z powyższego przykładu XYZ, jeśli Twoje akcje wzrosłyby do 29 USD za akcję, zarobiłbyś 4 USD za każdą z 20 akcji za łączną kwotę 80 USD. Zapłaciłeś za to 500 $, więc podzielisz 80 przez 500, co daje 0, 16. Oznacza to, że Twoje ryzyko / nagroda za ten pomysł wynosi 0, 16: 1. Większość profesjonalnych inwestorów nie przyjrzy się pomysłowi tak niskiego stosunku ryzyka do zysku, więc jest to okropny pomysł. Albo to jest?

Let's Get Real (Ograniczanie ryzyka i ograniczanie strat)

O ile nie jesteś niedoświadczonym inwestorem giełdowym, nigdy nie pozwolisz, aby 500 USD sięgało zera. Rzeczywiste ryzyko to nie całe 500 USD.

Każdy dobry inwestor ma stop-loss lub cenę, która ogranicza ich ryzyko. Jeśli ustawisz limit sprzedaży na 29 USD jako zaletę, być może ustawisz 20 USD jako maksymalny minus. Gdy Twoje zamówienie stop-loss osiągnie 20 USD, sprzedajesz je i szukasz następnej okazji. Ponieważ ograniczyliśmy nasze minusy, możemy teraz nieco zmienić nasze liczby. Twój nowy zysk pozostaje na tym samym poziomie 80 USD, ale Twoje ryzyko wynosi teraz tylko 100 USD (maksymalna strata 5 USD pomnożona przez 20 posiadanych akcji) lub 80/100 = 0, 8: 1. To wciąż nie jest idealne.

Co jeśli podniesiemy naszą cenę stop-loss do 23 USD, ryzykując jedynie 2 USD na akcję lub 40 USD straty ogółem? Pamiętaj, że 80/40 to 2: 1, co jest dopuszczalne. Niektórzy inwestorzy nie przeznaczą pieniędzy na jakąkolwiek inwestycję, która nie jest co najmniej 4: 1, ale 2: 1 jest przez większość uważana za minimum. Oczywiście musisz sam zdecydować, jaki jest dla Ciebie odpowiedni stosunek.

Zauważ, że aby osiągnąć profil ryzyka / zysku 2: 1, nie zmieniliśmy najwyższej liczby. Kiedy przeprowadziłeś badania i doszedłeś do wniosku, że maksymalny wzrost wyniósł 29 USD, było to oparte na analizie technicznej i badaniach podstawowych. Gdybyśmy zmienili najwyższy numer, aby osiągnąć akceptowalne ryzyko / nagrodę, teraz polegamy na nadziei zamiast na dobrych badaniach.

Każdy dobry inwestor wie, że poleganie na nadziei jest przegraną propozycją. Bycie bardziej konserwatywnym w stosunku do ryzyka jest zawsze lepsze niż bycie bardziej agresywnym w stosunku do nagrody. Ryzyko / nagroda jest zawsze obliczana realistycznie, ale zachowawczo.

Kroki

Aby uwzględnić obliczenia ryzyka / nagrody w swoich badaniach, wykonaj następujące kroki:

1. Wybierz akcje za pomocą wyczerpujących badań.

2. Ustaw cele wzrostowe i spadkowe na podstawie bieżącej ceny.

3. Oblicz ryzyko / nagrodę.

4. Jeśli jest poniżej progu, podnieś swój cel spadkowy, aby spróbować osiągnąć akceptowalny współczynnik.

5. Jeśli nie możesz osiągnąć akceptowalnego współczynnika, zacznij od innego pomysłu inwestycyjnego.

Gdy zaczniesz uwzględniać ryzyko / nagrodę, szybko zauważysz, że trudno jest znaleźć dobre pomysły inwestycyjne lub handlowe. Profesjonaliści codziennie przeczesują setki wykresów, szukając pomysłów pasujących do ich profilu ryzyka / nagrody. Nie wstydź się tego. Im bardziej jesteś skrupulatny, tym większe masz szanse na zarobienie pieniędzy.

Dolna linia

Na koniec pamiętaj, że w trakcie utrzymywania akcji liczba wzrostów może ulec zmianie w miarę kontynuowania analizy nowych informacji. Jeśli ryzyko / nagroda stanie się niekorzystne, nie bój się wyjść z handlu. Nigdy nie znajduj się w sytuacji, w której stosunek ryzyka do nagrody nie jest na twoją korzyść.