Wyjaśnienie stagflacji

Stagflacja jest zjawiskiem gospodarczym charakteryzującym się powolnym wzrostem gospodarczym i rosnącymi cenami. W latach siedemdziesiątych zjawisko to uderzyło mocno, ponieważ rosnąca inflacja i spadek zatrudnienia hamują wzrost gospodarczy. W rezultacie dla inwestorów na rynkach akcji „stagflacja” może być trudnym do usłyszenia słowem. W tym artykule przyjrzymy się, jak mierzy się stagflację, jakie czynniki się do niej przyczyniają i jak chronić twoje finanse.

Jak to mierzyć?

Stagflacja nie jest mierzona przez pojedynczy punkt danych, ale raczej przez badanie kierunku różnych wskaźników w dłuższym okresie czasu. Podczas gdy kierunek pojedynczego wskaźnika niekoniecznie wskazuje na potencjał lub obecność stagflacji, kiedy wskaźniki są rozpatrywane łącznie, pojawia się obraz stanu gospodarki. Kiedy wzrost niektórych wskaźników występuje w długim okresie i wiąże się ze spadkami innych wskaźników, mówi się, że występuje stagflacja.

Kiedy „Up” jest złym znakiem

Rosnące ceny i rosnące bezrobocie to dwa punkty danych wykorzystywane w próbach ustalenia, czy stagflacja zagraża gospodarce. Podczas gdy podwyżki kosztów żywności, energii lub innych pojedynczych przedmiotów zasadniczo nie są postrzegane jako oznaki stagflacji, należy się martwić o szeroko zakrojony wzrost kosztów towarów i usług. Istnieje kilka sposobów śledzenia takich wzrostów, w tym monitorowanie trendów we wskaźniku cen producenta (PPI) i wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI).

PPI mierzy średnią zmianę cen sprzedaży otrzymywaną przez krajowych producentów towarów i usług w czasie. Z punktu widzenia analizy inwestycji jest to bardzo przydatne do analizy potencjalnych trendów sprzedaży i zysków w różnych branżach. Z punktu widzenia analizy ekonomicznej zmiany PPI pokazują, czy koszty produkcji towarów rosną, czy spadają.

CPI mierzy średnią ważoną cen koszyka towarów i usług konsumpcyjnych. Podczas śledzenia w czasie CPI zapewnia wgląd w kierunku, w którym zmierzają ceny konsumpcyjne. CPI jest często określane jako „inflacja zasadnicza”. Gdy liczba CPI rośnie, pojawiają się obawy o inflację. Rezerwa Federalna lubi obserwować wzrost CPI w tempie poniżej 2% rocznie.

Podwyżki cen nie są jedynym rosnącym wskaźnikiem sugerującym możliwość stagflacji. Rosnąca stopa bezrobocia jest kolejnym wskaźnikiem.

Gdy „Down” jest złym znakiem

Spadki produktu krajowego brutto (PKB) i produktywności często wskazują na trudną sytuację gospodarczą. PKB śledzi wartość pieniężną wszystkich gotowych towarów i usług wyprodukowanych w granicach kraju w określonym czasie. W zdrowych gospodarkach liczba ta ogólnie rośnie.

Wydajność jest ekonomiczną miarą produkcji na jednostkę nakładu. Nakłady obejmują pracę i kapitał, podczas gdy produkcja mierzona jest zazwyczaj w przychodach i innych składnikach PKB, takich jak zapasy przedsiębiorstw. Miary produktywności mogą być badane zbiorowo w całej gospodarce lub rozpatrywane indywidualnie przez przemysł w celu zbadania trendów wzrostu pracy, poziomów płac i poprawy technologicznej. Spadek wydajności jest ogólnie oznaką niezdrowej gospodarki.

Dlaczego tak się dzieje i jak to naprawić

Istnieje wiele teorii na temat przyczyn stagflacji. Niektóre z głównych pojęć to te, które przedstawili keynesowscy, monetarystyczni i ekonomiści po stronie podaży.

Keynesowscy ekonomiści obwiniają szoki podażowe za spowodowanie stagflacji. Przytaczają na przykład rosnące koszty energii lub rosnące koszty żywności, na przykład jako przyczynę problemów ekonomicznych. Monetaryści powołują się na zbyt szybki wzrost podaży pieniądza, który powoduje, że zbyt wiele dolarów goni za mało towarów. Podmioty zarzucające dostawy obwiniają wysokie podatki, nadmierne regulacje przedsiębiorstw i trwałe państwo opiekuńcze, które umożliwia ludziom dobre życie bez pracy.

Jeszcze inni teoretycy twierdzą, że stagflacja jest po prostu naturalną częścią cyklu koniunkturalnego we współczesnych gospodarkach lub że winna jest polityka lub struktury społeczne. Brak prognozowania, unikania i ograniczania stagflacji w postaci, w jakiej pojawia się i znika w różnych częściach globalnej gospodarki, sugeruje, że prawdziwa odpowiedź może nie być jeszcze znana.

Skuteczna metoda przeciwdziałania stagflacji po jej wystąpieniu jest równie nieuchwytna. W latach siedemdziesiątych stagflacja utrzymywała się w Stanach Zjednoczonych, pomimo najlepszych starań rządu o jej powstrzymanie. Tendencja ta została ostatecznie przełamana, gdy Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe do tego stopnia, że ​​pożyczki były niemożliwe dla wielu segmentów gospodarki, a kraj popadł w głęboką recesję.

Jak się chronić

Solidny, długoterminowy plan finansowy to najlepszy sposób, aby uchronić się przed zniszczeniami spowodowanymi stagflacją. Ale nie panikuj i nie sprzedawaj swoich akcji i obligacji, aby inwestować w rzadką sztukę, złoto, Beanie Babies lub jakiś inny niezwykły towar; stagflacja nie jest dobrym powodem do całkowitego porzucenia solidnej strategii inwestycyjnej. Z drugiej strony, jeśli twój portfel jest przechylony w kierunku agresywnych inwestycji lub nie jest dobrze zdywersyfikowany, może być czas na ostrożność przy inwestowaniu.

Dolna linia

Jeśli żyjesz w granicach swoich możliwości, stagflacja nie powinna mieć większego wpływu na sposób życia. Chociaż możesz opóźnić dokonywanie dużych zakupów, takich jak nowy dom, szczególnie jeśli w miejscu zamieszkania mieszka bańka nieruchomości, jest to po prostu inteligentne zachowanie zakupowe. Szukanie okazji to coś, co powinieneś robić cały czas, nie tylko wtedy, gdy jest ciężko. Jeśli masz pracę i masz pieniądze do wydania, wydaj je. Jeśli oszczędzasz i inwestujesz, rób to dalej. Nie ma potrzeby wprowadzania drastycznych zmian w sposobie życia, tylko dlatego, że gospodarka zmienia się.