Analiza pięciu sił Portera na JPMorgan (JPM)

Analiza JPMorgan Chase przeprowadzona przez Portera w pięciu siłach (NYSE: JPM) ujawnia, że ​​najsilniejsze siły, które firma musi wziąć pod uwagę, to konkurencja ze strony rywali w branży, siła przetargowa konsumentów i zagrożenie produktami zastępczymi. Siła przetargowa dostawców jest mniejszą siłą, a zagrożenie nowych podmiotów w branży jest minimalne.

Model pięciu sił Portera

Model pięciu sił, opracowany przez Michaela Portera, jest narzędziem analizy biznesowej, które bada względną siłę pięciu głównych sił rządzących konkurencją w praktycznie każdej branży. Analiza pięciu sił Portera uwzględnia poziom konkurencji wśród wiodących firm w branży, a następnie bierze pod uwagę cztery inne czynniki, które wpływają na branżę i sukces firm w niej działających: siłę przetargową dostawców, siłę przetargową konsumentów lub klientów, zagrożenie nowych podmiotów wchodzących na rynek oraz zagrożenie ze strony produktów zastępczych.

Przegląd JPMorgan Chase

JPMorgan Chase jest dużym globalnym holdingiem bankowym i firmą świadczącą usługi finansowe. Jest to uniwersalna firma bankowa, która świadczy usługi bankowości komercyjnej, detalicznej i inwestycyjnej. Jest jednym z czterech głównych banków centrów pieniężnych w Stanach Zjednoczonych, a także Wells Fargo, Bank of America i Citigroup. Z aktywami o wartości ponad 2, 3 bln USD, JPMorgan jest jednym z 10 największych banków na świecie. Wartość rynkowa akcji JPMorgan wynosi 210 miliardów USD. Firma działa jako bankowa spółka holdingowa z wieloma spółkami zależnymi zaangażowanymi w cztery główne obszary działalności finansowej spółki: bankowość detaliczna, bankowość komercyjna, bankowość korporacyjna i inwestycyjna oraz zarządzanie aktywami. Oprócz regularnych usług bankowości detalicznej, komercyjnej i inwestycyjnej JPMorgan oferuje usługi skarbowe, akredytywy dla płatności krajowych lub międzynarodowych, wymianę walut, administrację funduszy i usługi bankowości prywatnej.

Konkurencja rywali branżowych

Konkurencja w branży jest najsilniejszą z pięciu sił Portera dla JPMorgan Chase. Firma stoi w obliczu silnej konkurencji w kraju ze strony pozostałych trzech głównych banków centrów pieniężnych oraz globalnie z innych dużych międzynarodowych firm bankowych, takich jak HSBC i Barclays. Jednym z elementów branży, które zwiększają znaczenie konkurencji, są stosunkowo niskie koszty zmiany dostawcy, z którymi borykają się konsumenci, zwłaszcza w obszarach bankowości detalicznej i komercyjnej. Duże banki, podobnie jak główne firmy telefonii komórkowej, stale poszerzają oferty, aby odciągnąć klientów od innych banków.

JPMorgan zajmuje się konkurencją branżową na trzy główne sposoby. Stara się wyróżniać na rynku przede wszystkim na podstawie długiego, uznanego dziedzictwa i doświadczenia. Ma na celu pozostać w czołówce, oferując klientom wygodę oraz tanie i nowoczesne usługi. Ma historię nabywania mniejszych banków, co usuwa potencjalną konkurencję z rynku.

Siła przetargowa konsumentów

Ogólna siła przetargowa konsumentów jest ważnym czynnikiem wpływającym na przemysł. Indywidualni konsumenci, szczególnie na rynku bankowości detalicznej, mają stosunkowo niewielką siłę przetargową, ponieważ utrata jednego konta ma minimalny wpływ na wynik finansowy JPMorgan. Jednak łącznie siła przetargowa konsumentów jest większa, ponieważ bank nie może sobie pozwolić na masowe defekty deponentów. Klienci korporacyjni i klienci indywidualni o wysokiej wartości netto (HNWI) mają stosunkowo większą siłę przetargową, ponieważ utrata znacznych rachunków, a źródła dochodów mogą w większym stopniu wpłynąć na rentowność banku.

JPMorgan rozwiązuje problem siły przetargowej klientów przede wszystkim poprzez rozszerzenie atrakcyjnych ofert na potencjalnych nowych klientów. Nieustannie stara się również nakłonić obecnych klientów do otwarcia dodatkowych kont i zarejestrowania się w celu uzyskania dodatkowych usług, co skutecznie zwiększa koszty zamiany dla konsumentów, utrudniając im przenoszenie finansów do innego banku.

Zagrożenie produktami zastępczymi

W branży bankowej wzrosło zagrożenie produktami zastępczymi, ponieważ firmy spoza branży zaczęły oferować wyspecjalizowane usługi finansowe, które tradycyjnie były dostępne tylko w bankach. Przykłady takich produktów zastępczych obejmują usługi przetwarzania i przesyłania płatności, takie jak PayPal i Apple Pay, przedpłacone karty debetowe oraz internetowe pożyczkodawcy peer-to-peer, takie jak Prosper.com lub LendingClub.com. Włamanie się do tych usług zastępczych kosztowało zarówno JPMorgan, jak i inne duże banki znaczne przychody.

JPMorgan zareagował inicjatywami obejmującymi dział zajmujący się pożyczkami dla małych firm oraz ustanowienie własnej usługi portfela cyfrowego, Chase Pay.

Siła przetargowa dostawców

Dwoma głównymi dostawcami banku są deponenci, którzy dostarczają podstawowe zasoby kapitału, oraz pracownicy, którzy dostarczają zasoby pracy. W odniesieniu do deponentów sytuacja jest zasadniczo taka sama, jak nakreślona w ramach siły przetargowej konsumentów. Poszczególni deponenci, inni niż główni deponenci korporacyjni lub HNWI, mają stosunkowo niewielką siłę przetargową, ale w ujęciu ogólnym ich siła przetargowa jest znaczna.

Podejście JPMorgan do radzenia sobie z tą siłą rynkową polega również na starannej pracy w celu przyciągnięcia nowych klientów i zwiększenia zakresu, w jakim obecni deponenci przechowują fundusze i dostęp do usług za pośrednictwem JPMorgan. Jeśli chodzi o siłę przetargową dostawców siły roboczej, poszczególni dostawcy mają niewielką siłę przetargową poza głównymi pracownikami wykonawczymi. JPMorgan musi zająć się swoją ogólną siłą przetargową, oferując atrakcyjne wynagrodzenie i pakiety świadczeń, aby zatrzymać najlepszych pracowników.

Zagrożenie nowych podmiotów w branży

Zagrożenie ze strony nowych podmiotów jako znaczącej siły w branży jest stosunkowo niewielkie. Każda firma próbująca konkurować bezpośrednio na tym samym poziomie z JPMorgan lub innymi głównymi bankami amerykańskich centrów pieniężnych napotkałaby znaczne przeszkody. Głównymi przeszkodami dla potencjalnych nowych podmiotów są olbrzymia ilość wymaganego kapitału, czas wymagany do ustalenia znaczącej tożsamości marki oraz liczne i uciążliwe regulacje rządowe, które mają zastosowanie do działalności banków.

Jednak w przyszłości JPMorgan i inne duże banki prawdopodobnie będą musiały stawić czoła rosnącym zagrożeniom konkurencyjnym w branży, wynikającym z poważnych banków w rozwijających się gospodarkach, takich jak Chiny, które ostatecznie będą konkurować na bardziej międzynarodową skalę.