Fundusz alokacji aktywów
Fundusz alokacji aktywów to fundusz, który zapewnia inwestorom zdywersyfikowany portfel inwestycji w różnych klasach aktywów. Alokacja aktywów funduszu może być stała lub zmienna dla różnych klas aktywów, co oznacza, że może być utrzymany na stałym poziomie procentowym dla klas aktywów lub może zostać przeważony na niektórych w zależności od warunków rynkowych. Popularne kategorie aktywów dla funduszy alokacji aktywów obejmują akcje, obligacje i ekwiwalenty środków pieniężnych, które można również rozłożyć geograficznie w celu dodatkowej dywersyfikacji.
Zrozumienie funduszy alokacji aktywów
Fundusze alokacji aktywów zostały opracowane na podstawie nowoczesnej teorii portfela. Nowoczesna teoria portfela pokazuje, że inwestorzy mogą osiągnąć optymalny zwrot z inwestycji, inwestując w zdywersyfikowany portfel inwestycji wchodzących w skład efektywnej granicy. Standardowe zastosowania nowoczesnej teorii inwestycji portfelowych obejmują efektywną granicę akcji, obligacji i ekwiwalentów środków pieniężnych. Ponadto współczesna teoria portfela przedstawia, w jaki sposób portfel może zmieniać swój zestaw aktywów, aby dostosować go do tolerancji inwestora na ryzyko.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze alokacji aktywów są produktem nowoczesnej teorii portfela.
- Fundusz alokacji aktywów próbuje stworzyć optymalny portfel, biorąc pod uwagę tolerancję inwestora na ryzyko.
- Fundusze alokacji aktywów występują w potencjalnie nieskończonych odmianach. Wszystkie fundusze będą dążyć do optymalnej dywersyfikacji, ale wszystkie mają różne kombinacje klas aktywów i podlegają unikalnym wewnętrznym zasadom.
- Niektóre z najczęstszych funduszy alokacji aktywów obejmują fundusze zrównoważone i fundusze na dzień docelowy.
Rodzaje funduszy alokacyjnych aktywów
Fundusze alokacji aktywów zapewniają uproszczone zastosowanie nowoczesnej teorii portfela z różnymi alokacjami i kombinacjami aktywów dla inwestorów. Jednym z najczęstszych rodzajów funduszy alokacyjnych jest fundusz zrównoważony. Zrównoważony fundusz zakłada zrównoważoną alokację akcji i stałych dochodów, takich jak 60% akcji i 40% obligacji. Inwestorzy znajdą wiele funduszy wdrażających mix 60/40, ponieważ stała się popularną znormalizowaną strategią dla inwestorów poszukujących szerokiej dywersyfikacji rynku. Fundusze alokacji aktywów oferują również różne poziomy dywersyfikacji w zależności od tolerancji ryzyka. Inwestorzy poszukujący dodatkowych kategorii inwestycji powyżej 60/40 znajdą wiele opcji, w tym konserwatywne fundusze alokacyjne, umiarkowane fundusze alokacyjne i agresywne fundusze alokacyjne.
Fundusze cyklu życia lub daty docelowej, zwykle wykorzystywane w planach emerytalnych, są również uważane za rodzaj funduszu alokacji aktywów. Funduszami tymi zarządza się za pomocą ukierunkowanej kombinacji klas aktywów, która zaczyna się od wyższej pozycji zwrotu z ryzyka i stopniowo staje się mniej ryzykowna w miarę zbliżania się funduszu do docelowej daty wykorzystania.
Po określeniu ukierunkowanej alokacji aktywów fundusze mogą zarządzać wyborem inwestycji na wiele sposobów. Niektóre fundusze mogą zdecydować się zainwestować w różne fundusze notowane na giełdzie, aby reprezentować różne ekspozycje rynkowe. Inne fundusze mogą przyjąć bardziej aktywne podejście, wykorzystując analizę fundamentalną do wyboru papierów wartościowych o najwyższej wydajności w każdej klasie aktywów. Ogólnie rzecz biorąc, większość funduszy będzie aktywnie monitorować i alokować lub ponownie równoważyć papiery wartościowe w odpowiedzi na zmieniające się warunki rynkowe i otoczenie gospodarcze.
Popularne fundusze alokacji aktywów
Poniżej znajdują się przykłady niektórych z najlepszych funduszy alokacyjnych w branży inwestycyjnej.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): iShares Core Aggressive Allocation ETF to fundusz monitorujący, który dąży do odtworzenia wyników indeksu S&P Target Risk Aggressive. Fundusz inwestuje w ukierunkowane fundusze ETF, które starają się powielić Indeks. Indeks jest bardzo ważny w stosunku do akcji, skierowany do inwestorów o wysokiej tolerancji na ryzyko.
- iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): iShares Core Conservative Allocation ETF to fundusz monitorujący, którego celem jest odtworzenie wyników S&P Target Risk Conservative Index. Fundusz inwestuje w fundusze ETF, które starają się powielić Indeks. Indeks jest w dużym stopniu ważony w kierunku stałego dochodu, kierując go do inwestorów o bardziej konserwatywnej tolerancji na ryzyko.
- Zrównoważony indeks Vanguard (VBINX): Inwestorzy poszukujący funduszy na alokację aktywów znajdą w Vanguard wiele opcji. Fundusz Vanguard Balanced Index firmy inwestuje około 60% w akcje i 40% w obligacje. Jego udziały mają na celu śledzenie dwóch indeksów: CRSP US Total Market Market i Bloomberg Barclays US Aggregate Float Bonded Index.