Rozmiar zasobu
Wielkość aktywów to całkowita wartość rynkowa papierów wartościowych w funduszu. Może być również określany jako zarządzany majątek. Fundusze regularnie zgłaszają aktywa ogółem, na które może mieć wpływ podaż, popyt i zwrot z rynku.
Objaśnienie rozmiaru zasobu
Wielkość aktywów funduszy inwestycyjnych jest często zgłaszana według klasy jednostek. Jeśli chodzi o wielkość funduszu wspólnego inwestowania, większy niekoniecznie jest lepszy. Kluczowymi aspektami jakości funduszy inwestycyjnych i ich rozważania są zazwyczaj styl inwestycyjny funduszu i jego zdolność do osiągania lub przekraczania zwrotów rynkowych wskaźników referencyjnych poprzez alokacje inwestycji.
Jednak wielkość aktywów funduszu może być ważna dla inwestorów do rozważenia z kilku powodów. Podczas gdy wielkość aktywów nie ma znaczącego wpływu na wyniki funduszu, menedżerowie inwestycyjni i fundusze o najwyższych wynikach prawdopodobnie zobaczą większe wpływy funduszy. Inwestorzy w fundusze o większym rozmiarze aktywów mogą również skorzystać z większych korzyści skali, co przekłada się na niższe wskaźniki kosztów funduszy, ponieważ wskaźnik kosztów obliczany jest jako procent sumy aktywów. Większe fundusze są również bardziej aktywnie handlowane na rynku, a wyższy średni dzienny wolumen obrotu zapewnia większą płynność rynku.
Zmienność wielkości aktywów
Na wielkość aktywów może mieć wpływ podaż, popyt i zwrot z rynku. Zwiększenie zwrotu z rynku jest pozytywnym czynnikiem, który zwiększa wartość portfela z zysków rynkowych. Wzrost wartości kapitału jest najwyższym priorytetem dla zarządzających inwestycjami i miarą, którą inwestorzy łatwo przestrzegają. Jednak gdy aktywa gwałtownie wzrosną z wpływów, może wystąpić tak zwany „nadwyżka aktywów”, co może stanowić wyzwanie dla zarządzających portfelem. Wpływy i odpływy kapitału mogą znacząco wpłynąć na koszty operacyjne i transakcyjne. Wiele funduszy ma opłaty za odkupy krótkoterminowe, które pomagają wspierać działania handlowe w przypadku umorzenia inwestorów.
Znaczne wpływy do funduszu powodują wzdęcia aktywów. Jest to głównie problem z aktywnymi funduszami. Aktywni zarządzający inwestycjami muszą wdrożyć środki na bieżące alokacje lub mogą zdecydować się zainwestować w nowe papiery wartościowe. Niektóre fundusze mogą również ograniczać pojemność aktywów swoich funduszy. Zarządzający inwestycjami mogą z różnych powodów zamykać fundusze na nowych inwestorów, a zdolność aktywów często stanowi czynnik zamykający fundusze.
Największe fundusze amerykańskie według wielkości aktywów
MarketWatch podaje szczegółowe informacje o największych funduszach rynku inwestycyjnego według wielkości aktywów. Środki są raportowane według aktywów klasy jednostek uczestnictwa. Według stanu na dzień 29 lipca 2019 r. Vanguard zdominował pierwszą dziesiątkę z sześcioma największymi funduszami na rynku inwestycyjnym.
- SPDR S&P 500 ETF (SPY)
- Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX)
- Vanguard TSM Index Fund Admiral Shares (VTSAX)
- Fundusz indeksowy Fidelity 500 (FXAIX)
- iShares Core S&P 500 (IVV)
- Vanguard TSM Index Institutional Plus Akcje (VSMPX)
- Vanguard Total Akcje dla inwestorów giełdowych (VGTSX)
- Rezerwy gotówkowe Fidelity Government (FDRXX)
- Akcje instytucjonalne Vanguard TSM Index (VITSX)
- Indeksy Vanguard TSM dla inwestorów (VTSMX)