Zrównoważony fundusz
Zrównoważony fundusz to fundusz wspólnego inwestowania, który zawiera komponent giełdowy, obligacyjny, a czasem komponent rynku pieniężnego w jednym portfelu. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze te trzymają się względnie ustalonej kombinacji akcji i obligacji. Ich udziały są zrównoważone między kapitałem własnym a długiem, a ich celem jest wzrost i dochód. Stąd ich nazwa „zrównoważona”.
Zrównoważone fundusze są skierowane do inwestorów, którzy szukają połączenia bezpieczeństwa, dochodów i skromnego wzrostu wartości kapitału.
Podstawy zrównoważonego funduszu
Zrównoważony fundusz to rodzaj funduszu hybrydowego, funduszu inwestycyjnego, który charakteryzuje się dywersyfikacją między dwiema lub więcej klasami aktywów. Kwoty, które fundusz inwestuje w każdą klasę aktywów, zwykle muszą mieścić się w ustalonej wartości minimalnej i maksymalnej. Inną nazwą zrównoważonego funduszu jest fundusz alokacji aktywów.
Portfele funduszy zrównoważonych nie zmieniają znacząco swojego zestawu aktywów - w przeciwieństwie do cyklu życia, daty docelowej i aktywnie zarządzanych funduszy alokacji aktywów, które ewoluują w odpowiedzi na zmieniający się apetyt inwestora na zwrot ryzyka i wiek lub ogólne warunki rynku inwestycyjnego.
KLUCZOWE PODEJŚCIA
- Fundusze zrównoważone to fundusze wspólnego inwestowania, które inwestują pieniądze we wszystkich klasach aktywów, mieszankę akcji o niskim i średnim ryzyku, obligacji i innych papierów wartościowych.
- Zrównoważone fundusze inwestują zarówno w celu uzyskania dochodu, jak i wzrostu wartości kapitału.
- Zrównoważone fundusze służą emerytowanym lub konserwatywnym inwestorom poszukującym wzrostu przewyższającego inflację i dochód uzupełniający bieżące potrzeby.
Elementy portfela funduszy zrównoważonych
Zazwyczaj emeryci lub inwestorzy o niskiej tolerancji na ryzyko wykorzystują zrównoważone fundusze na rzecz wzrostu, który przewyższa inflację i dochód uzupełniający bieżące potrzeby. Komponent dotyczący akcji pomaga zapobiegać erozji siły nabywczej i zapewnia długoterminową ochronę emerytalnych jaj gniazdowych. Historycznie inflacja wynosi średnio około 3% rocznie, podczas gdy indeks S&P 500 wynosi średnio około 10% - między 1928 a 2018 rokiem. Udziały w zrównoważonym funduszu skłaniają się ku dużym, wypłacającym dywidendy spółkom i problemom z akcjami, których długoterminowe całkowite zwroty śledzą Indeks S&P 500.
Element obligacyjny funduszu zrównoważonego służy dwóm celom.
- Tworzenie strumienia dochodów
- Temperuje zmienność portfela
Obligacje inwestycyjne, takie jak dług korporacyjny AAA i amerykańskie Treasurys, zapewniają przychody odsetkowe dzięki płatnościom półrocznym, a akcje dużych spółek oferują kwartalne wypłaty dywidendy w celu zwiększenia rentowności. Ponadto, zamiast reinwestować wypłaty, emerytowani inwestorzy mogą otrzymywać środki pieniężne w celu zwiększenia dochodów z emerytur, oszczędności osobistych i dotacji rządowych.
Podczas gdy codziennie handlują, obligacje o wysokim stopniu zaawansowania i Treasurys nie doświadczają wahań cen, których doświadczają akcje. Tak więc stabilność papierów wartościowych o stałym oprocentowaniu zapobiega gwałtownym skokom cen akcji zrównoważonego funduszu. Ponadto ceny papierów dłużnych nie zmieniają się w stosunku do zapasów - często poruszają się w przeciwnym kierunku. Ta stabilność obligacji zapewnia funduszowi balast, dodatkowo wyrównując wartość aktywów netto jego portfela.
Zalety funduszy zrównoważonych
Ponieważ fundusze zrównoważone rzadko muszą zmieniać swoją kombinację akcji i obligacji, zwykle mają niższe wskaźniki całkowitych kosztów (ER). Co więcej, ponieważ automatycznie dzielą pieniądze inwestora na różne rodzaje akcji, minimalizują ryzyko wyboru niewłaściwych akcji lub sektorów. Wreszcie, zrównoważone fundusze pozwalają inwestorom okresowo wypłacać pieniądze bez zakłócania alokacji aktywów.
Plusy
zdywersyfikowany, stale zrównoważony portfel
niskie wskaźniki kosztów
niewielka zmienność
niskie ryzyko
Cons
wstępnie ustawione alokacje zasobów
nieprzystosowany do strategii ochrony podatkowej
inwestycje „zwykli podejrzani”
bezpieczne, ale ciężkie powroty
Wady funduszy zrównoważonych
Z drugiej strony fundusz kontroluje alokację aktywów, a nie ty - i to nie zawsze może pasować do optymalnych ruchów planowania podatkowego. Na przykład wielu inwestorów woli przechowywać papiery wartościowe generujące dochód na rachunkach uprzywilejowanych podatkowo, a akcje rosnące na podatkowych, ale nie można ich rozdzielić w zrównoważonym funduszu. Nie można stosować strategii rozłożenia obligacji - kupowania obligacji z rozłożonymi terminami zapadalności - w celu dostosowania przepływów pieniężnych i spłaty kapitału w zależności od sytuacji finansowej.
Charakterystyczny przydział zrównoważonego funduszu - zwykle 60% akcji, 40% zadłużenia - może nie zawsze ci odpowiadać, ponieważ Twoje cele inwestycyjne, potrzeby lub preferencje zmieniają się z czasem. Niektórzy specjaliści obawiają się, że zbilansowane fundusze grają w nie zbyt bezpiecznie, unikając rynku międzynarodowego lub spoza głównego nurtu rynku, a tym samym ograniczając swoje zyski.
Przykład zrównoważonego funduszu w świecie rzeczywistym
Fundusz Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) ma ocenę ryzyka poniżej średniej z Morningstar z ponadprzeciętnym profilem nagrody. W ciągu 10 lat kończących się 4 kwietnia 2019 r. Fundusz, posiadający około 60% akcji i 40% obligacji, zwrócił średnio 10, 78% z 2, 15% końcową rentownością 12-miesięczną. Zrównoważony fundusz indeksowy Vanguard ma wskaźnik kosztów wynoszący zaledwie 0, 19%.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.