Podstawowy zysk na akcję (EPS)

Co to jest podstawowy zysk na akcję?

Podstawowy zysk na akcję (EPS) informuje inwestorów, jaka część dochodu netto firmy została przeznaczona na każdą akcję akcji zwykłych. Jest on wykazywany w rachunku zysków i strat spółki i jest szczególnie pouczający dla firm posiadających jedynie zwykłe akcje w swoich strukturach kapitałowych.

1:37

Podstawowy zysk na akcję

Zrozumienie podstawowego zysku na akcję

Jednym z pierwszych mierników wydajności, które należy sprawdzić, analizując kondycję finansową firmy, jest jej zdolność do osiągnięcia zysku. Zysk na akcję (EPS) to branżowy standard, na którym inwestorzy polegają, aby sprawdzić, jak dobrze sobie radzi firma.

Podstawowy zysk na akcję to przybliżony pomiar kwoty zysku spółki, który można przypisać do jednej akcji jego akcji zwykłych. Przedsiębiorstwa o prostych strukturach kapitałowych, w których emitowane są tylko akcje zwykłe, muszą jedynie ujawnić ten wskaźnik, aby ujawnić swoją rentowność. Podstawowy zysk na akcję nie uwzględnia rozwadniających efektów zamiennych papierów wartościowych.

Podstawowy EPS = (dochód netto - dywidendy uprzywilejowane) ÷ średnia ważona akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Dochód netto można dalej podzielić na rachunek zysków i strat „kontynuacja działalności” oraz „całkowity rachunek zysków i strat”, a dywidendy uprzywilejowane należy usunąć, ponieważ dochód ten nie jest dostępny dla zwykłych akcjonariuszy.

Jeśli firma ma złożoną strukturę kapitałową, w której może wystąpić potrzeba emisji dodatkowych akcji, wówczas rozwodniony EPS jest uważany za bardziej precyzyjny wskaźnik niż podstawowy EPS. Rozwodniony EPS uwzględnia wszystkie nierozstrzygnięte rozwadniające papiery wartościowe, które potencjalnie mogłyby zostać zrealizowane (takie jak opcje na akcje i zamienne akcje uprzywilejowane) i pokazuje, jak takie działanie wpłynęłoby na zysk na akcję.

Firmy o złożonej strukturze kapitałowej muszą zgłaszać zarówno podstawowy EPS, jak i rozwodniony EPS, aby zapewnić dokładniejszy obraz swoich zysków. Główna różnica między podstawowym EPS a rozwodnionym EPS polega na tym, że to ostatnie uwzględnia założenie, że wszystkie zamienne papiery wartościowe zostaną wykonane. W związku z tym podstawowy EPS zawsze będzie wyższy z dwóch, ponieważ mianownik będzie zawsze większy dla obliczeń rozcieńczonego EPS.

Kluczowe dania na wynos

• Podstawowy zysk na akcję (EPS) informuje inwestorów, jaka część dochodu netto firmy została przeznaczona na każdą akcję akcji zwykłych.
• Przedsiębiorstwa o prostych strukturach kapitałowych, w których emitowane są tylko akcje zwykłe, muszą jedynie ujawnić ten wskaźnik, aby ujawnić swoją rentowność.
• Firmy o złożonej strukturze kapitałowej muszą zgłaszać zarówno podstawowy EPS, jak i rozwodniony EPS, aby zapewnić dokładniejszy obraz swoich zysków.

Przykład podstawowego zysku na akcję

Firma odnotowuje dochód netto w wysokości 100 milionów USD po uwzględnieniu wydatków i podatków. Firma emituje uprzywilejowane dywidendy dla preferowanych akcjonariuszy w wysokości 23 milionów USD, pozostawiając zyski zwykłym akcjonariuszom w wysokości 77 milionów USD. Na początku roku spółka posiadała 100 milionów akcji zwykłych i wyemitowała 20 milionów nowych akcji zwykłych w drugiej połowie roku. W rezultacie średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych wynosi 110 milionów: 100 milionów akcji w pierwszej połowie roku i 120 milionów akcji w drugiej połowie roku (100 x 0, 5) + (120 x 0, 5) = 110 Dzieląc zyski dostępne dla zwykłych akcjonariuszy w wysokości 77 milionów USD przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych pozostających w obrocie w wysokości 110 milionów daje podstawowy EPS wynoszący 0, 70 USD.

Wpływ podstawowego zysku na akcję

Akcje są przedmiotem obrotu o wielokrotność zysku na akcję, więc wzrost podstawowego EPS może spowodować, że cena akcji wzrośnie zgodnie ze wzrostem zysków spółki na akcję.

Zwiększenie podstawowego EPS nie oznacza jednak, że firma generuje większe zyski w ujęciu brutto. Firmy mogą odkupywać akcje, zmniejszając w ten sposób ich liczbę i rozłożyć dochód netto mniej uprzywilejowanej dywidendy na mniejszą liczbę akcji zwykłych. Podstawowy EPS może wzrosnąć, nawet jeśli bezwzględny zysk spadnie wraz ze spadającą liczbą akcji zwykłych.

Innym czynnikiem uwzględniającym podstawowe EPS jest odchylenie od rozcieńczonego EPS. Jeśli dwa miary EPS są coraz bardziej różne, może to wskazywać na duży potencjał do osłabienia obecnych wspólnych akcjonariuszy w przyszłości.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja akcji w pełni rozwodnionych Definicja akcji w pełni rozwodnionych reprezentuje całkowitą liczbę akcji, które pozostaną w obrocie po wykonaniu wszystkich możliwych źródeł konwersji. więcej Rozwodniony zysk na akcję (rozwodniony zysk na akcję): Co powinieneś wiedzieć Rozwodniony zysk na akcję jest miarą wydajności stosowaną do oceny zysku spółki na akcję (EPS), jeżeli wszystkie zamienne papiery wartościowe zostały zrealizowane. więcej Zrozumienie Zysk na akcję - EPS Zysk na akcję (EPS) to część zysku spółki przypadająca na każdą pozostającą do spłaty część akcji zwykłych. Zysk na akcję służy jako wskaźnik rentowności firmy. więcej Dowiedz się więcej o metodzie akcji skarbowych Metoda akcji skarbowych to metoda, którą firmy stosują do obliczania liczby nowych akcji, które mogą potencjalnie zostać utworzone przez niewykorzystane warrantów i opcji in-money. więcej Zysk pierwotny na akcję (EPS) Zysk pierwotny na akcję to miara tego, jaki zysk wygenerowała firma przed uwzględnieniem efektów odwracalnego rozmycia zabezpieczeń. więcej Definicja metody przeliczonej Inwestorzy stosują metodę przeliczoną w celu obliczenia wartości zamiennych papierów wartościowych, jeżeli zostałyby zamienione na nowe akcje. Porównuje również EPS z rozcieńczonym EPS. więcej linków partnerskich