Podstawy mechaniki handlu elektronicznego

Handel elektroniczny jest prosty: zaloguj się na swoje konto. Wybierz zabezpieczenia, które chcesz kupić lub sprzedać. Kliknij myszą lub dotknij ekranu, a transakcja zostanie przeprowadzona. Z punktu widzenia inwestora jest to proste i łatwe. Ale za kulisami jest to złożony proces wsparty imponującą gamą technologii. To, co kiedyś było kojarzone z krzyczącymi traderami i dzikimi gestami dłoni, stało się teraz ściślej związane ze statystykami i programistami komputerowymi.

Kluczowe dania na wynos

• Handel elektroniczny polega na założeniu konta z wybranym przez siebie domem maklerskim, w tym dostarczeniu danych kontaktowych i finansowych - w celu ułatwienia elektronicznych przelewów między bankiem a domem maklerskim.
• Po złożeniu zamówienia złożona technologia umożliwia biurom maklerskim interakcję ze wszystkimi giełdami papierów wartościowych, które chcą przeprowadzać transakcje, a giełdy te jednocześnie współdziałają ze wszystkimi biurami maklerskimi.
• Skomputeryzowany silnik dopasowywania wykonuje co minutę dużą liczbę transakcji, a cała praca jest archiwizowana i dostępna do przeglądu dla inwestorów, animatorów rynku i organów nadzoru.
• Wszystkie informacje są chronione i przechowywane przez depozytariusza Trust Company, rejestrującego wszystkie transakcje finansowe dokonywane przez amerykańskich akcjonariuszy, gwarantując w ten sposób, że żadne informacje nie zostaną utracone.

Pierwszy krok: otwórz konto

Pierwszym krokiem jest otwarcie konta w firmie maklerskiej. Można tego dokonać drogą elektroniczną lub wypełniając i wysyłając odpowiednie formularze. Będziesz musiał podać dane osobowe, takie jak imię i nazwisko oraz adres, które pozwolą firmie Cię zidentyfikować, a także trochę informacji o poziomie doświadczenia inwestycyjnego. Następnie firma maklerska może ocenić, czy poszukiwany rachunek jest odpowiedni. Na przykład, jeśli nie masz doświadczenia w handlu akcjami, ale chcesz otworzyć konto, które pozwala handlować za pomocą pożyczonych pieniędzy (konto depozytowe), Twoje zgłoszenie może zostać odrzucone.

Proces otwierania rachunku umożliwia także wyznaczenie elektronicznych ścieżek między kontem bankowym a rachunkiem maklerskim, aby pieniądze mogły przesuwać się w dowolnym kierunku. Jeśli chcesz dodać więcej pieniędzy do swojej puli do zainwestowania, możesz przenieść je z konta bankowego na konto maklerskie, logując się na swoje konto. Podobnie, jeśli Twoje inwestycje przyniosły zyski i potrzebujesz pieniędzy na opłacenie rachunków, możesz przenieść się z konta maklerskiego do banku bez wykonywania połączeń telefonicznych. Jeśli nie masz konta bankowego, możesz założyć konto rynku pieniężnego w firmie maklerskiej i używać go w sposób podobny do konta bankowego.

Te elektroniczne udogodnienia wymagają sprzętu komputerowego, takiego jak serwery, oraz nadzoru ludzkiego, aby upewnić się, że wszystko jest skonfigurowane prawidłowo i działa zgodnie z planem. Wymagania technologiczne stają się jeszcze bardziej złożone, gdy jesteś gotowy do handlu.

Handel elektroniczny zapewnia bezpieczny rynek dla inwestorów i ogólnopolskie systemy ochrony informacji, ale nie jest pozbawiony ryzyka: nawet niewielka usterka może mieć ogromny pogłos.

Badania przed rozpoczęciem handlu

Przed złożeniem zamówienia prawdopodobnie będziesz chciał dowiedzieć się o zabezpieczeniach, które rozważasz przy zakupie. Większość witryn brokerskich oferuje dostęp do raportów badawczych, które pomogą Ci podjąć decyzję, oraz wycen w czasie rzeczywistym, które informują o tym, ile papierów wartościowych jest przedmiotem obrotu w danym momencie. Raporty z badań są okresowo aktualizowane i ładowane na stronę internetową podczas uzyskiwania do nich dostępu. Oferty są znacznie bardziej złożonym zagadnieniem, ponieważ technologia musi śledzić tysiące punktów danych związanych z cenami akcji i dostarczać te dane natychmiast na żądanie.

Jak to działa

Po złożeniu zamówienia wzrasta poziom infrastruktury wymagany do obsługi procesu. Programowanie i technologia muszą ułatwiać wprowadzanie zamówień i różnorodność związanych z tym wyborów.

Po pierwsze, masz możliwość wyboru rodzaju zamówień. Zlecenia rynkowe są realizowane natychmiast. Zlecenia z limitem można ustawić tak, aby były wykonywane tylko po określonej cenie, w określonym terminie, od natychmiastowego do dowolnego momentu w ciągu miesięcy. Te opcje są dostępne jednocześnie dla wszystkich inwestorów korzystających z systemu i muszą działać w czasie rzeczywistym.

Cena zakupu i żądana ilość akcji muszą zostać przekazane na rynek, co wymaga systemu komputerowego w firmie maklerskiej, w której zlecenie zostało złożone, do interakcji z systemami komputerowymi na giełdzie papierów wartościowych, na której akcje zostaną zakupione. Systemy na giełdzie muszą natychmiast i jednocześnie współdziałać z systemami we wszystkich firmach maklerskich, oferując akcje na sprzedaż lub starając się je nabyć.

Aby jeszcze bardziej skomplikować sprawę, interfejs elektroniczny musi obejmować wszystkie giełdy (Nasdaq, NYSE itp.), Z których inwestor może zdecydować się na zakup papieru wartościowego. Interakcja między systemami musi zawierać transakcje i zapewniać najlepszą cenę za wymianę. Aby udowodnić organom regulacyjnym, takim jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), że transakcja została przeprowadzona w sposób terminowy i opłacalny, systemy muszą prowadzić rejestr transakcji.

Skomputeryzowany silnik dopasowywania musi wykonywać dużą liczbę transakcji co minutę, gdy rynek jest otwarty dla biznesu, i robić to natychmiast i bezbłędnie. Systemy tworzenia kopii zapasowych są niezbędne, aby zapewnić inwestorom dostęp do ich rachunków i możliwość dokonywania transakcji za każdym razem, gdy rynki są otwarte. Regulatorzy branży bezpieczeństwa, tacy jak SEC, również potrzebują dostępu do informacji zawartych na rachunkach inwestorów.

Jak chronione są informacje

Dane te są przechowywane w depozytowej spółce powierniczej, która jest rekordzistą odpowiedzialnym za przechowywanie danych dla wszystkich akcjonariuszy w Stanach Zjednoczonych. DTCC jest spółką holdingową składającą się z pięciu korporacji rozliczeniowych i jednego depozytariusza, co czyni ją największą na świecie korporacją usług finansowych zajmującą się transakcjami potransakcyjnymi. To centralne repozytorium służy jako zabezpieczenie, umożliwiające inwestorom odzyskanie informacji o rachunku na wypadek, gdyby firma maklerska odpowiedzialna za ułatwianie transakcji inwestorowi zakończyła działalność.

Po dokonaniu transakcji transakcja musi zostać potwierdzona zarówno przez kupującego, jak i sprzedającego. Dane należy odesłać z powrotem do systemów, które zbierają i wyświetlają ceny innym uczestnikom rynku, aby ułatwić handel na szerszym rynku.

Według najnowszego raportu Investopedia Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation i TD Ameritrade zostali uznani za najlepszych brokerów internetowych w 2019 roku.

Dokumenty handlowe utrzymane

Zapis transakcji musi być przechowywany, aby dane były dostępne dla wyciągów klientów i dla klientów w celu uzyskania dostępu online, gdy logują się na swoje konta maklerskie. System musi na bieżąco gromadzić dane dotyczące działań korporacyjnych, takich jak dywidendy i zyski kapitałowe, nie tylko w celu zapewnienia aktualności i dokładności salda na rachunku inwestora, ale także w celu ułatwienia raportowania podatkowego. Ogromne ilości danych muszą być stale śledzone, rejestrowane i przesyłane.

System musi być również w stanie ułatwiać cykliczne i regularnie zaplanowane powtarzające się transakcje. Wszystko, od przelewów na osobisty rachunek bankowy inwestora i od bieżących przelewów między rachunkami w celu finansowania rachunku, płatności rachunków, rozliczenia nieruchomości i wielu innych transakcji, musi być obsługiwane.

Ryzyko

Handel elektroniczny jest integralną częścią rynków finansowych. Wszystko, od usterek technologicznych po jawne oszustwo, może negatywnie wpłynąć na sprawne i skuteczne funkcjonowanie tych rynków, kosztować pieniądze firm maklerskich i podważać wiarygodność systemu finansowego. Nawet drobne usterki, takie jak „flash crash” z 6 maja 2010 r., Mogą siać spustoszenie. Błyskawiczna awaria była krótką usterką handlową, która spowodowała, że ​​Dow Jones Industrial Average spadł 998, 5 punktu w zaledwie 20 minut. Zniknęło ponad 1 bilion USD wartości rynkowej. Aby naprawić sytuację i sprawić, że inwestorzy będą w całości, anulowano 21 000 transakcji - wszystko z powodu jednej usterki, wywołanej zamówieniem złożonym na rynku kontraktów terminowych w systemie komputerowym firmy maklerskiej, co spowodowało przelanie paniki na rynki akcji.

Dolna linia

Handel elektroniczny jest niezwykle złożony i niezwykle szybki. Zapewnia natychmiastowy dostęp do imponującej gamy papierów wartościowych i rynków. Obsługa danych obejmuje wszystkie funkcje sprawozdawcze, których potrzebuje inwestor, oraz wszystkie dane wymagane przez organy regulacyjne. Obejmuje bezpieczne środowisko dla danych konta osobistego oraz ogólnodostępne repozytorium zaprojektowane tak, aby zapewnić, że żadne dane nie zostaną utracone. Pomimo dużego wolumenu obrotu system jest niezwykle niezawodny. To nowoczesny cud techniki i można go użyć za kilka dolarów za wymianę.