Butik
Butik to niewielka firma finansowa świadcząca specjalistyczne usługi dla określonego segmentu rynku. Firmy typu boutique najczęściej występują w branży zarządzania inwestycjami lub bankowości inwestycyjnej. Te butikowe firmy mogą specjalizować się według branży, wielkości aktywów klienta, rodzaju transakcji bankowych lub innych czynników w celu rozwiązania problemu rynku, który nie jest dobrze adresowany przez większe firmy.
Jak działa butik
Mali gracze w segmencie finansowym mogą prosperować, pozycjonując się w określonej niszy. Chociaż mogą brakować części zasobów większych firm, firmy butikowe starają się oferować bardziej zindywidualizowane usługi i dostosowywać swoją ofertę do potrzeb swoich klientów. Firmy butikowe są często zakładane przez byłych pracowników większych firm, którzy chcą sami się przekreślić.
Kluczowe dania na wynos
- Bankowości butikowe zazwyczaj obsługują transakcje o wartości poniżej 500 milionów dolarów.
- Bank butikowy może zaoferować swoim bankierom większą autonomię w działaniu, niż mogliby to zrobić w dużej lub „wybrzuszonej” firmie.
- Małe butikowe banki polegają na tworzeniu silnych obligacji klientów i tworzeniu sieci w celu utrzymania kluczowych połączeń.
- Praca w firmie butikowej stanowi alternatywę dla profesjonalistów z branży finansowej, którzy szukają czegoś innego niż doświadczenie dużej firmy.
Menedżerowie ds. Inwestycji butikowych osiągnęli lepsze wyniki w wielu kluczowych działaniach od połowy lat 90. XX wieku, zapewniając inwestorom wyższą wartość w perspektywie długoterminowej. Butiki osiągnęły lepsze wyniki niż butiki w dziewięciu z 11 kategorii produktów akcyjnych w ujęciu rocznym o 51 punktów bazowych (punktów bazowych). Inwestorzy w butiki mają 11% większy zwrot z inwestycji (ROI) niż inwestorzy niebędący butikami. Ponieważ firmy butikowe często pracują i znajdują nowych klientów na stosunkowo niewielkim rynku, nie muszą konkurować z większymi firmami o więcej zasobów.
Butiki często zatrudniają menedżerów portfela różnych generacji, aby zapewnić bardziej całościową perspektywę i możliwość specjalizacji w określonych niszach.
Butiki znacznie przewyższyły wskaźniki referencyjne; typowa strategia inwestycyjna typu butik osiągnęła wyniki lepsze niż indeks porównawczy w dziewięciu z 11 kategorii produktów akcyjnych rocznie o 141 punktów bazowych. Najskuteczniejsze strategie butikowe, w tym najwyższy decyl i najwyższy kwartyl, zwróciły łącznie 1722 punktów bazowych po opłatach.
Przykład butikowych banków inwestycyjnych
W pierwszej połowie 2015 r. Butikowe banki inwestycyjne odnotowały 16% amerykańskich transakcji fuzji i przejęć (M&A); od czasu światowego kryzysu finansowego w 2008 r. konsekwentnie podejmują większą część działalności w zakresie fuzji i przejęć. Może to wynikać z dużej liczby butikowych firm świadczących usługi finansowe, które powstały w tym okresie. Wybitne butikowe banki inwestycyjne to Centerview Partners, Liontree Advisors i PJT Partners.
Uwagi specjalne
Specjaliści ds. Finansów, którzy zakładają butiki, mają szczególny interes w zapewnieniu sukcesu ich firmom i są przygotowani na poświęcenie dużej ilości czasu i kapitału na długoterminowy wzrost; wyrównuje to interesy butików i inwestorów.
Przedsiębiorczość charakteryzuje kulturę wielu butikowych firm, która przyciąga utalentowanych inwestorów i zarządzających portfelami, którzy często są znani ze swoich umiejętności inwestycyjnych. Butiki często mają strukturę partnerską, dzięki czemu ich kultury są zwinne, zachęcając do innowacji i reakcji.