Funt brytyjski: Co każdy inwestor na rynku Forex musi wiedzieć

Handel walutami lub forex jest coraz popularniejszą opcją dla spekulantów. Reklamy oferują „wolny od prowizji” handel, 24-godzinny dostęp do rynku i ogromne potencjalne zyski. Łatwo jest też założyć symulowane konta handlowe, aby umożliwić ludziom ćwiczenie ich technik handlowych.
TUTORIAL: Popularne waluty Forex

Z tym łatwym dostępem wiąże się ryzyko. To prawda, że ​​handel na rynku Forex jest ogromnym rynkiem, ale prawdą jest również to, że każdy niedoszły inwestor na rynku Forex zmierzy się z tysiącami zawodów pracujących dla dużych banków i funduszy. Rynek walutowy jest rynkiem 24-godzinnym i nie ma wymiany - transakcje odbywają się pomiędzy poszczególnymi bankami, brokerami, zarządzającymi funduszami i innymi uczestnikami rynku - ale 10 firm dominuje prawie 75% wolumenu.

Nie jest to rynek dla nieprzygotowanych, a inwestorzy dobrze zrobiliby wcześniej pracę domową. W szczególności potencjalni inwestorzy muszą zrozumieć ekonomiczne podstawy głównych walut na rynku oraz specjalnych lub unikalnych czynników wpływających na ich wartość.

Wprowadzenie do funta brytyjskiego Funt brytyjski (zwany również funtem szterlingiem) jest jedną z najważniejszych walut gospodarczych i finansowych na świecie. Funt jest czwartą walutą pod względem obrotów pod względem obrotów i jest trzecią pod względem wielkości walutą rezerwową wśród krajów świata.

Funt zajmuje znaczące miejsce w historii gospodarczej, ponieważ był niegdyś dominującą walutą na świecie i utrzymywał pozycję obecnie posiadaną przez dolara amerykańskiego pod względem znaczenia dla handlu międzynarodowego i rachunkowości. Biorąc pod uwagę ekonomiczne konsekwencje II wojny światowej i rozpad globalnego imperium Wielkiej Brytanii, funt stracił swoją pozycję w latach 40. XX wieku, ale z pewnością nie stracił na znaczeniu.

Funt zajmuje również ciekawe miejsce w historii funduszy hedgingowych i spekulacji walutowych. Wielka Brytania przystąpiła do Europejskiego Mechanizmu Kursów Walutowych w 1990 r., „Częściowo ustalonego” systemu kursów walut w Europie, który miał złagodzić zmienność kursów walut i przygotować drogę do wspólnej waluty. Niestety system nie przyniósł reklamowanych korzyści, a Wielka Brytania doświadczyła zarówno presji recesyjnej, jak i wysokich odpływów z Banku Anglii, próbując bezskutecznie utrzymać podaną stopę procentową.

Spekulanci walutowi, prowadzeni najsławniej przez George'a Sorosa, zakładali się, że ten kurs nie był w stanie utrzymać (ponieważ warunki gospodarcze czyniły go niezrównoważonym) i agresywnie spowodowali spadek funta. Ostatecznie Wielka Brytania wycofała się z systemu (w środę 16 września 1992 r. Zwana „Czarną środą”), a sam Soros zarobił na swoich ruchach ponad 1 miliard dolarów.

Wszystkie główne waluty na rynku walutowym mają za sobą banki centralne, a funtem zarządza Bank of England. Podczas gdy prawie każdy zachodni bank centralny uważa, że ​​kontrola inflacji ma wyjątkowy mandat (wraz z promowaniem pewnego poziomu wzrostu gospodarczego), Bank Anglii wyraźnie przestrzegał polityki ukierunkowania na inflację w wysokości 2%. (Funt jest jedną z najpopularniejszych walut na świecie, na którą wpływają te czynniki. Zobacz 5 raportów, które wpływają na funt brytyjski .)

Gospodarka za funtem brytyjskim Pod względem nominalnego PKB, od 2011 r. Wielka Brytania jest szóstą co do wielkości gospodarką na świecie. Wielka Brytania cieszy się stałym (choć nie spektakularnym) wzrostem przez większość ostatnich dwóch dziesięcioleci, przy czym światowy kryzys kredytowy i recesja odnotowały żniwo w 2008 r. Inflacja była sporadycznym problemem; na początku lat 90. inflacja osiągnęła poziom 8%, ale w ostatnich latach była na bardziej rozsądnym poziomie.

Bardziej potencjalnie niepokojący jest niedawny wzrost zadłużenia jako procent PKB. Po osiągnięciu około 50% PKB pod koniec lat 90. bilans Wielkiej Brytanii konsekwentnie się poprawiał. Jednak od 2008 r. Zadłużenie gwałtownie wzrosło.

Chociaż Wielka Brytania należy do Unii Europejskiej, nie należy do strefy euro, co oznacza, że ​​zachowuje całkowitą suwerenność w zakresie polityki fiskalnej i pieniężnej. Jednak nawet według standardów europejskich Wielka Brytania ma wysoce zglobalizowaną gospodarkę, a Londyn jest uważany za drugie najważniejsze centrum finansowe na świecie. Być może nic dziwnego, że Wielka Brytania jest postrzegana jako realna alternatywa dla firm, które chcą pozyskać kapitał bez ponoszenia kosztów i kłopotów związanych z przestrzeganiem amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych.

Wielka Brytania zasadniczo postępowała zgodnie z polityką prorozwojową i jest głównym globalnym konkurentem w zaawansowanych branżach, takich jak przemysł farmaceutyczny i lotniczy, a także w usługach takich jak bankowość, finanse, reklama i księgowość. Wielka Brytania jest starzejącym się krajem, ale ma globalnie konkurencyjną siłę roboczą.

Podczas gdy Stany Zjednoczone są największym pojedynczym partnerem handlowym Wielkiej Brytanii, Europa jako całość jest głównym źródłem zarówno popytu importowego, jak i eksportowego. W związku z tym warunki i polityka gospodarcza w Europie mają duży wpływ na kondycję ekonomiczną Wielkiej Brytanii, a handlowcy, którzy chcą handlować funtem, powinni śledzić dane ekonomiczne strefy euro prawie tak blisko, jak dane z samej Wielkiej Brytanii.

Czynniki napędzające modele funta brytyjskiego opracowane w celu obliczenia „właściwych” kursów wymiany walut są wyjątkowo niedokładne w porównaniu z rzeczywistymi kursami rynkowymi, częściowo z powodu faktu, że modele ekonomiczne są zazwyczaj oparte na bardzo małej liczbie zmiennych ekonomicznych (czasami tylko jedna zmienna, taka jak stopy procentowe). Jednak inwestorzy uwzględniają znacznie większy zakres danych ekonomicznych w swoich decyzjach handlowych, a ich spekulacyjne perspektywy mogą same zmieniać stopy, tak jak optymizm lub pesymizm inwestorów mogą przesunąć akcje powyżej lub poniżej wartości sugerowanej przez ich fundamenty.

Główne dane gospodarcze obejmują publikację PKB, sprzedaży detalicznej, produkcji przemysłowej, inflacji i sald handlowych. Pojawiają się one w regularnych odstępach czasu i wielu brokerów, a także wiele źródeł informacji finansowych, takich jak Wall Street Journal i Bloomberg, udostępniają te informacje bezpłatnie. Inwestorzy powinni również wziąć pod uwagę informacje o zatrudnieniu, stopach procentowych (w tym zaplanowanych spotkaniach banku centralnego) i codziennym przepływie wiadomości - klęski żywiołowe, wybory i nowe polityki rządu mogą mieć znaczący wpływ na kursy walut.

Przy ustalonej polityce utrzymywania inflacji na poziomie około 2%, ogłoszenia stóp procentowych (i komentarze) z Banku Anglii mają ogromne znaczenie dla tego, jak handluje się funt. W podobny sposób handlowcy często monitorują główne towary, takie jak ropa naftowa, gaz ziemny i zboża, jako zawiasy dzwonowe pod kątem możliwej presji inflacyjnej.

Wielka Brytania jest także głównym celem globalnych inwestycji, a te przepływy z pewnością mogą wpływać na kursy walut. Wielka Brytania staje się coraz bardziej uprzywilejowaną alternatywą dla Nowego Jorku dla pozyskiwania kapitału, a działalność ta wpływa na walutę. Transakcja przenoszenia nie jest niezwykle istotnym czynnikiem dla funta brytyjskiego. (Ci spekulanci zajmowali duże pozycje - i osiągali ogromne zyski - na rynku walutowym. Sprawdź najlepsze transakcje walutowe, jakie kiedykolwiek dokonano .)

Unikalne czynniki dla funta brytyjskiego Jako trzecia najchętniej utrzymywana waluta rezerwowa, funt brytyjski zajmuje ważne miejsce, które wydaje się być nieco zbyt duże w stosunku do jego roli gospodarczej na świecie. Częściowo jest to niewątpliwie spowodowane statusem tego kraju jako centrum handlu finansowego i kapitałem finansowym dla Europy, ale niektóre z nich wynikają również z długiej historii tego kraju w zakresie globalnego przywództwa.

Wielka Brytania ma również dość niestabilną reputację jako względnie rozważna i konserwatywna gospodarka. Chociaż takie postrzeganie z pewnością maleje i przepływa na podstawie tego, która strona rządzi krajem (oraz stopień, w jakim te polityki sprzyjają lub ograniczają wydatki publiczne i płatności transferowe), niemniej jednak powszechnie uważa się, że Wielka Brytania będzie zazwyczaj kierować się ostrożnym i konserwatywnym polityki mające na celu konsekwentny (choć nie ekscytujący) wzrost. Warto również zauważyć, że funt jest jedną ze stosunkowo niewielu walut, które są warte więcej niż dolar amerykański (co oznacza, że ​​jeden funt kupuje więcej niż jeden dolar).

Dolarowe kursy walut są niezwykle trudne do przewidzenia, a większość modeli rzadko pracuje dłużej niż przez krótki czas. Podczas gdy modele oparte na ekonomii rzadko są przydatne dla krótkoterminowych inwestorów, warunki ekonomiczne kształtują długoterminowe trendy.

Wielka Brytania może być niewielka pod względem liczby ludności i masy ziemi, ale jest znaczącą globalną gospodarką z bardzo długą i bogatą historią światowego przywództwa gospodarczego. Wydaje się, że Wielka Brytania znalazła dobrą równowagę między produkcją a usługami dla swojej gospodarki, jednocześnie realizując politykę ukierunkowaną na stabilność i przewidywalność. Jako silna alternatywa dla dolara prawdopodobne jest, że funt pozostanie najważniejszą globalną walutą przez jakiś czas. (Dowiedz się, co sprawia, że ​​swapy walutowe są unikalne i nieco bardziej skomplikowane niż inne rodzaje swapów. Zobacz Podstawy swapów walutowych .)