Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to jedna z sekcji rachunku przepływów pieniężnych, która informuje, ile środków pieniężnych zostało wygenerowanych lub wydanych z różnych działań związanych z inwestycjami w danym okresie. Działalność inwestycyjna obejmuje zakup aktywów fizycznych, inwestycje w papiery wartościowe lub sprzedaż papierów wartościowych lub aktywów.
Ujemne przepływy pieniężne często wskazują na słabe wyniki firmy. Ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej mogą być jednak spowodowane znacznymi kwotami zainwestowanymi w długoterminową kondycję firmy, na przykład w badania i rozwój.
Zrozumienie przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Przed analizą różnych rodzajów dodatnich i ujemnych przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej ważne jest, aby sprawdzić, gdzie działalność inwestycyjna firmy wchodzi w zakres jej sprawozdań finansowych. Istnieją trzy główne sprawozdania finansowe: bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych.
Bilans zawiera przegląd aktywów, pasywów i kapitału własnego spółki na określony dzień. Rachunek zysków i strat zawiera przegląd przychodów i wydatków firmy w danym okresie. Rachunek przepływów pieniężnych wypełnia lukę między rachunkiem zysków i strat a bilansem, pokazując, ile gotówki jest generowane lub wydawane na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową w danym okresie.
Kluczowe dania na wynos
- Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to sekcja rachunku przepływów pieniężnych, która pokazuje wygenerowane lub wydane środki pieniężne związane z działalnością inwestycyjną.
- Działalność inwestycyjna obejmuje zakup aktywów fizycznych, inwestycje w papiery wartościowe lub sprzedaż papierów wartościowych lub aktywów.
- Ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej mogą nie być złym znakiem, jeśli kierownictwo inwestuje w długoterminową kondycję firmy.
Rodzaje przepływów pieniężnych
Ogólnie rzecz biorąc, rachunek przepływów pieniężnych zawiera rachunek środków pieniężnych wykorzystanych na operacje, w tym kapitału obrotowego, finansowania i inwestycji. Na rachunku przepływów pieniężnych znajdują się trzy sekcje - oznaczone czynnościami.
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Działania operacyjne obejmują wszelkie wydatki lub źródła środków pieniężnych, które są zaangażowane w codzienną działalność firmy. Wszelkie środki pieniężne wydane lub wygenerowane z produktów lub usług firmy wymieniono w tej sekcji, w tym:
- Środki pieniężne otrzymane ze sprzedaży towarów i usług
- Płatności odsetkowe
- Wynagrodzenie i wypłacane wynagrodzenie
- Płatności dla dostawców za zapasy lub towary potrzebne do produkcji
- Płatności podatku dochodowego
Przepływy pieniężne z finansowania
Środki pieniężne wygenerowane lub wydane na działalność finansową pokazują przepływy pieniężne netto związane z finansowaniem działalności spółki. Działania finansowe obejmują:
- Wypłata dywidendy
- Skup akcji
- Oferta obligacji - generowanie środków pieniężnych
Przepływy pieniężne z inwestowania
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej stanowią rachunek środków pieniężnych wykorzystanych na zakup aktywów trwałych - lub aktywów długoterminowych - które zapewnią wartość w przyszłości.
Działalność inwestycyjna jest ważnym aspektem wzrostu i kapitału. Zmiana pozycji rzeczowych aktywów trwałych, dużej pozycji w bilansie, jest uważana za działalność inwestycyjną. Kiedy inwestorzy i analitycy chcą wiedzieć, ile firma wydaje na środki ochrony indywidualnej, mogą poszukać źródeł i sposobów wykorzystania środków w części dotyczącej inwestowania w rachunku przepływów pieniężnych.
Wydatki inwestycyjne (CapEx), również znalezione w tej sekcji, są popularną miarą inwestycji kapitałowych wykorzystywaną do wyceny zapasów. Wzrost nakładów inwestycyjnych oznacza, że firma inwestuje w przyszłe operacje. Jednak nakłady inwestycyjne stanowią ograniczenie przepływów pieniężnych. Zazwyczaj firmy o znacznych nakładach inwestycyjnych są w fazie wzrostu.
Poniżej znajduje się kilka przykładów przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej wraz z tym, czy pozycje generują ujemne lub dodatnie przepływy pieniężne.
- Nabycie środków trwałych - ujemne przepływy pieniężne
- Zakup inwestycji takich jak akcje lub papiery wartościowe - ujemny przepływ środków pieniężnych
- Pożyczanie pieniędzy - przepływ środków pieniężnych ujemny
- Sprzedaż środków trwałych - dodatnie przepływy pieniężne
- Sprzedaż inwestycyjnych papierów wartościowych - dodatnie przepływy pieniężne
- Ściąganie pożyczek i wpływów z ubezpieczeń - dodatnie przepływy pieniężne
Jeżeli firma wykazuje różnice w wartości swoich aktywów trwałych w poszczególnych okresach (w bilansie), może to oznaczać, że na rachunku przepływów pieniężnych występują działania inwestycyjne.
Przykład przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Poniżej znajduje się rachunek przepływów pieniężnych od Apple Inc. (AAPL) zgodnie z raportem firmy za 10 kwartałów wydanym 29 czerwca 2019 r.
Trzy sekcje rachunku przepływów pieniężnych Apple są wymienione z działaniami operacyjnymi na górze i działaniami finansowymi na dole sprawozdania (zaznaczonymi na pomarańczowo). W centrum znajdują się działania inwestycyjne (zaznaczone na niebiesko).
Działania inwestycyjne, które były ujemne pod względem przepływów pieniężnych, są wyróżnione na czerwono i obejmują:
- Zakupy zbywalnych papierów wartościowych za 21, 9 mld USD
- Płatności na zakup rzeczowych aktywów trwałych za 7, 7 mld USD
- Płatności za przejęcia przedsiębiorstw i nierynkowe papiery wartościowe
Działania inwestycyjne o dodatnim przepływie pieniężnym są wyróżnione na zielono i obejmują:
- Wpływy z terminów zapadalności zbywalnych papierów wartościowych za 26, 7 mld USD
- Wpływy ze sprzedaży zbywalnych papierów wartościowych za 49, 5 mld USD
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej wyniosły 46, 6 mld USD za okres kończący się 29 czerwca 2019 r. Ogółem Apple odnotowało dodatnie przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej, mimo że wydało prawie 8 mld USD na nowe rzeczowe aktywa trwałe.
Podobnie jak w przypadku każdej analizy sprawozdania finansowego, najlepiej przeanalizować rachunek przepływów pieniężnych w połączeniu z bilansem i rachunkiem zysków i strat, aby uzyskać pełny obraz kondycji finansowej firmy.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.