Obligacje korporacyjne lub akcje

Biorąc pod uwagę niedawną zmienność rynku akcji, inwestorzy zastanawiają się, czy nadszedł czas, aby sprzedać swoje akcje i przejść na nieco bezpieczniejsze obligacje korporacyjne. Często przypomina się nam, że obligacje są bezpieczniejszą inwestycją i mają tendencję do przesuwania się przeciwnie do akcji i mają ujemną korelację. Przed podjęciem drastycznej decyzji o sprzedaży przyjrzyjmy się bliżej korelacji i innym ważnym czynnikom, które powinny wpłynąć na twoją decyzję.

Zapasy vs. Więzy

Korelacja akcji i obligacji

Inwestorzy używają obligacji jako dywersyfikatora między inwestycjami giełdowymi i do generowania dochodu. Zróżnicowanie zmniejsza ryzyko i maksymalizuje zwroty, ponieważ zainwestowałeś w aktywa, które inaczej reagują na warunki rynkowe. Tradycyjnie obligacje prezentowane są jako inwestycja, która zmierza w przeciwnym kierunku do akcji. Jednak to nie maluje pełnego obrazu i należy na nie spojrzeć w kontekście. Według raportu badawczego Morningstar, Inc., obligacje rządowe mają ujemną korelację z akcjami, ale obligacje korporacyjne nie. (W celu uzyskania wglądu przeczytaj o obligacjach korporacyjnych i ryzyku kredytowym.)

Oznacza to, że w miarę jak akcje tracą na wartości, obligacje korporacyjne najprawdopodobniej również tracą na wartości. Obligacje zwykle nie spadają tak bardzo jak akcje, które mają niewielką ochronę przed spadkiem, ale ogólny portfel nadal spada. Ze względu na tę korelację może nie być lepiej biegać do obligacji. Aby podjąć ostateczną decyzję, powinieneś spojrzeć na swoje cele i harmonogram inwestycji.

Cele i oś czasu

Inwestorzy z dłuższym horyzontem czasowym będą lepiej przygotowani do trzymania się odpowiedniej alokacji aktywów niż do prób rynkowych. Na przykład inwestor, który ma 25 (a nawet 10) lat od przejścia na emeryturę, powinien podjąć dodatkowe ryzyko i kupić akcje po niższych cenach. Długoterminowy wzrost zapasów jest dla nich lepszym miejscem na posiadanie pieniędzy. (W celu uzyskania odpowiedniego wglądu przeczytaj o osiągnięciu optymalnej alokacji zasobów.)

Im bliżej przejścia na emeryturę, tym trudniejsze staje się to pytanie. Jeśli potrzebujesz inwestycji w celu uzyskania dochodu, ważne jest, aby zdecydować, czy obligacje korporacyjne lub akcje dywidendowe są dla ciebie lepszym miejscem. Obecny rynek akcji jest zawyżony. Niektóre z nich wynikają z niskich stóp procentowych. Dlatego inwestorzy poszukujący zysku przeszli na akcje zamiast obligacji. Tak więc masz sytuację, w której pozostając w zapasach możesz stracić kapitał.

Niskich stóp procentowych nie można jednak utrzymać na zawsze. Kiedy stopy ostatecznie wzrosną, wartość nominalna twoich obligacji spadnie. Gdzie znów stracisz kapitał.

Ponieważ oba obszary podlegają utracie kapitału, musisz teraz spojrzeć na dochód i swoją zdolność do walki z utratą kapitału. Inwestując w akcje, nie tracisz kapitału, dopóki nie sprzedasz. Jeśli masz wystarczający dochód z dywidend i innych źródeł, takich jak emerytura, i nie musisz sprzedawać, odzyskasz swój kapitał, jeśli / kiedy rynek wróci.

W przypadku obligacji jest to trudniejsze. Jeśli posiadasz pojedynczą obligację i utrzymasz ją do terminu zapadalności, ochronisz swój kapitał, gdy odzyskasz wartość nominalną w terminie zapadalności. Jeśli korzystasz z funduszu wspólnego inwestowania lub funduszu inwestycyjnego typu ETF do inwestowania w obligacje, możesz stracić kapitał lub nie, to zależy od decyzji zarządzającego funduszem. To jest poza twoją kontrolą.

Jeśli chodzi o porównanie rentowności, obligacje wysokiej jakości o horyzoncie czasowym od 5 do 10 lat przynoszą bardzo podobne wyniki do akcji, od 2, 0% do 3, 5%.

Ze względu na podobieństwa między nimi i brak takiej kontroli nad obligacjami, akcje wydają się być dobrym miejscem, aby być teraz. Pamiętaj, aby skupić się na akcjach dywidendowych typu blue chip, takich jak United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) i The Coca-Cola Co. (KO). Kiedy rynek się załamie, nie musisz się już martwić o nowe, szybko rosnące akcje. (Przeczytaj więcej o tym, jak dywidendy wpływają na ceny akcji).

Dolna linia

Na twoje inwestycje powinny mieć wpływ twoje cele i harmonogram. Im bardziej jesteś na emeryturze, tym mniej musisz martwić się dzisiejszym rynkiem, co ułatwia trzymanie się alokacji aktywów. Im bliżej przejścia na emeryturę, tym ważniejsze jest zrozumienie, czego potrzebujesz od swoich pieniędzy, a następnie wybranie odpowiedniego miejsca dla swoich inwestycji. Na dzisiejszym rynku osoby szukające dochodu lepiej poradzą sobie w przypadku akcji niż obligacji.