Pokrywa
Termin „ ochrona w kontekście finansów” jest stosowany w odniesieniu do dowolnej liczby działań ograniczających ekspozycję inwestora. Pojęcie ochrony różni się od ochrony, która w świecie finansów odnosi się do ochrony ubezpieczeniowej, a także do wskaźników finansowych, które mierzą margines bezpieczeństwa firmy w zakresie obsługi długu i wypłaty dywidendy.
Ochrona może być również używana bez kontekstu, aby po prostu oznaczać czynność polegającą na ochronie ogólnej wartości portfela, na przykład w celu ochrony przed zmiennością rynku.
Kluczowe dania na wynos
- W świecie finansów ochrona to czynność polegająca na zmniejszaniu ekspozycji na inwestycje poprzez podejmowanie działań ograniczających zobowiązanie lub zobowiązanie.
- Często sposób, w jaki inwestor ogranicza odpowiedzialność, polega na zawieraniu transakcji kompensującej, która przeciwdziała potencjalnemu ryzyku transakcji już złożonej.
- Pokrycie jest inne niż zamknięcie pozycji, w tym przypadku inwestor może zdecydować się na utrzymanie pozycji otwartej, ale wystarczy mieć wystarczającą ilość zapasów, aby zrekompensować wszelkie ryzyko.
Zrozumienie ochrony
Ubezpieczenie zasadniczo oznacza podjęcie działań w celu zmniejszenia określonego zobowiązania lub zobowiązania. W wielu przypadkach oznacza to zakończenie transakcji kompensującej. Na przykład, jeśli inwestor ma krótką akcję i chce wyeliminować ryzyko krótkiego ściskania, wówczas „kupi na pokrycie”. Oznacza to, że kupi taką samą liczbę akcji, aby pokryć akcje, które zwarła bez posiadania. Ma to na celu zlikwidowanie istniejącej krótkiej pozycji.
Pokrycie kontra zamknięcie
Zamknięcie pozycji i pokrycie pozycji może być dokładnie tym samym w finansach, ale te dwa wyrażenia mają różne konotacje. W omawianym powyżej przykładzie „kup na pokrycie” inwestor może zdecydować o zamknięciu pozycji poprzez dostarczenie akcji lub może pozwolić jej uruchomić, wiedząc, że teraz posiada akcje na pokrycie. Akt przykrycia niekoniecznie oznacza zamknięcie pozycji. Ubezpieczenie polega na podjęciu działań obronnych w celu zmniejszenia narażenia na ryzyko pozycji, inwestycji lub portfela inwestycji.
Natomiast zamknięcie lub zamknięcie sugeruje, że ryzyko jest w pełni eliminowane poprzez wyjście z pozycji powodującej ekspozycję.
W przypadku krótkiej sprzedaży ubezpieczenie odnosi się do zakupu papieru wartościowego, który sprzedałeś krótko w celu zamknięcia pozycji.
Ubezpiecz w kontraktach i opcjach na akcje
Cover ma kilka dobrze zdefiniowanych zastosowań w finansach, a także bogactwo mniej dokładnie określonych zastosowań. W handlu kontraktami futures ochrona może służyć do opisania odkupu wcześniej sprzedanej umowy w celu zniesienia obowiązku. Odbywa się to, gdy warunki rynkowe, których wyraźnie oczekiwał sprzedawca kontraktu, nie są realizowane.
Oprócz wcześniej omówionego kupna na pokrycie, istnieje również „sprzedaj na pokrycie”. Sprzedaj na pokrycie odnosi się do pracowników z opcjami na akcje, którzy zarabiają na nich pieniądze, a następnie natychmiast sprzedają część akcji, aby pokryć koszty ich zakupu. Wyobraź sobie na przykład, że pracownik ma opcję na 200 akcji po cenie 25 USD za akcję, a akcje są obecnie w cenie 50 USD za akcję. Pracownik skorzysta z opcji, płacąc 5000 USD za 200 udziałów (25 USD x 200 USD), a następnie sprzedaje 100 udziałów po cenie rynkowej 50 USD na pokrycie kosztów zakupu. Ten scenariusz kończy się, gdy pracownik będzie posiadał 100 akcji, które były zasadniczo bezpłatne.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.