Opcja spreadu kredytowego

Co to jest opcja spreadu kredytowego?

W świecie finansowym opcja spreadu kredytowego (znana również jako „spread kredytowy”) to umowa opcji, która obejmuje zakup jednej opcji i sprzedaż drugiej podobnej opcji o innej cenie wykonania. Skutecznie, poprzez wymianę dwóch opcji tej samej klasy i wygaśnięcia, strategia przenosi ryzyko kredytowe z jednej strony na drugą. W tym scenariuszu istnieje ryzyko, że konkretny kredyt wzrośnie, powodując rozszerzenie spreadu, co następnie obniży cenę kredytu. Spready i ceny poruszają się w przeciwnych kierunkach. Kupujący płaci początkową składkę w zamian za potencjalne przepływy pieniężne, jeżeli dany spread kredytowy zmieni się z obecnego poziomu.

1:19

Spread kredytowy

Zrozumienie opcji spreadu kredytowego

Nabywca opcji spreadu kredytowego może otrzymywać przepływy pieniężne, jeśli spread kredytowy między dwoma konkretnymi punktami odniesienia rozszerzy się lub zawęzi, w zależności od sposobu napisania opcji. Opcje spreadu kredytowego mają postać zarówno opcji kupna, jak i sprzedaży, umożliwiając zarówno długie, jak i krótkie pozycje kredytowe.

Kluczowe dania na wynos

• Opcja spreadu kredytowego jest rodzajem strategii obejmującej zakup jednej opcji i sprzedaż drugiej opcji.
• Dwie opcje w strategii spreadu kredytowego mają tę samą klasę i datę wygaśnięcia, ale różnią się pod względem ceny wykonania.
• Gdy inwestor wchodzi na pozycję, otrzymuje kredyt netto; jeśli spread się zmniejszy, zyska na strategii.

Opcje spreadu kredytowego mogą być wystawiane przez posiadaczy długów konkretnej firmy w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem negatywnego zdarzenia kredytowego. Nabywca opcji spreadu kredytowego (call) przyjmuje całość lub część ryzyka niewykonania zobowiązania i zapłaci sprzedającemu opcję, jeśli różnica między długiem spółki a poziomem odniesienia (takim jak LIBOR) wzrośnie.

Opcje i inne instrumenty pochodne oparte na spreadach kredytowych są niezbędnymi narzędziami do zarządzania ryzykiem związanym z obligacjami i długiem o niższym ratingu.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja spreadu kredytowego Spread kredytowy odzwierciedla różnicę rentowności między obligacjami skarbowymi a obligacjami korporacyjnymi o tym samym terminie zapadalności. Odnosi się także do strategii opcji. więcej Opcja walutowa Umowa, która daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupowania lub sprzedawania waluty po określonym kursie walutowym w określonym okresie czasu. Za to prawo broker otrzymuje premię, która będzie się różnić w zależności od liczby zakupionych umów. więcej Jak działają opcje dla kupujących i sprzedających Opcje to pochodne instrumenty finansowe, które dają kupującemu prawo do zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych po określonej cenie w określonym terminie. więcej Definicja ograniczonej opcji Ograniczona opcja lub maksymalny zysk posiadacza poprzez automatyczne wykonanie, gdy instrument bazowy osiągnie określoną cenę. więcej instrumentów pochodnych - jak działa Ultimate Hedge Play Instrument pochodny jest sekurytyzowaną umową między dwiema lub większą liczbą stron, których wartość jest zależna od jednego lub większej liczby aktywów bazowych lub od nich pochodna. Jego cena zależy od wahań tego składnika aktywów, którymi mogą być akcje, obligacje, waluty, towary lub indeksy rynkowe. więcej Definicja swapu aktywów Swap aktywów to kontrakt pochodny, na mocy którego wymieniane są inwestycje stałe i zmienne. więcej linków partnerskich