Stabilność kryptografii: instytucje na horyzoncie?

Zmienność kryptowaluty od dawna jest jednym z największych argumentów w branży i nie bez powodu. Od czasu swojej premiery i późniejszej eksplozji popularności bitcoiny - i rynek, który się pojawił - charakteryzowały się nieprzewidywalnymi wahaniami i gwałtownymi wzrostami cen, które doprowadziły do ​​poważnych upadków. Mimo to poważny krach cenowy, który rozpoczął się w 2018 r., Doprowadził do względnej stabilizacji sektora kryptograficznego, a wraz z nim potencjalnego realnego wzrostu i adopcji.

Jednym z największych czynników, które mogą zepchnąć kryptowaluty na szczyt pod względem masowej adopcji i legalności - choć takim, który nie został jeszcze ogłoszony - są poważne inwestycje inwestorów instytucjonalnych w finanse. Chociaż z tych źródeł napływają już pieniądze, nastroje w całym sektorze wydają się być w najlepszym razie niepewne. Wiele z tego wynika z czynnika ryzyka towarzyszącego zmienności.

Dla firm, które zwracają się do inwestorów, prawdopodobieństwo utraty milionów dolarów w ciągu kilku minut było głównym punktem spornym. Niemniej jednak, ponieważ Bitcoin spędził kilka miesięcy na handlu w stosunkowo stabilnym zakresie, przy realnych wysiłkach w celu uregulowania rynku zarówno wewnętrznie, jak i zewnętrznie, wydaje się, że wrota mogą w końcu otworzyć się na pieniądze instytucjonalne.

Czy drzwi wreszcie pękają?

Inwestorzy instytucjonalni pozostawali w dużej mierze na marginesie rewolucji kryptograficznej z różnych powodów. Od braku regulacji po czynnik ryzyka i złą reputację, większość firm nie może uzasadnić dużych inwestycji dla swoich interesariuszy. Podczas gdy sektor z niepokojem czeka na powódź pieniędzy instytucjonalnych, które jeszcze się nie zmaterializowały, ci sami inwestorzy pokazali oznaki, że są zainteresowani, powoli zanurzając palce w wodzie.

Jednak obecne trendy cenowe na rynku mogą być zapowiedzią, że fala wreszcie się poprawia, otwierając drzwi prawdziwym inwestorom. Przemysł powoli nadążał za stabilizacją w ciągu roku, a splot czynników ostatecznie uspokajał ceny i ogólnie przemysł.

Pierwszy to prawdziwy krok w kierunku odłączenia się od piętna „Dzikiego Zachodu”, który przyćmił przemysł od czasów Jedwabnego Szlaku i historii bitcoinów wykorzystywanych do nikczemnych celów. Wewnętrznie utworzono grupy regulujące rynek. Samoregulacyjne Stowarzyszenie Wirtualnych towarów bliźniaków Winklevoss oznacza współpracę kilku ważnych giełd kryptograficznych i oznacza znak większego wewnętrznego nadzoru, który mógłby przyciągnąć potencjalnych inwestorów.

Co ważniejsze, rządy zaczęły także przedstawiać jaśniejsze wytyczne dla branży, pomagając uspokoić obawy inwestorów. Według Davida Willsa, COO z Caspian, instytucjonalnej platformy handlu kryptowalutami, kwestia regulacji jest niezbędna, ponieważ „inwestorzy potrzebują jasności i konsekwencji, a organy regulacyjne na całym świecie stopniowo to zapewniają”.

Firmy takie jak Caspian wyraźnie zapobiegają napływowi inwestorów i instytucji, budując kompletną platformę zarządzania aktywami kryptograficznymi zarówno dla funduszy, jak i inwestorów, łącząc wszystkie główne giełdy kryptograficzne z dostępem do algorytmów transakcyjnych w czasie rzeczywistym. Coinbase, być może najbardziej znany, uruchomił platformę dla produktów instytucjonalnych.

Według Willsa „tego rodzaju podejście oparte na współpracy skłania do podjęcia odpowiednich działań regulacyjnych w kilku innych jurysdykcjach, co z kolei otworzyło kilka ścieżek umożliwiających większej liczbie instytucji wejście w krypto. Stopniowo środowisko amerykańskie staje się coraz wyraźniejsze, pomimo złożoności poruszania się po wielu agencjach. ”

Oprócz regulacji inwestorzy po prostu związali ręce ze względu na kwestie logistyczne w branży. Sprawa opieki - jak bezpiecznie przechowywać duże ilości pieniędzy, lub w tym przypadku kryptowalut - była problematyczna dla branży. Większość dużych banków i instytucji świadczących usługi finansowe niechętnie lub nie jest w stanie pomóc. Oznacza to, że do tej pory inwestorzy instytucjonalni musieli polegać na w dużej mierze niesprawdzonych podmiotach trzecich, które nie zawsze są w pełni przejrzyste lub wystarczająco bezpieczne. Ponieważ jednak coraz więcej firm dąży do zapewnienia niezawodnych rozwiązań powierniczych dla funduszy instytucjonalnych, ci sami inwestorzy stopniowo wykazują większą gotowość do zwiększenia swoich alokacji.

Płynność była również problemem funduszy inwestycyjnych, ponieważ na bardzo rozdrobnionym rynku regularnie występują problemy z realizacją transakcji. Tradycyjnie pieniądze instytucjonalne stanowią podstawę dla klas aktywów, generując płynność i zapewniając większą stabilność. Jednak deregulowana i odmienna infrastruktura technologiczna krypto oznacza, że ​​trudno jest uzyskać płynność i w konsekwencji generuje zmienność.

Niemniej jednak rynek nieustannie pracuje nad dostarczaniem rozwiązań, które eliminują nieuporządkowany charakter rynku kryptograficznego, skupiając się na dostarczaniu rozwiązań z pełnym stosem. Zapewnia to inwestorom instytucjonalnym dostęp do wielu giełd w jednej lokalizacji, co zmniejsza problem z płynnością, a krypto jest traktowane bardziej podobnie do tradycyjnych klas aktywów.

Ogólnie rzecz biorąc, ten nowy nacisk na legitymację i większą stabilność jest kluczowym sygnałem dojrzewania rynku kryptograficznego - trendu potwierdzonego zmniejszoną zmiennością cen. Podczas gdy część zmniejszonej zmienności wynika z niższego wolumenu handlu, Wills twierdzi, że wiele z tego ma związek z „konsekwencją odpuszczającego efektu tej instytucjonalizacji kryptografii z mechanizmów takich jak handel kontraktami futures”.

Co to oznacza dla rynku?

Pieniądze instytucjonalne będą prawdopodobnie siłą stabilizującą kryptowaluty. Chociaż ten napływ gotówki i uwagi jest mało prawdopodobne, aby całkowicie wyprowadzić zmienność z rynku - dobrze, biorąc pod uwagę, że zapewnia doskonałe możliwości inteligentnych funduszy instytucjonalnych - pomoże złagodzić chaotyczny charakter tego sektora.

Gdy kryje się w powijakach, kryptowaluta stara się być legalną siłą w świecie finansowym, a nowe technologie i zmiany pomagają w popchnięciu tej narracji. W miarę dojrzewania klasy aktywów i przyłączania się inwestorów, ewolucyjny pęd kryptowaluty przyspieszy, pomagając klasie aktywów uzyskać lepszą widoczność w głównym nurcie i późniejsze przyjęcie.

„Musi się wydostać słowo, że rozwiązania w zakresie opieki, płynności i technologii są tutaj i działają, a środowisko regulacyjne jest coraz bardziej przejrzyste. Wystąpił problem postrzegania, że ​​jako kryptowaluty jako rodząca się klasa aktywów brakowało rozwiązań dla profesjonalistów. Ale instytucje po prostu potrzebują edukacji, aby wiedzieć, że mogą traktować krypto podobnie jak każdą inną klasę aktywów. Crypto było rynkiem, na którym wiele osób zarabiało pieniądze, podczas gdy instytucje pozostały na uboczu, ale ta historia należy do przeszłości. Teraz instytucje coraz częściej widzą, że coraz częściej uczestniczą w przyszłości krypto - podsumowuje Wills.