Jak zostać akredytowanym inwestorem

Zarabianie pieniędzy wymaga pieniędzy, a akredytowani inwestorzy mają na to więcej okazji niż inwestorzy nieakredytowani.

Wynika to z faktu, że Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) pozwala firmom i funduszom prywatnym pomijać potrzebę rejestrowania niektórych inwestycji, o ile firmy sprzedają te aktywa akredytowanym inwestorom. Akredytowani inwestorzy są w stanie inwestować pieniądze bezpośrednio w lukratywny świat private equity, private placement, fundusze hedgingowe, venture capital i crowdfunding kapitałowy. Jednak wymogi dotyczące tego, kto może być, a kto nie może być akredytowanym inwestorem - i może brać udział w tych możliwościach - określa SEC.

Istnieje powszechne nieporozumienie, że istnieje „proces”, aby osoba mogła zostać akredytowanym inwestorem. Żadna agencja rządowa ani niezależny organ nie weryfikuje poświadczeń inwestora i nie istnieje egzamin certyfikacyjny ani kartka papieru stwierdzająca, że ​​dana osoba została akredytowanym inwestorem. Zamiast tego firmy emitujące niezarejestrowane papiery wartościowe określają status potencjalnego inwestora, przeprowadzając badanie przed sprzedażą.

W tym artykule omówiono wymagania dotyczące zostania akredytowanym inwestorem, sposób określania, czy się kwalifikujesz, oraz proces sprawdzania ukończony przez zarządzających inwestycjami w celu zweryfikowania statusu akredytowanego inwestora.

Kim jest akredytowany inwestor?

Zasada 501 rozporządzenia D ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. (Reg. D) zawiera definicję akredytowanego inwestora. Mówiąc najprościej, SEC definiuje akredytowanego inwestora na podstawie dochodów i wartości netto na dwa sposoby:

• Osoba fizyczna z dochodem przekraczającym 200 000 USD w każdym z dwóch ostatnich lat lub wspólny dochód z małżonkiem przekraczającym 300 000 USD za te lata i uzasadnionym oczekiwaniem tego samego poziomu dochodów w bieżącym roku ...
• Osoba fizyczna, która ma indywidualną wartość netto lub łączną wartość netto z małżonkiem danej osoby, która w momencie zakupu przekracza 1 milion USD, z wyłączeniem wartości głównego miejsca zamieszkania takiej osoby.

Ostatni fragment drugiego pocisku jest krytyczny, ponieważ jest to ważna zmiana, która została wprowadzona podczas przejścia w 2010 r. Ustawy Dodda-Franka. Przed przejściem ustawy finansowej pierwotne miejsce zamieszkania nie było wykluczone z określania wartości netto osoby. Każdy, kto przed akcją posiadał akredytowane inwestycje, podlegał prawu.

Zasada 501 zawiera również przepisy dotyczące korporacji, spółek osobowych, organizacji charytatywnych i trustów, a także dyrektorów spółek, właścicieli akcji i instytucji finansowych. Jednak następujące formuły i procesy przesiewowe są przygotowywane dla osób lub par szukających statusu inwestora akredytowanego.

Jak ustalić, czy jesteś akredytowany?

Osoby, które zarobiły co najmniej 200 000 USD dochodu w ciągu ostatnich dwóch lat, automatycznie kwalifikują się jako akredytowany inwestor, podobnie jak osoba, której dochód - w połączeniu z dochodem małżonka - wynosi 300 000 USD lub więcej.

Osoba może również utrzymać wartość netto w wysokości 1 miliona USD lub więcej, pomniejszoną o wartość podstawowego miejsca zamieszkania. Jedyną sytuacją, w której główny dom może ważyć na wartości netto, jest sytuacja, gdy inwestor ma albo podwodną hipotekę, albo saldo na linii kredytowej domu.

Aby osoba fizyczna mogła ustalić, czy kwalifikuje się jako inwestor akredytowany, powinna utworzyć osobisty bilans taki jak ten poniżej, odejmując całkowitą liczbę zobowiązań od sumy aktywów.

Jak zauważono w powyższym przykładzie, Allen kwalifikuje się jako akredytowany inwestor, ponieważ jego wartość netto wynosi ponad 1 milion USD. Jednak zarówno Brian, jak i Carla nie kwalifikują się ze względu na dodatkowe zobowiązania związane z ich głównym miejscem zamieszkania. W przypadku Briana ma on linię kapitału własnego o wartości 100 000 USD, która zwiększa jego zobowiązania i obniża jego wartość netto poniżej 1 mln USD. Tymczasem podwodny kredyt hipoteczny Carli zwiększa jej zobowiązania i ogranicza jej wartość netto.

Due Diligence

Jak wspomniano, żadna formalna agencja lub instytucja nie potwierdza akredytacji inwestora i nie wydaje się certyfikatu. Jednak od września 2013 r. SEC wymaga, aby każdy sprzedający akredytowanym inwestorom musiał podjąć szereg różnych kroków w celu zweryfikowania tego statusu. Po prostu mówienie firmie lub zaznaczenie pola informującego, że dana osoba jest wykwalifikowana, nie jest już dozwolone.

Osoby, które uważają, że się kwalifikują, mogą odwiedzić fundusz i poprosić o informacje na temat potencjalnych inwestycji. W tym momencie emitent papierów wartościowych przekaże kwestionariusz w celu ustalenia, czy dana osoba kwalifikuje się jako „akredytowany inwestor”. Kwestionariusz prawdopodobnie będzie również wymagał załączenia sprawozdań finansowych i informacji z innych rachunków w celu zweryfikowania własności wymienionych aktywów w bilansie takim jak ten powyżej. Firmy prawdopodobnie ocenią również raport kredytowy w celu oceny wszelkich długów posiadanych przez osobę ubiegającą się o status akredytowany.

Osoby, które opierają swoje kwalifikacje na rocznym dochodzie, będą prawdopodobnie musiały składać deklaracje podatkowe, formularze W-2 i inne dokumenty wskazujące na płace. Osoby fizyczne mogą również rozpatrywać listy z recenzji CPA, adwokatów podatkowych, brokerów inwestycyjnych lub doradców.

Dolna linia

Akredytowani inwestorzy mają możliwość inwestowania w niezarejestrowane inwestycje oferowane przez firmy takie jak fundusze private equity, fundusze hedgingowe, firmy venture capital i inne. Jednak surowe przepisy SEC wymagają od firm podjęcia szeregu kroków w celu potwierdzenia statusu inwestora ubiegającego się o status akredytowany. W celu zapewnienia jakości akredytowany inwestor musi przekroczyć określony roczny poziom dochodów za dwa poprzednie lata lub utrzymać wartość netto powyżej 1 miliona USD (minus wartość głównego miejsca zamieszkania).