Waluta ETF
Walutowe fundusze ETF (fundusze notowane na giełdzie) są przeznaczone do śledzenia wydajności jednej waluty na rynku walutowym w stosunku do dolara amerykańskiego lub koszyka walut.
Dokonuje się tego na wiele sposobów, takich jak depozyty gotówkowe, krótkoterminowe zadłużenie denominowane w walucie oraz przyszłe lub swapowe kontrakty. W przeszłości rynki te były dostępne tylko dla doświadczonych inwestorów, ale wzrost funduszy w obrocie giełdowym w ciągu ostatniej dekady otworzył rynek walutowy dla wszystkich rodzajów inwestorów.
Kluczowe dania na wynos
- Walutowe fundusze ETF to fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego, które śledzą względną wartość waluty względem dolara amerykańskiego lub koszyka walut.
- Walutowe ETF pozwalają zwykłym osobom na uzyskanie ekspozycji na rynki walutowe w niedrogi sposób na ich zwykłym rachunku maklerskim.
- Walutowe fundusze ETF można wykorzystywać do spekulacji na rynkach Forex, dywersyfikacji portfela lub zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym.
Jak handlować spadającym dolarem
Zrozumienie walutowych funduszy ETF
Walutowe ETF są wykorzystywane przez inwestorów poszukujących ekspozycji na rynek walutowy i wolą przeprowadzać transakcje poza rynkiem kontraktów futures lub forex. Rosnąca popularność funduszy ETF oferuje inwestorom płynną i tanią metodę handlu walutami w normalnych godzinach handlowych. Większość ruchów na rynku walutowym sprowadza się do stóp procentowych, globalnych warunków gospodarczych i stabilności politycznej. Czasami klęska żywiołowa w rozwijającym się kraju może wstrząsnąć rynkiem walutowym, ale dzieje się to niezależnie od zachowań handlowych. Dziś ETF-y walutowe śledzą większość globalnych walut, w tym dolara amerykańskiego, dolara kanadyjskiego, euro, funta brytyjskiego i jena japońskiego.
Zasadniczo handel ETF-ami walutowymi to spekulacyjny handel natychmiastowymi kursami wymiany. Ekspozycja na natychmiastowe kursy walut jest prawdopodobnie najbardziej podstawowym aspektem inwestowania w fundusze walutowe. Oznacza to, że inwestorzy obstawiają jeden z dwóch wyników: waluta podstawowa osiąga dobre wyniki lub waluta przeciwstawna spada. Inwestor zawsze zajmuje długą pozycję na walucie w stosunku do krótkiej innej. Na przykład CurrencyShares Euro Trust (FXE) rośnie, gdy euro osiąga dobre wyniki lub gdy dolar amerykański upadnie. Oprócz aprecjacji waluty inwestorzy otrzymują płatności odsetkowe za utrzymywanie waluty w czasie.
Walutowe fundusze ETF zwiększają dywersyfikację tradycyjnych portfeli akcji i obligacji, zabezpieczając się przed zdarzeniami gospodarczymi, które mogą osłabić normalny obrót. Różne produkty oferują różne możliwości nagrody za ryzyko i zapewniają ekspozycję na różne waluty. Inwestycje koszykowe w wiele walut mogą oferować większą stabilność niż produkt specyficzny dla waluty, ale z mniejszym potencjałem wzrostu. Wiele takich samych wytycznych współczesnych finansów, takich jak dywersyfikacja i zarządzanie ryzykiem, dotyczy handlu na rynku walutowym.
Zabezpieczanie za pomocą ETF-ów walutowych
Rozważ inwestora amerykańskiego, który zainwestował 10 000 USD w kanadyjskie akcje za pośrednictwem funduszu iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Ten ETF stara się zapewnić wyniki inwestycyjne, które odpowiadają cenie i rentowności kanadyjskiego rynku akcji, mierzonej indeksem MSCI Canada. Akcje ETF zostały wycenione na 33, 16 USD na koniec czerwca 2008 r., Więc inwestor dysponujący kwotą 10 000 USD nabyłby 301, 5 akcji (bez opłat maklerskich i prowizji).
Gdyby ten inwestor chciał zabezpieczyć się przed ryzykiem kursowym, sprzedałby także krótkie akcje CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). Ten ETF odzwierciedla cenę dolara kanadyjskiego w dolarach amerykańskich. Innymi słowy, jeśli dolar kanadyjski umocni się w stosunku do dolara amerykańskiego, akcje FXC wzrosną, a jeśli dolar kanadyjski osłabnie, akcje FXC spadną.
Przypomnijmy, że gdyby inwestor był przekonany, że dolar kanadyjski doceniłby, albo powstrzymałby się od zabezpieczenia ryzyka kursowego, albo „podwoiłby” ekspozycję na dolara kanadyjskiego, kupując (lub „przedłużając”) akcje FXC. Ponieważ jednak nasz scenariusz zakładał, że inwestor chce zabezpieczyć się przed ryzykiem kursowym, właściwym działaniem byłoby „krótka sprzedaż” jednostek walutowych.
W tym przykładzie, gdy handel dolarem kanadyjskim był w tej chwili bliski parytetowi z dolarem amerykańskim, załóżmy, że jednostki FXC zostały sprzedane za 100 dolarów. Dlatego, aby zabezpieczyć pozycję 10.000 USD w jednostkach ERZ, inwestor krótko sprzedałby 100 akcji FXC, aby odkupić je po niższej cenie, gdyby akcje FXC spadły.
Pod koniec 2008 r. Akcje ERZ spadły do 17, 43 USD, co stanowi spadek o 47, 4% w stosunku do ceny zakupu. Część tego spadku ceny akcji można przypisać spadkowi dolara kanadyjskiego w stosunku do dolara amerykańskiego w tym okresie. Inwestor, który wprowadził zabezpieczenie, zrekompensowałby część tej straty poprzez zysk na krótkiej pozycji walutowej. Akcje FXC spadły do około 82 USD do końca 2008 roku, więc zysk z pozycji krótkiej wyniósłby 1800 USD.
Niezabezpieczony inwestor poniósłby stratę w wysokości 4 743 USD przy początkowej inwestycji 10 000 USD w akcje ERZ. Z drugiej strony inwestor zabezpieczony poniósłby ogólną stratę w wysokości 2 943 USD w portfelu.
Niektórzy inwestorzy mogą uważać, że nie warto inwestować dolara w ETF walutowy, aby zabezpieczyć każdego dolara inwestycji zagranicznych. Ponieważ jednak walutowe fundusze ETF kwalifikują się do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, przeszkodę tę można przezwyciężyć, stosując konta depozytowe (rachunki maklerskie, w których dom maklerski pożycza klientowi część środków na inwestycje) zarówno w przypadku inwestycji zagranicznych, jak i walutowych funduszy ETF.
Ryzyko walutowych funduszy inwestycyjnych typu ETF
Transakcje ETF na walucie mogą pomóc poprawić zwroty z portfela, ale na rynku walutowym istnieje znaczne ryzyko. Po pierwsze, na większość ruchów walutowych mają wpływ bieżące wydarzenia makroekonomiczne. Powolne uwalnianie gospodarki, niestabilny ruch polityczny lub podwyżka stóp procentowych mogą mieć wpływ na wiele kursów walut. Spojrzenie na obecne otoczenie makroekonomiczne może być kosztowne dla inwestorów myślących o handlu na rynku walutowym.
Ważne jest, aby pamiętać, że inwestowanie w walutę powinno stanowić niewielką część ogólnej strategii inwestycyjnej i ma złagodzić wpływ zmienności kursów walut.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.