Czy zlecenia Stop lub Limit chronią Cię przed lukami?

Wielu waha się przed inwestowaniem na giełdzie ze względu na duże różnice cen. Często zdarza się, że akcje, które zamknęły poprzednią sesję po 55 USD, otwierają następnego dnia handlowego po 40 USD. Tego rodzaju zmienność może powodować ogromne straty, ale takie ryzyko podejmują inwestorzy, próbując zarabiać pieniądze na giełdzie.

Niezależnie od rodzaju złożonego zamówienia, luki są zdarzeniami, których nie można uniknąć. Załóżmy na przykład, że zajmujesz długą pozycję w firmie XYZ. Kurs kosztuje 55 USD, a zamówienie stop-loss kosztuje 50 USD. Twoje zamówienie zostanie wprowadzone, gdy cena spadnie poniżej 50 USD, ale nie gwarantuje to, że zostaniesz wykupiony po cenie blisko 50 USD. Jeśli luki cen akcji XYZ spadną i otworzą się po 40 USD, Twoje zlecenie stop-loss zamieni się w zlecenie rynkowe, a twoja pozycja zostanie zamknięta w pobliżu 40 USD - a nie 50 USD, jak się spodziewałeś. Z drugiej strony, jeśli zdecydujesz się wprowadzić zlecenie z limitem sprzedaży po 50 USD (zamiast omówionego powyżej stop-loss), a akcje otworzą się następnego dnia po 40 USD, zamówienie z limitem nie zostanie zrealizowane i nadal będziesz mieć Akcje.

Mind the Gap

Jak widać, jeśli martwisz się różnicą w cenie, możesz nie chcieć polegać na standardowym zleceniu stop-loss lub limit jako ochronie. Alternatywnie możesz kupić opcję sprzedaży, która daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek sprzedaży określonej liczby akcji po określonej cenie wykonania. Opcje sprzedaży mogą być cenne, gdy dochodzi do deprecjacji bazowej ceny akcji w stosunku do ceny wykonania.

Trzymanie opcji sprzedaży jest dobrą strategią dla traderów, którzy obawiają się strat spowodowanych dużymi lukami, ponieważ opcja sprzedaży gwarantuje, że będziesz w stanie zamknąć pozycję po określonej cenie. Jednak wiążą się one z pewnymi wyzwaniami, w szczególności kosztami związanymi z długoterminową ochroną przed lukami i stale obecnym problemem czasowym. Ostatecznie jednak opcje sprzedaży są prawdopodobnie najpewniejszym sposobem na ograniczenie ryzyka luki, chociaż wymaga odpowiedniego poziomu wyrafinowania i doświadczenia, aby uzyskać właściwy czas. (Zobacz także: Podstawy wprowadzania zamówień, zrozumienie realizacji zamówienia i podstawy opcji ).