Wielokrotność EBITDA / EV

Co to jest EBITDA / EV Multiple

Współczynnik EBITDA / EV to wskaźnik wyceny finansowej, który mierzy zwrot z inwestycji firmy. Wskaźnik EBITDA / EV może być lepszy niż inne miary zwrotu, ponieważ jest znormalizowany dla różnic między firmami. Korzystanie z EBITDA normalizuje różnice w strukturze kapitału, podatkach i rachunkowości środków trwałych. Wartość przedsiębiorstwa (EV) normalizuje się również w przypadku różnic w strukturze kapitałowej firmy.

1:05

Wielokrotność EBITDA / EV

PRZEŁAMANIE EBITDA / EV Wiele

EBITDA / EV to metoda analizy porównywalnych, która ma na celu wycenę podobnych spółek przy użyciu tych samych wskaźników finansowych. Chociaż obliczanie wskaźnika EBITDA / EV jest bardziej skomplikowane niż inne miary zwrotu, czasami jest preferowane, ponieważ zapewnia znormalizowany wskaźnik do porównywania działań różnych firm. Gdyby zastosować bardziej konwencjonalny stosunek (taki jak dochód netto do kapitału własnego), porównania byłyby zniekształcone przez zasady rachunkowości każdej firmy. Analityk wykorzystujący EBITDA / EV zakłada, że ​​określony współczynnik ma zastosowanie i może być stosowany do różnych firm działających w tej samej branży lub branży. Innymi słowy, teoria jest taka, że ​​gdy firmy są porównywalne, to podejście oparte na wielokrotnościach można zastosować do ustalenia wartości jednej firmy na podstawie wartości innej. Dlatego EBITDA / EV jest powszechnie stosowany do porównywania firm w branży.

Jest to zmiana stosunku zysków operacyjnych i nieoperacyjnych do wartości rynkowej kapitału własnego spółki i jej długu. Ponieważ EBITDA jest często uważane za przybliżenie dochodu gotówkowego, metryka ta jest używana jako miara zwrotu gotówki z inwestycji firmy.

Breaking It Down

„EBITDA” to akronim oznaczający zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Jednak środek nie jest oparty na ogólnie przyjętych amerykańskich zasadach rachunkowości (GAAP). W kwietniu 2016 r. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) stwierdziła, że ​​środki niezgodne z GAAP, takie jak EBITDA, będą centralnym punktem dla agencji, która zapewni, że firmy nie będą prezentować wyników w sposób wprowadzający w błąd. W przypadku wykazania EBITDA SEC zaleca, aby firma uzgodniła wskaźnik z dochodem netto. Powinno to pomóc inwestorom, dostarczając informacje na temat sposobu obliczania tej liczby.

Wartość przedsiębiorstwa (EV) jest miarą wartości ekonomicznej firmy. Często służy do określania wartości firmy, jeżeli zostanie przejęta. Uważa się, że jest to lepsza miara wyceny niż kapitalizacja rynkowa, ponieważ ta ostatnia uwzględnia jedynie kapitał własny przedsiębiorstwa bez względu na zadłużenie. EV oblicza się jako kapitalizację rynkową powiększoną o zadłużenie, akcje uprzywilejowane i odsetki mniejszościowe minus gotówka. Jednostka nabywająca spółkę musiałaby zapłacić wartość kapitału własnego i przejąć dług, ale środki pieniężne obniżyłyby zapłaconą cenę.

Przykład

EBITDA / EV wykorzystuje przepływy pieniężne firmy do oceny wartości firmy. Kiedy EBITDA jest porównywany z przychodami przedsiębiorstwa, inwestor może stwierdzić, czy firma ma problemy z przepływami pieniężnymi. Firma o zdrowych przepływach pieniężnych będzie miała wysoką wartość. Na przykład EBITDA Wal-Mart Inc. za rok obrotowy zakończony 31 stycznia 2018 r. Wyniósł 32, 17 mld USD. Jego wartość przedsiębiorstwa wyniosła 290, 17 miliarda USD w tym okresie. Działa to z wielokrotnością EBITDA / EV równą 0, 119 lub 11, 09%.

Wzajemna wielokrotność EV / EBITDA służy do pomiaru wartości firmy.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Wielokrotność przedsiębiorstwa Wielokrotność przedsiębiorstwa to miara (wartość przedsiębiorstwa podzielona przez EBITDA) używana do obliczania wartości przedsiębiorstwa. więcej Jak stosowany jest współczynnik EV / 2P Współczynnik EV / 2P to stosunek stosowany do wyceny spółek naftowych i gazowych. Składa się z wartości przedsiębiorstwa (EV) podzielonej przez sprawdzone i prawdopodobne rezerwy (2P). EV w porównaniu ze sprawdzonymi i prawdopodobnymi rezerwami jest miarą, która pomaga analitykom zrozumieć, jak dobrze zasoby firmy będą wspierać rozwój. więcej Wartość przedsiębiorstwa - definicja EV Wartość przedsiębiorstwa (EV) jest miarą całkowitej wartości firmy, często wykorzystywaną jako kompleksowa alternatywa dla kapitalizacji rynku akcji. EV uwzględnia w swoich obliczeniach kapitalizację rynkową spółki, ale także krótkoterminowe i długoterminowe zadłużenie, a także wszelkie środki pieniężne w bilansie spółki. więcej Kiedy powinieneś używać mnożnika EV / R przy wycenie firmy Wielokrotność wartości przedsiębiorstwa do wartości (EV / R) jest miarą wartości akcji, która porównuje wartość przedsiębiorstwa z jego przychodami. EV / R jest jednym z kilku podstawowych wskaźników, które inwestorzy wykorzystują do ustalenia, czy akcje są wyceniane uczciwie. więcej Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją - EBITDA Definicja EBITDA lub zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją jest miarą ogólnego wyniku finansowego firmy i jest stosowany jako alternatywa dla zwykłych zysków lub dochodu netto w niektórych okolicznościach . więcej Wielokrotność EBIT / EV Wielokrotność EBIT / EV jest wskaźnikiem finansowym stosowanym do mierzenia „dochodu z zysków” firmy. więcej linków partnerskich