Marża EBITDA

Co to jest marża EBITDA?

Marża EBITDA jest miarą zysku operacyjnego firmy jako procent jej przychodów. Skrót oznacza zarobki przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Znajomość marży EBITDA pozwala na porównanie rzeczywistych wyników jednej firmy z innymi w branży.

Istnieje kilka alternatyw dla EBITDA, z których korzystają inwestorzy i analitycy pracujący nad zrozumieniem rentowności firmy:

• EBITA to zysk przed odsetkami, podatkami i amortyzacją
• EBIT to zysk przed odsetkami i podatkami, znany również jako marża operacyjna

W każdym razie formuła określania rentowności operacyjnej jest prosta. EBITDA (lub EBITA lub EBIT) podzielone przez przychody ogółem równa się rentowności operacyjnej.

Tak więc firma z przychodami w wysokości 125 000 USD i EBITDA w wysokości 15 000 USD miałaby marżę EBITDA w wysokości 15 000 USD / 125 000 USD = 12%.

Kluczowe dania na wynos

• EBITDA koncentruje się na istotnych aspektach działalności: rentowności operacyjnej i przepływach pieniężnych.
• Marża EBITDA to zysk podzielony przez przychody.
• Liczba ta oznacza rentowność operacyjną firmy.

Jak wykorzystywany jest EBITDA

Żaden analityk ani inwestor nie twierdziłby, że dane spółki dotyczące odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji są nieistotne. Niemniej jednak EBITDA usuwa wszystkie te liczby, aby skupić się na najważniejszych: rentowności operacyjnej i przepływach pieniężnych.

Ułatwia to porównanie względnej rentowności dwóch lub więcej firm różnej wielkości w tej samej branży. W przeciwnym razie liczby mogłyby zostać wypaczone przez problemy krótkoterminowe lub ukryte przez manewry księgowe.

1:19

Marża EBITDA

Obliczenie marży EBITDA firmy jest pomocne przy ocenie skuteczności działań firmy mających na celu obniżenie kosztów. Im wyższa marża EBITDA, tym niższe koszty operacyjne w stosunku do całkowitych przychodów. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Jak obliczyć marżę EBITDA za pomocą programu Excel?”)

Dlatego dobra marża EBITDA jest stosunkowo wysoką liczbą w porównaniu z innymi. Podobnie dobra marża EBIT lub EBITA to stosunkowo wysoka liczba.

Na przykład po obniżeniu rocznych wydatków o prawie 17% w 2017 r. Twitter odnotował wzrost marży EBITDA do 35%, w porównaniu do około 30% w poprzednim roku. Marża EBITDA firmy wzrosła pomimo 3% spadku rocznych przychodów.

GAAP i inne niż GAAP

EBITDA jest znany jako wartość finansowa inna niż GAAP, co oznacza, że ​​nie przestrzega ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP). Standardy GAAP mają kluczowe znaczenie dla zapewnienia ogólnej dokładności sprawozdawczości finansowej, ale mogą być zbędne dla analityków finansowych i inwestorów. Oznacza to, że odsetki, podatki, amortyzacja i amortyzacja nie są częścią kosztów operacyjnych spółki, a zatem nie są związane z codzienną działalnością firmy lub jej względnym sukcesem.

Zalety i wady marży EBITDA

Marża EBITDA informuje inwestora lub analityka, ile gotówki operacyjnej jest generowane na każdy dolar uzyskanych przychodów. Liczbę tę można następnie wykorzystać jako porównawczy poziom odniesienia.

Dobra marża EBITDA to wyższa liczba w porównaniu z jej odpowiednikami. Dobra marża EBIT lub EBITA to również stosunkowo wysoka liczba.

Na przykład mała firma może zarobić 125 000 USD rocznych przychodów i marża EBITDA w wysokości 12%. Większa firma zarabiała 1 250 000 USD rocznych przychodów, ale miała marżę EBITDA w wysokości 5%. Najwyraźniej mniejsza firma działa bardziej wydajnie i maksymalizuje rentowność, podczas gdy większa firma prawdopodobnie skoncentrowała się na wzroście wolumenu, aby zwiększyć swoje wyniki finansowe.

Pułapki EBITDA

Wykluczenie długu ma swoje wady przy pomiarze wyników firmy.

Niektóre firmy podkreślają swoje marże EBITDA jako sposób na odwrócenie uwagi od zadłużenia i poprawę postrzegania ich wyników finansowych.

Firmy o wysokim poziomie zadłużenia nie powinny być mierzone przy użyciu marży EBITDA. W analizie finansowej takich spółek należy uwzględnić duże odsetki.

Ponadto marża EBITDA jest zwykle wyższa niż marża zysku. Firmy o niskiej rentowności podkreślą marżę EBITDA jako miarę sukcesu.

Wreszcie, firmy stosujące wartość EBITDA mają większą swobodę w obliczaniu jej, ponieważ EBITDA nie jest regulowany przez GAAP. Firma może przekrzywić figurę na swoją korzyść.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

W jaki sposób EBITA pomaga inwestorom oceniać zysk spółki przed odsetkami, podatkami i amortyzacją (EBITA) jest miarą rzeczywistych wyników firmy. Może to być więcej informacji niż zarobki. więcej Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją - EBITDA Definicja EBITDA lub zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją jest miarą ogólnego wyniku finansowego firmy i jest stosowany jako alternatywa dla zwykłych zysków lub dochodu netto w niektórych okolicznościach . więcej Co mówi nam wskaźnik EBITDA do sprzedaży Wskaźnik EBITDA do sprzedaży jest miernikiem finansowym stosowanym do oceny rentowności firmy poprzez porównanie jej przychodów z przychodami operacyjnymi przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. więcej Co mówi nam EBITDAR EBITDAR - akronim zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją, amortyzacją i kosztami restrukturyzacji lub czynszu - nie jest miarą wyników finansowych firmy, która nie jest zgodna z GAAP. więcej Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i pozycjami wyjątkowymi (EBITAE) Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i pozycjami wyjątkowymi (EBITAE) jest miernikiem księgowym często stosowanym do pomiaru wyników firmy. więcej EBITDARM EBITDARM to akronim określający zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją, czynszem i opłatami za zarządzanie. więcej linków partnerskich