3 największe nieporozumienia dotyczące akcji dywidendowych

Jedną z pierwszych rzeczy, których dowiaduje się większość nowych inwestorów, jest to, że akcje dywidendowe są rozsądną opcją. Generalnie uważane za bezpieczniejszą opcję niż akcje wzrostowe lub inne akcje, które nie wypłacają dywidendy, akcje dywidendowe zajmują kilka miejsc nawet w portfelach najbardziej początkujących inwestorów. Jednak akcje dywidendowe nie są wszystkimi sennymi, bezpiecznymi opcjami, w które nam wierzono. Podobnie jak wszystkie inwestycje, akcje dywidendowe są we wszystkich kształtach i kolorach, i ważne jest, aby nie pomalować ich szerokim pędzlem.

Oto trzy największe nieporozumienia dotyczące akcji dywidendowych. Zrozumienie ich powinno pomóc Ci wybrać lepsze akcje dywidendowe.

Wysoka wydajność jest królem

Największym nieporozumieniem dotyczącym dywidend jest to, że wysoka rentowność jest zawsze dobrą rzeczą. Wielu inwestorów dywidendowych wybiera po prostu kolekcję dywidend o najwyższej wypłacie i ma nadzieję na najlepsze. Z wielu powodów nie zawsze jest to dobry pomysł.

Na przykład spójrz na cotygodniową listę SureDividend miesięcznych akcji wypłacających dywidendę. Kiedy przeglądasz tę listę przez firmy o najwyższej stopie dywidendy, najlepsze nazwiska nie zawsze są najlepsze pod względem całkowitego zwrotu. Według stanu na dzień 17 października 2018 r. Corus Entertainment jest wiodącą firmą wypłacającą dywidendy, z zyskiem na poziomie 26, 9%, jednak ma roczny roczny zwrot w wysokości 10, 81% i trzyletni roczny zwrot w wysokości -18, 54%. Dlatego całkowity zwrot jest zawsze ważny. (Zobacz także 3 najlepsze akcje, które wypłacają miesięczne dywidendy). Pamiętaj, że dywidenda to procent zysków firmy wypłacanych jej właścicielom (akcjonariuszom) w formie gotówki, również podawanej jako wskaźnik wypłaty. Wszelkie pieniądze wypłacane w formie dywidendy nie są ponownie inwestowane w działalność. Jeśli firma wypłaca akcjonariuszom zbyt wysoki procent zysków, może to świadczyć o tym, że ma niewiele miejsca na rozwój poprzez reinwestowanie w swoją działalność, a firma może nie mieć zbyt wiele plusów. Dlatego wskaźnik wypłaty dywidendy, który mierzy procent zysków, które firma wypłaca akcjonariuszom, jest kluczowym miernikiem, który należy obserwować, ponieważ jest to znak, że płatnik dywidendy nadal ma elastyczność do reinwestowania i rozwoju swojej działalności. Niektóre sektory rynku mają standard wysokich wypłat, a także część struktury korporacyjnej sektora. Fundusze powiernicze na rynku nieruchomości i główna spółka komandytowa to dwa przykłady. Firmy te mają wysokie wskaźniki wypłat i wysoką stopę dywidendy, ponieważ jest to zakorzenione w ich strukturze. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Jak korzystać ze strategii przechwytywania dywidendy ).

5 powszechnych nieporozumień na temat dywidend

Akcje dywidendowe są zawsze nudne

Oczywiście, jeśli chodzi o osoby wypłacające wysokie dywidendy, większość z nas myśli o spółkach użyteczności publicznej i innych firmach o powolnym wzroście. Te firmy przychodzą na myśl przede wszystkim, ponieważ inwestorzy zbyt często koncentrują się na akcjach o najwyższej rentowności. Jeśli zmniejszysz znaczenie dochodu, akcje dywidendowe mogą stać się znacznie bardziej ekscytujące.

Jednymi z najlepszych cech akcji dywidendowych może być ogłoszenie nowej dywidendy, wysokie wskaźniki wzrostu dywidendy w ostatnich latach lub potencjalne zwiększenie zobowiązań i podwyższenie dywidendy (nawet jeśli bieżąca stopa zwrotu jest niska). Każde z tych ogłoszeń może być bardzo ekscytującym wydarzeniem, które może wstrząsnąć ceną akcji i spowodować większy całkowity zwrot. Jasne, próba przewidzenia dywidendy zarządu i tego, czy wysokość dywidendy wzrośnie w przyszłości, nie jest łatwa, ale istnieje kilka wskaźników.

1. Elastyczność finansowa . Jeśli akcje mają niski współczynnik wypłaty dywidendy, ale generują wysoki poziom wolnych przepływów pieniężnych, to oczywiście ma miejsce na zwiększenie dywidendy. Idealne są również niskie poziomy nakładów inwestycyjnych i zadłużenia. Z drugiej strony, jeśli firma zaciąga dług w celu utrzymania dywidendy, nie jest to dobry znak.
2. Wzrost organiczny . Wzrost zysków jest jednym ze wskaźników, ale miej oko na przepływy pieniężne i przychody. Jeśli firma rozwija się organicznie (tj. Większy ruch pieszy, sprzedaż, marże), może to być tylko kwestia czasu, zanim dywidenda zostanie zwiększona. Jeśli jednak wzrost firmy wynika z inwestycji wysokiego ryzyka lub ekspansji międzynarodowej, dywidenda może być mniej pewna.

Akcje dywidendowe są zawsze bezpieczne

Zasoby dywidendy znane są z bezpiecznych i niezawodnych inwestycji. Wiele z nich to firmy o najwyższej wartości. Arystokraci z tytułu dywidend tworzą również listę spółek, które corocznie zwiększały swoją dywidendę w ciągu ostatnich 25 lat i często są one uważane za firmy bezpieczne. Gdy spojrzysz na S&P 100, który zawiera listę największych i najbardziej ugruntowanych firm w Stanach Zjednoczonych, znajdziesz również mnóstwo bezpiecznych i rosnących dywidend.

Jednak fakt, że firma produkuje dywidendy, nie zawsze sprawia, że ​​jest to bezpieczny zakład. Kierownictwo może wykorzystać dywidendę, aby ulżyć sfrustrowanym inwestorom, gdy akcje się nie zmieniają i wiele firm jest z tego znanych. Dlatego, aby uniknąć pułapek dywidendowych, zawsze ważne jest, aby przynajmniej rozważyć, w jaki sposób kierownictwo wykorzystuje dywidendę w swojej strategii korporacyjnej. Dywidendy będące nagrodami pocieszenia dla inwestorów za brak wzrostu są prawie zawsze złymi pomysłami. W 2008 r. Wiele dywidend z akcji finansowych zostało sztucznie podniesionych ze względu na spadki cen akcji. Przez chwilę te dochody z dywidendy wyglądały kusząco, ale w miarę pogłębiania się kryzysów finansowych i spadania zysków, wiele programów dywidendowych zostało całkowicie zmniejszonych. Nagłe obniżenie programu dywidend często powoduje upadek akcji, tak jak miało to miejsce w przypadku tak wielu akcji banków w 2008 roku.

Dolna linia

Ostatecznie inwestorom najlepiej służy spoglądanie poza rentowność dywidendy na kilka kluczowych czynników, które mogą wpłynąć na ich decyzje inwestycyjne. Rentowność dywidendy w połączeniu z całkowitym zwrotem może być najważniejszym czynnikiem, ponieważ dywidendy są często liczone w celu poprawy całkowitego zwrotu z inwestycji. Patrząc tylko na bezpiecznych płatników dywidendy, można również znacznie zawęzić wszechświat inwestycji dywidendowych. Wiele akcji dywidendowych jest bezpiecznych i produkuje dywidendy rocznie przez ponad 25 lat, ale jest też wiele firm pojawiających się w przestrzeni dywidendowej, które mogą być świetne do zidentyfikowania, kiedy zaczynają się włamać, ponieważ może to oznaczać, że ich firmy są silne lub zasadniczo stabilizacja w dłuższej perspektywie, co czyni je świetnymi dodatkami do portfela.