Finansowanie kapitałowe
Finansowanie kapitałowe to proces pozyskiwania kapitału poprzez sprzedaż akcji. Firmy zbierają pieniądze, ponieważ mogą mieć krótkoterminową potrzebę płacenia rachunków lub mogą mieć długoterminowy cel i wymagać funduszy na inwestycje w rozwój. Sprzedając akcje, sprzedają własność w swojej firmie w zamian za gotówkę, podobnie jak finansowanie akcji.
Finansowanie kapitałowe pochodzi z wielu źródeł; na przykład przyjaciele i rodzina przedsiębiorcy, inwestorzy lub pierwsza oferta publiczna (IPO). Giganci z branży, tacy jak Google i Facebook, zgromadzili miliardy kapitału dzięki IPO.
Chociaż pojęcie finansowania kapitałem własnym odnosi się do finansowania spółek publicznych notowanych na giełdzie, termin ten stosuje się również do finansowania przedsiębiorstw prywatnych.
1:37Finansowanie kapitałowe
Jak działa finansowanie kapitałowe
Finansowanie kapitałowe obejmuje sprzedaż akcji zwykłych, ale także sprzedaż innych instrumentów kapitałowych lub quasi-kapitałowych, takich jak akcje uprzywilejowane, zamienne akcje uprzywilejowane oraz jednostki kapitałowe, które obejmują akcje zwykłe i warranty.
Kluczowe dania na wynos
- Finansowanie kapitałowe jest stosowane, gdy firmy, często start-upy, potrzebują krótkoterminowej gotówki.
- Zazwyczaj firmy korzystają z finansowania kapitałowego kilka razy w trakcie procesu dojrzewania.
- Rządy krajowe i lokalne ściśle monitorują finansowanie kapitałem własnym, aby upewnić się, że wszystko, co zrobiono, jest zgodne z przepisami.
Startup, który wyrasta na odnoszącą sukcesy firmę, będzie miał kilka rund finansowania kapitałem w miarę ewolucji. Ponieważ startup zazwyczaj przyciąga różnych inwestorów na różnych etapach rozwoju, może wykorzystywać różne instrumenty kapitałowe do swoich potrzeb finansowych.
Finansowanie kapitałowe różni się od finansowania dłużnego; w przypadku finansowania dłużnego firma przyjmuje pożyczkę i spłaca pożyczkę wraz z odsetkami, natomiast w przypadku finansowania kapitałowego firma sprzedaje udziały w zamian za fundusze.
Na przykład anielscy inwestorzy i inwestorzy venture capital - którzy są zazwyczaj pierwszymi inwestorami w startupie - są skłonni preferować zamienne akcje uprzywilejowane zamiast zwykłych akcji w zamian za finansowanie nowych spółek, ponieważ te pierwsze mają większy potencjał wzrostu i pewną ochronę przed spadkiem. Gdy firma osiągnie wystarczającą wielkość, aby rozważyć wprowadzenie spółki na giełdę, może rozważyć sprzedaż wspólnego kapitału inwestorom instytucjonalnym i detalicznym.
Później, jeśli firma potrzebuje dodatkowego kapitału, może wybrać wtórne finansowanie kapitałowe, takie jak oferta praw lub oferta jednostek kapitałowych, która obejmuje warrantów jako substancję słodzącą.
Uwagi specjalne
Proces finansowania kapitału podlega zasadom narzuconym przez lokalny lub krajowy organ ds. Papierów wartościowych w większości jurysdykcji. Takie regulacje mają przede wszystkim na celu ochronę inwestorów inwestujących przed pozbawionymi skrupułów operatorami, którzy mogą gromadzić fundusze od niczego niepodejrzewających inwestorów i znikać wraz z wpływami z finansowania.
Finansowaniu kapitałowemu często towarzyszy więc memorandum ofertowe lub prospekt emisyjny, który zawiera obszerne informacje, które powinny pomóc inwestorowi w podjęciu świadomej decyzji co do zasadności finansowania. W memorandum lub prospekcie emisyjnym zostaną określone działania spółki, informacje dotyczące jej członków kierownictwa i dyrektorów, sposób wykorzystania wpływów z finansowania, czynniki ryzyka i sprawozdania finansowe.
Apetyt inwestorów na finansowanie kapitałem zależy w znacznym stopniu od ogólnego stanu rynków finansowych, aw szczególności rynków akcji. Chociaż stałe tempo finansowania kapitałem jest oznaką zaufania inwestorów, torrent finansowania może wskazywać na nadmierny optymizm i nadciągającą górę rynku. Na przykład IPO przeprowadzane przez dotcom i firmy technologiczne osiągnęły rekordowy poziom pod koniec lat 90., przed „katastrofą technologiczną”, która ogarnęła Nasdaq w latach 2000–2002. Tempo finansowania kapitału zwykle gwałtownie spada po długotrwałej korekcie rynku z powodu ryzyka inwestora -wersja podczas takich okresów.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.