Wyczerpany model sprzedaży
Model wyczerpanej sprzedaży jest techniką stosowaną do oszacowania, kiedy okres spadających cen papieru wartościowego dobiegł końca. Zatrudniają go inwestorzy, którzy dążą do czerpania zysków z restrukturyzacji po okresie silnej presji sprzedaży.
Kluczowe dania na wynos
- Wyczerpany model sprzedaży jest techniką stosowaną przez traderów w celu ustalenia, czy zabezpieczenie osiągnęło dolną granicę ceny.
- Jest powszechnie stosowany, gdy zabezpieczenia są przedmiotem intensywnej „panicznej” sprzedaży.
- Wyczerpany model sprzedaży opiera się na informacjach o cenach, takich jak ostatni wolumen obrotu i średnia ruchoma cena.
Zrozumienie wyczerpanego modelu sprzedaży
Wyczerpany model sprzedaży doskonale nadaje się na okresy po niezwykle intensywnej sprzedaży, znanej również jako „sprzedaż paniczna”. W takich sytuacjach kontrahenci mogą czerpać zyski z zakupu po niezwykle niskich cenach.
Paniczną sprzedaż można opisać jako szybką sprzedaż papieru wartościowego na podstawie zdarzeń krótkoterminowych, które nie są wyraźnie powiązane z istotną wartością tego papieru wartościowego. Na przykład akcje mogą napotkać panikę na sprzedaż w odpowiedzi na pogłoski o potencjalnie negatywnym wyniku toczącej się legalnej bitwy. Czasami sprzedaż paniki może powodować spadki cen, które są znacznie bardziej dotkliwe, niż wydaje się to uzasadnione w wiadomościach, które wywołały panikę.
W takich sytuacjach wyczerpany model sprzedaży może pomóc kontrahentom w ocenie, kiedy spadek ceny może osiągnąć najniższy punkt. Aby to osiągnąć, wykorzystuje informacje o wolumenie obrotu, historii średniej ruchomej ceny i pewnych wzorcach wykresów, aby wykryć, kiedy zbliża się pozytywna zmiana. Ponieważ opiera się on głównie na informacjach z tabeli cen, wyczerpany model sprzedaży jest na ogół stosowany przez traderów, którzy stosują podejście do analizy technicznej do inwestowania.
Analiza techniczna
Wyczerpany model sprzedaży jest podobny do technik stosowanych przez inwestorów wartościowych, którzy szukają okazji, monitorując firmy o niskim stosunku ceny do księgi (P / B), stosunku ceny do zysku (P / E) i podobnych wskaźnikach . Jednak wyczerpany model sprzedaży różni się od tych technik, ponieważ opiera się wyłącznie na historii cen zabezpieczeń, a nie na jego podstawach.
Chociaż różni inwestorzy mogą korzystać ze zmodyfikowanych wersji wyczerpanego modelu sprzedaży, większość wersji podlega następującym zasadom. Po pierwsze, dane zapasy musiały ostatnio spadać w związku z niezwykle wysokimi wolumenami obrotu. Po drugie, muszą istnieć niedawne dowody sprzecznej presji kupna i sprzedaży, które mogą wytwarzać wzory świecowe, takie jak pochłanianie. Po trzecie, akcje muszą zacząć testować swoje 40 lub 50-dniowe średnie kroczące, sygnalizując popyt nabywcom. Gdyby wszystkie te czynniki istniały, wyczerpany model sprzedaży przewidywałby, że akcje osiągnęły wolną cenę i wkrótce nastąpi pozytywne odwrócenie.
Przykład wyczerpanego modelu sprzedaży w świecie rzeczywistym
Kyle jest traderem, który lubi korzystać z technik analizy technicznej w celu identyfikacji możliwości zakupu akcji po wyjątkowo niskich cenach. Aby to osiągnąć, obserwuje duże ruchy w dół na rynku, próbując zidentyfikować przypadki paniki sprzedaży, w które może następnie kupić, używając wyczerpanego modelu sprzedaży.
Jedna z nowości, na którą zwrócił uwagę Kyle, dotyczy XYZ Corporation, która niedawno wydała komunikat prasowy informujący o znacznym wycofaniu produktu. Kyle ocenia, że całkowity koszt wycofania - nawet przy pesymistycznych założeniach - nie powinien przekraczać 5% kapitalizacji rynkowej spółki. Ku swojemu zaskoczeniu Kyle zauważa, że w dniach następujących po wiadomościach akcje XYZ spadły o ponad 20%.
Przekonany, że doszło do paniki, Kyle używa wyczerpanego modelu sprzedaży, aby ustalić, czy cena osiągnęła najniższy poziom. Odkrywa, że niedawny spadek był spowodowany niezwykle wysokim wolumenem, że ostatnio pojawiła się nowa presja zakupowa zmieszana ze sprzedażą i że cena zaczęła rosnąć powyżej swojej 40-dniowej średniej kroczącej. Mając te dowody w ręku, Kyle dochodzi do wniosku, że akcje prawdopodobnie osiągnęły minimalny poziom cen i kontynuuje inicjowanie długiej pozycji w akcjach XYZ.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.