Punkt wyjścia
Punktem wyjścia jest cena, po której inwestor lub inwestor zamyka pozycję. Inwestor zazwyczaj sprzedaje, aby wyjść z transakcji, ponieważ kupuje aktywa na dłuższy okres. Handlowiec może sprzedawać w punkcie wyjścia lub kupować, aby zamknąć pozycję, jeśli była krótka.
Punkt wyjścia można ustalić z góry na podstawie strategii inwestora lub inwestora. Lub punkt wyjścia można ustalić na podstawie warunków rynkowych w czasie rzeczywistym lub wymagań życiowych, takich jak likwidacja niektórych inwestycji w celu zapłaty rachunku.
Zrozumienie punktu wyjścia
Punkt wyjścia jest często planowany, a następnie wysyłane jest zamówienie w celu zainicjowania wyjścia. Punkt wyjścia może spowodować zysk lub stratę, w zależności od tego, w którą stronę poszła cena po zakupie.
Punkty wyjścia można wykorzystać do zarządzania ryzykiem straty, a także do ustalania celów zysku. Inwestorzy często używają zleceń warunkowych do ustalania punktów wyjścia.
Jednym z przykładów strategii wyjścia, która integruje z góry zaplanowane punkty wyjścia w momencie początkowej inwestycji, jest nawiasowe zamówienie kupna. Nawiasowe zlecenie kupna to zlecenie warunkowe, które obejmuje zarówno cel zysku, jak i punkt wyjścia stop loss.
W nawiasowym zleceniu kupna inwestor kupuje papier wartościowy, a następnie ustala zlecenie docelowe zysku po określonej cenie, aby uzyskać zysk. Stop loss jest ustalany po określonej cenie w celu ograniczenia ryzyka w przypadku, gdy cena porusza się w przeciwnym kierunku, którego oczekuje inwestor. Jeśli jedno z zamówień zostanie trafione, drugie zostanie anulowane, ponieważ pozycja jest teraz zamknięta.
Inwestor może zmieniać cenę zlecenia stop loss i zlecenia docelowego zysku zgodnie z tolerancją na ryzyko i oczekiwaniami dotyczącymi inwestycji.
Zazwyczaj im dalej są zamówienia od punktu wejścia, tym bardziej długoterminowy będzie handel. Jeśli cel Stop Loss i zysk są bliskie punktu wejścia, transakcja zostanie prawdopodobnie zamknięta dość szybko, gdy jedno z zamówień zostanie trafione.
Gdy inwestor jest właścicielem papieru wartościowego, może w dowolnym momencie złożyć warunkowe zamówienia w punkcie wyjścia. Zlecenia docelowe zysku pomogą inwestorowi wyjść z planowanego zysku, a zlecenia stop loss pomogą inwestorowi ograniczyć pułap strat.
Inwestor może również po prostu użyć zlecenia rynkowego, aby w dowolnym momencie opuścić swoją pozycję. Lub mogą wykorzystać zlecenie trailing stop loss, aby wziąć udział, gdy cena zmierza w ich kierunku, ale wyciąga je, gdy cena zaczyna się poruszać przeciwko nim.
Przy rozważaniu wyjścia z inwestycji obejmującej zyski kapitałowe, zyski będą opodatkowane według stawki podatkowej krótko- lub długoterminowej od zysków kapitałowych.
Kluczowe dania na wynos
- Punktem wyjścia jest cena, po której inwestor lub inwestor zamyka pozycję.
- Różne rodzaje zleceń są używane do zamykania pozycji, w tym cele zysku (zlecenia limitowane), stop loss (zlecenia stop) i / lub zlecenia rynkowe.
- Punkty wyjścia są zwykle planowane w celu kontroli ryzyka i uzyskania zysków. Podatki można również uznać za część punktu wyjścia.
- Strategie wyjścia są również wymagane w prywatnych firmach i mogą być trudniejsze, ponieważ sprzedawca akcji musi znaleźć nabywcę.
Rodzaje zleceń punktów wyjścia
Cel zysku jest zwykle zleceniem z limitem. Jeśli inwestor długo jest aktywem, złożyłby zlecenie z limitem powyżej bieżącej ceny. Kiedy cena osiągnie ten poziom, ich zamówienie będzie tam gotowe do realizacji.
Zlecenie stop loss jest zazwyczaj zleceniem stop market. Jeśli inwestor jest długi, stop loss spada poniżej ceny wejścia. Zlecenie jest uruchamiane tylko po osiągnięciu ceny stop. W takim przypadku wysyłane jest zlecenie rynkowe w celu sprzedaży składnika aktywów po bieżącej cenie rynkowej.
Do zamówień mogą być dołączone dodatkowe parametry, takie jak data ważności lub ważne do anulowania, co oznacza, że zamówienie pozostanie aktywne do momentu anulowania. Zlecenie można również ustawić tak, aby było aktywne tylko podczas zwykłej sesji giełdowej lub by było również aktywne podczas sesji przed- i post-market.
Strategie wyjścia z biznesu
Inwestorzy lub instytucje dokonujące dużych inwestycji kapitałowych w spółki prywatne będą również dążyć do zarządzania punktami wyjścia i strategiami wyjścia dla swoich inwestycji. Ogólnie rzecz biorąc, punkt wyjścia i strategia wyjścia są częścią wszystkich długoterminowych planów inwestycyjnych. Dla niektórych inwestorów punktem wyjścia może być pierwsza oferta publiczna (IPO). W innych przypadkach inwestor wyznaczy cel zysku i maksymalną stratę w ramach ogólnej strategii inwestycyjnej.
Wyjście z spółki nienotowanej na giełdzie może być trudniejsze, ponieważ inwestor musi znaleźć kogoś, kto kupiłby jej część (akcje).
Przykład rzeczywistego punktu wyjścia na giełdzie
Punkty wyjścia dotyczą zarówno długich, jak i krótkich pozycji. Weźmy pod uwagę inwestora, który zajął krótką pozycję na spadającym rynku. Ten scenariusz mógł wystąpić w Macy's Inc. (M). Akcje spadły poniżej trendu wzrostowego i zaczęły spadać. Nastąpił krótki wzrost, ale gdy cena znów zaczęła spadać, trader skoczył na krótką pozycję za 36, 40 USD.
Złożyli zlecenie stop loss (stop market market) na 39 USD, nieco powyżej ostatniego huśtawki, na wypadek gdyby cena poszła w górę zamiast w dół.
Ponieważ spodziewają się spadku ceny, inwestor umieścił docelowy zysk (zlecenie z limitem) na 29, 40 USD, poniżej wcześniejszego minimalnego obrotu.
Ten rodzaj transakcji stwarza korzystny scenariusz ryzyko / nagroda, ponieważ inwestor ryzykuje 2, 60 USD na akcję (39 USD - 36, 40 USD), podczas gdy spodziewa się zarobić 7 USD na akcję (36, 40 USD - 29, 40 USD).
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.