Strategie wyjścia: kluczowe spojrzenie

Zarządzanie pieniędzmi jest jednym z najważniejszych (i najmniej rozumianych) aspektów handlu. Na przykład wielu traderów zawiera transakcje bez jakiejkolwiek strategii wyjścia i często częściej osiągają przedwczesne zyski lub, co gorsza, ponoszą straty. Handlowcy powinni zrozumieć, jakie wyjścia są dla nich dostępne, i spróbować stworzyć strategię wyjścia, która pomoże zminimalizować straty i zablokować zyski.

Jak wyjść z handlu

Są tylko dwa sposoby na wyjście z handlu: przez poniesienie straty lub przez zysk. Mówiąc o strategiach wyjścia, używamy terminów zleceń take-profit i stop-loss w odniesieniu do rodzaju dokonywanego wyjścia. Czasami handlowcy używają tych terminów jako „T / P” i „S / L”.

Zamówienia Stop-Loss (S / L)

Stop-loss lub stop to zlecenia, które możesz złożyć u swojego brokera, aby automatycznie sprzedać akcje w określonym punkcie lub cenie. Po osiągnięciu tego punktu stop-loss zostanie natychmiast przekształcony w zlecenie rynkowe sprzedaży. Mogą one być pomocne w minimalizowaniu strat, jeśli rynek porusza się szybko przeciwko tobie.

Istnieje kilka zasad, które mają zastosowanie do wszystkich zleceń stop-loss:

• Stop-loss są zawsze ustawiane powyżej bieżącej ceny wywoławczej przy kupnie lub poniżej bieżącej ceny kupna przy sprzedaży.
• Stopa strat Nasdaq staje się zleceniem rynkowym, gdy akcje są notowane po cenie stop-loss.
• Stop-straty AMEX i NYSE umożliwiają ci posiadanie praw do następnej sprzedaży na rynku, gdy cena handluje po cenie stop.

Istnieją trzy rodzaje zleceń stop-loss:

1. Good 'til canceled (GTC) - Ten rodzaj zlecenia obowiązuje do momentu wykonania lub do momentu ręcznego anulowania zamówienia.
2. Zlecenie dzienne - stop-loss wygasa po jednym dniu handlowym.
3. Trailing stop - ten stop-loss następuje w określonej odległości od ceny rynkowej, ale nigdy nie przesuwa się w dół.

Zamówienia Take-Profit (T / P)

Zlecenia Take-Profit lub Limit są podobne do zleceń stop-strat, ponieważ są konwertowane na zlecenia rynkowe do sprzedaży po osiągnięciu punktu. Ponadto punkty take-profit podlegają tym samym zasadom, co punkty stop-loss w zakresie wykonania na giełdach NYSE, Nasdaq i AMEX.

Istnieją jednak dwie różnice:

1. Nie ma punktu „końcowego”. (W przeciwnym razie nigdy nie byłbyś w stanie osiągnąć zysku!)
2. Punkt wyjścia należy ustawić powyżej bieżącej ceny rynkowej, a nie poniżej.

Opracowanie strategii wyjścia

Przy opracowywaniu strategii wyjścia należy wziąć pod uwagę trzy rzeczy.

1. Jak długo planuję być w tej branży?

Odpowiedź na to pytanie zależy od tego, jakim typem inwestora jesteś. Jeśli bierzesz w tym udział przez dłuższy czas (dłużej niż miesiąc), powinieneś skupić się na następujących kwestiach:

• Ustalanie celów zysku, które zostaną osiągnięte za kilka lat, co ograniczy liczbę transakcji.
• Rozwijanie końcowych punktów stop-loss, które pozwalają blokować zyski co jakiś czas, aby ograniczyć potencjał spadkowy. Pamiętaj, że głównym celem inwestorów długoterminowych jest często zachowanie kapitału.
• Przyjmowanie zysków stopniowo, w celu zmniejszenia zmienności podczas likwidacji.
• Pozwalając na zmienność, dzięki czemu ograniczasz swoje transakcje do minimum.
• Tworzenie strategii wyjścia w oparciu o podstawowe czynniki nastawione na długoterminowe.

Jeśli jednak prowadzisz krótkoterminowy handel, powinieneś się zająć tymi sprawami:

• Ustalanie krótkoterminowych celów zysku, które są realizowane w dogodnych momentach w celu maksymalizacji zysków. Oto kilka typowych punktów wykonania: poziomy punktów obrotu, poziomy Fibonacciego / Ganna, podziały linii trendu i wszelkie inne punkty techniczne.
• Opracowywanie solidnych punktów stop-loss, które natychmiast pozbywają się gospodarstw, które nie działają.
• Tworzenie strategii wyjścia w oparciu o czynniki techniczne lub fundamentalne wpływające na krótkoterminowe.

2. Jak duże ryzyko chcę podjąć?

Ryzyko jest ważnym czynnikiem przy inwestowaniu. Określając poziom ryzyka, określasz, ile możesz sobie pozwolić na utratę. To określi długość twojego handlu i rodzaj stop-loss, którego użyjesz. Ci, którzy chcą mniejszego ryzyka, mają tendencję do ustawiania bardziej ciasnych przystanków, a ci, którzy przyjmują większe ryzyko, dają więcej miejsca w dół.

Inną ważną rzeczą do zrobienia jest ustawienie punktów stop-loss, aby nie były one kompensowane przez normalną zmienność rynku. Można to zrobić na kilka sposobów.

Wskaźnik beta może dać ci dobre wyobrażenie o tym, jak niestabilne są akcje w ogóle w stosunku do rynku. Jeśli liczba ta wynosi od zera do dwóch, prawdopodobnie będziesz bezpieczniejszy z punktem stop-loss o około 10% do 20% niższym niż w miejscu zakupu. Jeśli jednak kurs ma beta w górę o trzy, możesz rozważyć ustawienie niższej stop-loss lub znalezienie ważnego poziomu, na którym można polegać (na przykład najniższego 52-tygodniowego minimum, średniej kroczącej lub innego istotnego punktu).

3. Gdzie chcę się wydostać?

Dlaczego, możesz zapytać, czy chcesz ustawić punkt realizacji zysków, w którym sprzedajesz, gdy Twoje akcje osiągają dobre wyniki? Cóż, wiele osób irracjonalnie przywiązuje się do swoich zasobów i utrzymuje te akcje, gdy zmieniają się podstawowe zasady handlu. Z drugiej strony inwestorzy czasami martwią się i sprzedają swoje akcje, nawet jeśli nie nastąpiły zmiany w podstawowych instrumentach bazowych. Obie te sytuacje mogą prowadzić do strat i utraconych możliwości zysku. Ustalenie punktu, w którym będziesz sprzedawać, usunie emocje z handlu.

Sam punkt wyjścia należy ustawić na krytycznym poziomie cenowym. Dla inwestorów długoterminowych jest to często kamień milowy - taki jak roczny cel firmy. W przypadku inwestorów krótkoterminowych jest to często ustalane w punktach technicznych, takich jak określone poziomy Fibonacciego, punkty obrotowe lub inne takie punkty.

Wcielając w życie

Punkty wyjścia najlepiej wprowadzić natychmiast po złożeniu handlu podstawowego.

Handlowcy mogą wprowadzić swoje punkty wyjścia na jeden z dwóch sposobów:

1. Większość platform handlowych brokerów ma funkcjonalność, która pozwala na wprowadzanie zleceń. Alternatywnie, wielu brokerów pozwala ci do nich zadzwonić, aby umieścić przy nich punkty wejścia. Jest jednak jeden wyjątek: wielu brokerów nie obsługuje trailing-stop. W rezultacie może być konieczne ponowne obliczenie i zmiana stop-loss w określonych odstępach czasu (na przykład co tydzień lub miesiąc).
2. Ci, którzy nie mają funkcji umożliwiającej wprowadzanie zamówień, mogą skorzystać z innej techniki. Zlecenia z limitem realizowane są również przy określonych poziomach cen. Składając zlecenie z limitem sprzedaży takiej samej ilości posiadanych akcji, skutecznie umieszczasz punkt stop-loss lub take-profit (ponieważ dwie pozycje się znoszą).

Dolna linia

Strategie wyjścia i inne techniki zarządzania pieniędzmi mogą znacznie usprawnić handel, eliminując emocje i zmniejszając ryzyko. Przed przystąpieniem do transakcji rozważ trzy pytania wymienione powyżej i ustal punkt, w którym będziesz sprzedawać za stratę oraz punkt, w którym będziesz sprzedawać za zysk.